巨人回歸！云計(jì)算扛起萬(wàn)億市值，微軟U型大逆轉(zhuǎn)重回巔峰

憑借云計(jì)算以及ToB辦公等業(yè)務(wù)多頭發(fā)力，微軟市值正式超越蘋果成為美國(guó)最值錢的公司。過去40年，微軟經(jīng)歷了輝煌、低谷、重生三個(gè)階段，雖然曾錯(cuò)失過移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的班車，但卻搶到了云計(jì)算的船票，如今實(shí)現(xiàn)U型大逆轉(zhuǎn)重回科技巔峰，堪稱“科技常青樹”。

在PC時(shí)代，微軟幾乎壟斷了所有臺(tái)式機(jī)的桌面操作系統(tǒng)和辦公軟件，成為毫無爭(zhēng)議的霸主，市值曾在1998年至1999年位居美國(guó)第一。

進(jìn)入移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，像Facebook, Apple,

Amazon, Netflix, Google等科技巨頭搶抓移動(dòng)浪潮，而微軟卻漸漸被人遺忘。

2011年，微軟推出Microsoft Office 365，正式轉(zhuǎn)型云計(jì)算業(yè)務(wù)，新CEO納德拉上任后更是堅(jiān)定了云為先的策略，使微軟市值直逼萬(wàn)億美元。

最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)亮眼

Office在訂閱模式下收入更穩(wěn)定

根據(jù)最新季度財(cái)報(bào)顯示，微軟2019財(cái)年第三季度總營(yíng)收為306億美元，同比增長(zhǎng)14%。三大業(yè)務(wù)也實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，營(yíng)收數(shù)據(jù)全面超過分析師預(yù)期。

生產(chǎn)力與商業(yè)流程業(yè)務(wù)收入為102億美元，同比增長(zhǎng)14%，分析師預(yù)期100億美元；智能云業(yè)務(wù)收入97億美元，同比增長(zhǎng)22%，分析師預(yù)期93億美元；個(gè)人計(jì)算機(jī)業(yè)務(wù)為107億美元，同比增長(zhǎng)8%，分析師預(yù)期105億美元。

除了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入穩(wěn)定增長(zhǎng)，微軟的盈利能力不斷在增強(qiáng)，體現(xiàn)在毛利率在提高，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)的增速高于營(yíng)收增增速。

Q3運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為103億美元，同比增長(zhǎng)25%；凈利潤(rùn)為88.1億美元，同比增長(zhǎng)19%。毛利率從上年同期的65.4%上升到66.7%。

根據(jù)Visual Capitalist的估計(jì)，微軟Office以及其云服務(wù)收入在2018年達(dá)到283億美元，占微軟總收入的25.7%。

在微軟發(fā)布Office 365之前，Office辦公軟件的商業(yè)模式是一次性購(gòu)得的授權(quán)買賣業(yè)務(wù)。之前Office版本一直保持著三年一更新的頻率，包括Office 2003、2007、2010、2013、2016。

一次性購(gòu)得的問題在于，如果版本更新的功能不多，變化不大，消費(fèi)者可能會(huì)寧愿不更新，畢竟原來的版本功能已經(jīng)夠用了。雖然賣軟件的毛利率很高，銷售的波動(dòng)性較大。

這跟蘋果現(xiàn)在面臨的處境很像，iPhone的更新速度不足以令消費(fèi)者有每年都換一臺(tái)手機(jī)的動(dòng)力，所以蘋果想轉(zhuǎn)型服務(wù)。

2011年，微軟推出基于云端的office 365，商業(yè)模式從“一次性付費(fèi)，終身使用”變成“按需付費(fèi)，階段性使用”，可以稱這種模式為現(xiàn)在最流行的軟件即服務(wù)模式(SaaS)。

Office365的好處在于在訂閱期內(nèi)可以得到免費(fèi)的更新，訂閱365之后，你至少可以在5臺(tái)多設(shè)備上(包括Mac和PC)運(yùn)行Office軟件，同時(shí)也可以得到額外的軟件服務(wù)，包括Outlook、Publisher、Access、OneDrive、Skype等。

Office365的模式獲得了大部分企業(yè)和消費(fèi)者的認(rèn)可。企業(yè)版Office365的用戶數(shù)在過去11個(gè)季度的同比增速一直保持在25%以上。家用版office365訂閱用戶數(shù)也以12%以上的同比增速在增長(zhǎng)。

納德拉曾在2018年初表示，Office 365的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)比他開發(fā)過的任何產(chǎn)品的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)都要大。商業(yè)版office365季度收入在過去十個(gè)季度增長(zhǎng)速度有所放緩，這跟規(guī)模增大有關(guān)，但季度收入同比增長(zhǎng)速度仍然保持在30%以上。

微軟的生產(chǎn)力業(yè)務(wù)向云端和訂閱轉(zhuǎn)型，加上Office辦公軟件不再與Windows捆綁銷售，令Office辦公軟重新恢復(fù)了生機(jī)，在競(jìng)爭(zhēng)中進(jìn)一步鞏固其在生產(chǎn)力軟件市場(chǎng)的統(tǒng)治地位。

根據(jù)Gartner的數(shù)據(jù)顯示，在2016年，微軟的Office占了生產(chǎn)力軟件市場(chǎng)差不多90%的市場(chǎng)份額，排名第二的是Google的G Suite。

