"豪華資本團隊"操盤 金利華電跨界轉(zhuǎn)型反陷迷途

（原標(biāo)題：“豪華資本團隊”操盤 金利華電跨界轉(zhuǎn)型反陷迷途）

⊙記者 吳正懿 ○編輯 孫放

“脫實向虛”的金利華電迷失在了“制造+文化”的轉(zhuǎn)型路口。

近日，金利華電首次透露了重組標(biāo)的，擬現(xiàn)金收購北京中和德娛文化傳媒有限公司，但二級市場對此反應(yīng)平淡。

據(jù)上證報記者調(diào)查，短短一年多時間，金利華電創(chuàng)始人趙堅父子已拋售23.52%的股權(quán)，累計套現(xiàn)11.53億元，將掌舵權(quán)交給了資深投行團隊。更耐人尋味的是，操刀資本運作的投行團隊及入局的資本方，與文投控股的重組項目發(fā)生微妙交集，似是一場舊友合謀的資本游戲。

投行舊將組團掌舵

金利華電近日披露重組進(jìn)展，本次意向重組標(biāo)的中和德娛的主營業(yè)務(wù)為廣告運營、綜藝節(jié)目制作和電視劇投資制作與發(fā)行等，實際控制人為趙陸俊，未經(jīng)審計的財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，該公司2017年營收8億至9億元，凈利潤6000萬至7000萬元。本次收購擬采取現(xiàn)金方式，但截至2017年三季度末，金利華電貨幣資金僅約6000萬元。

金利華電資本運作的關(guān)鍵人物來自國泰君安。2017年8月，1984年出生的朱方文獲聘為金利華電總經(jīng)理，履歷顯示，復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟學(xué)碩士學(xué)歷的朱方文曾任國泰君安投行部高級經(jīng)理，并購融資部助理董事、董事及執(zhí)行董事。去年8月底，金利華電法人代表變更為朱方文。

今年3月12日，朱方文在國泰君安投行部的前同事魯佳斐辭去了金利華電董事、董秘職務(wù)。同日，公司聘任黃浩為副總經(jīng)理，代為履行董秘職責(zé)。履歷顯示，黃浩曾任國泰君安并購融資部助理董事、董事、執(zhí)行董事；太平資產(chǎn)股權(quán)投資事業(yè)部執(zhí)行董事。資料還顯示，2016年12月出任金利華電財務(wù)負(fù)責(zé)人并代為履行董秘職責(zé)的魯佳斐，比朱方文小兩歲，同為復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟學(xué)碩士學(xué)歷。

國泰君安三位舊友，在此發(fā)生了罕見的人事交匯。更巧的是，上市公司本次重組的財務(wù)顧問也是國泰君安。

投行團隊“空降”與金利華電戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型有關(guān)。2016年9月，金利華電創(chuàng)始人趙堅、趙康父子作價7.53億元將14.97%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給珠海安賜，之后，上市公司董事會換屆，原有管理團隊逐漸離場，財務(wù)負(fù)責(zé)人及總經(jīng)理等關(guān)鍵職位改由專業(yè)人士擔(dān)綱。2017年7月，趙康將所持剩余全部8.55%股份作價4億元轉(zhuǎn)讓給了杭州金龍佳沃投資。

目前，趙堅持有上市公司28%的股份，仍為實際控制人，擔(dān)任董事長一職。浙江私募人士對記者表示：“趙氏家族兩年前就心生去意，金利華電的轉(zhuǎn)型完全由職業(yè)經(jīng)理人在主導(dǎo)。”

“朋友圈”的蹊蹺交集

除了國泰君安的投行干將外，外部“空降團隊”還包括董事、副總經(jīng)理謝偉，副總經(jīng)理苑林，監(jiān)事鄧亮，財務(wù)總監(jiān)魏楓等，均擁有豐富的金融運營經(jīng)歷。

有意思的是，上證報記者發(fā)現(xiàn)，朱方文、魯佳斐在國泰君安共事期間曾參與過一個頗為經(jīng)典的項目——文投控股重組。2015年8月，松遼汽車（文投控股前身）以6.48元/股的價格非公開發(fā)行6億股股票，募得資金用于收購耀萊影城及上海都玩100%股權(quán)，推動上市公司易主并順利轉(zhuǎn)型，成為極其特殊的類借殼“絕唱”。該再融資項目的保薦機構(gòu)為國泰君安，項目協(xié)辦人朱方文，四名經(jīng)辦人員中就包括魯佳斐。

另外，朱方文也是文投控股2017年6月完成的23億元定增項目的兩位保薦人之一。除此之外，金利華電監(jiān)事鄧亮，曾任文投控股關(guān)聯(lián)企業(yè)北京文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)投資基金的投資經(jīng)理。

有趣的關(guān)聯(lián)還附著在資本方身上。據(jù)查，珠海安賜旗下的安賜文創(chuàng)壹號，當(dāng)時斥資1.77億元認(rèn)購了文投控股2737萬股。彼時，預(yù)案發(fā)布后，上市公司（松遼汽車）股價一度漲至50元，但去年7月以來股價大幅下跌。若以最新股價計，安賜文創(chuàng)壹號該筆投資仍有2.5倍浮盈。另外，金龍佳沃投資的出資結(jié)構(gòu)中，GP金龍投資僅出資1萬元，LP有兩名：銀河證券旗下的銀河源匯出資2.4億元，耀萊文化出資2.06億元。資料顯示，耀萊文化為文投控股旗下耀萊影城的關(guān)聯(lián)方，現(xiàn)為文投控股第二大股東。

不難看出，金利華電股權(quán)的接盤方與資本運作團隊，在文投控股身上曾有過微妙的交集?！皬母鞣N信息看，金利華電的轉(zhuǎn)型，是投行人士與資本方的‘故友’通盤籌劃的一次合力行動，或許是想依托各自資源，復(fù)制文投控股的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型路線?！庇型缎腥耸繉τ浾哒f。

在該投行人士看來，金利華電“分步走”進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓有一攬子計劃的嫌疑，可能也是監(jiān)管形勢所迫?！安贿^，目前的監(jiān)管環(huán)境發(fā)生了很大變化，向文化娛樂轉(zhuǎn)型的難度非常大，市場中也缺少優(yōu)質(zhì)標(biāo)的?！?/p>

生成海報

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請進(jìn)一步核實，并對任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實內(nèi)容時，應(yīng)及時向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。