云計(jì)算業(yè)務(wù)成營(yíng)收新支柱

助力微軟重回行業(yè)巔峰

不得不說，云業(yè)務(wù)的崛起是近年來微軟股價(jià)騰飛的最大功臣。為了更好的適應(yīng)數(shù)字時(shí)代，微軟很早就進(jìn)行了組織架構(gòu)調(diào)整，以便更好地專注于快速增長(zhǎng)的云計(jì)算領(lǐng)域。

一系列重組也使微軟將自己定位成一家專注于云計(jì)算、銷售操作系統(tǒng)、設(shè)備和業(yè)務(wù)生產(chǎn)力軟件的企業(yè)。作為重組的一部分，微軟將組織架構(gòu)調(diào)整為三個(gè)部分：智能云、生產(chǎn)力和業(yè)務(wù)流程以及更多個(gè)人生產(chǎn)力。

在智能云業(yè)務(wù)部門的帶領(lǐng)下，微軟實(shí)現(xiàn)了健康的收入和盈利增長(zhǎng)。過去5年，微軟從依賴一度占據(jù)主導(dǎo)地位的Windows操作系統(tǒng)轉(zhuǎn)向銷售基于云計(jì)算的服務(wù)。微軟的旗艦云計(jì)算產(chǎn)品Azure與市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者亞馬遜云服務(wù)(AWS)展開競(jìng)爭(zhēng)，為企業(yè)提供計(jì)算能力，成為微軟名正言順的王牌業(yè)務(wù)。

按服務(wù)種類分，云計(jì)算主要分為三類：IaaS(基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù))、PaaS(平臺(tái)即服務(wù))、SaaS(軟件即服務(wù))。微軟是全球唯一覆蓋IaaS-PaaS-SaaS三大云服務(wù)模式的廠商，能夠提供最完善的公有云服務(wù)的公司。

微軟的云服務(wù)滲透在三大板塊業(yè)務(wù)的各個(gè)產(chǎn)品，在生產(chǎn)力和商業(yè)流程里的Office 365和Dynamics 365屬于SaaS服務(wù)；智能云中的Azure和SQL數(shù)據(jù)庫(kù)屬于IaaS服務(wù)；個(gè)人計(jì)算機(jī)業(yè)務(wù)中的Window商業(yè)云服務(wù)屬于PaaS服務(wù)。

在智能云計(jì)算的服務(wù)方面，微軟推出兩款“云編程工具”，第一款名叫“Intelligent Code”，工具內(nèi)置AI，開發(fā)人員在編程過程中，提供智能化建議，從而改進(jìn)代碼質(zhì)量，提升生產(chǎn)力，而另一款名叫Live Share的軟件，有個(gè)特性是允許多個(gè)開發(fā)人員在Visual Studio環(huán)境下，協(xié)同進(jìn)行代碼的編輯和調(diào)試。

而在“智能邊緣計(jì)算”服務(wù)方面，微軟把自己的Azure IOT Edge Runtime服務(wù)開源，并推出相應(yīng)的配套硬件設(shè)備。

今年推出的“Project Kinect for Azure”是一款小型深度學(xué)習(xí)傳感器套件，內(nèi)嵌了包括微軟自家新一代深度傳感器在內(nèi)的多種傳感器，結(jié)合微軟的邊緣計(jì)算服務(wù)，可被應(yīng)用于處理計(jì)算機(jī)視覺識(shí)別任務(wù)中。

去年推出的“Project Brainwave”是一款AI專用處理平臺(tái)，內(nèi)置的核心計(jì)算芯片是因特爾的FPGA（現(xiàn)場(chǎng)可編程門陣列，包含一系列可編程邏輯塊，以及允許塊“連接在一起”的可重新配置互連層次結(jié)構(gòu)）機(jī)器學(xué)習(xí)專用芯片，在并行計(jì)算的適用性上更優(yōu)于谷歌的TPU芯片。

微軟CEO薩提亞?納德拉說，“我們?cè)缙趯?duì)智能云和智能業(yè)務(wù)的投資正在獲得回報(bào)，我們將繼續(xù)在具有差異化創(chuàng)新的大型和成長(zhǎng)型市場(chǎng)拓展我們的業(yè)務(wù)范圍?！?/p>

亞馬遜憑借其AWS成為云計(jì)算行業(yè)無可爭(zhēng)議的領(lǐng)導(dǎo)者，但微軟Azure是其最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。越來越多的實(shí)體零售商選擇了Azure而不是AWS，因?yàn)樗鼈兣c亞馬遜的競(jìng)爭(zhēng)還在繼續(xù)。微軟為云計(jì)算平臺(tái)添加廣泛的電子商務(wù)功能，將使Azure對(duì)潛在用戶更具吸引力，并有可能幫助微軟縮小亞馬遜的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

除了大刀闊斧地重組，納德拉在企業(yè)合作上表現(xiàn)出更為開放的態(tài)度。事實(shí)上，曾經(jīng)反對(duì)開源軟件開發(fā)的微軟，現(xiàn)在已經(jīng)成了GitHub的最大貢獻(xiàn)者之一。目前，微軟在GitHub上貢獻(xiàn)了超過1800個(gè)存儲(chǔ)庫(kù)，連續(xù)三年保持第一。

“這個(gè)行業(yè)不推崇傳統(tǒng)，只尊重創(chuàng)新?！奔{德拉此前強(qiáng)調(diào)了創(chuàng)新的作用，“當(dāng)年蓋茨創(chuàng)建微軟的時(shí)候，我們的產(chǎn)品只有編程工具，如果我們只是遵循傳統(tǒng)，就不會(huì)有今天微軟如此廣泛的產(chǎn)品與服務(wù)?！?/p>

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