經(jīng)濟(jì)寒冬中的一枝傲梅：平安科技賦能增長(zhǎng)

近期，美債收益率倒掛引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂，避險(xiǎn)情緒重燃，歐美股市全線重挫，F(xiàn)AANG悉數(shù)大跌，銀行股也集體下挫，熱門中概股中甚至連阿里、京東、百度也紛紛收跌。在此經(jīng)濟(jì)承壓背景下的平安卻能在二級(jí)市場(chǎng)中穩(wěn)住方寸，以較為平穩(wěn)的姿勢(shì)抵御經(jīng)濟(jì)寒冬。

無(wú)獨(dú)有偶，近日，中國(guó)平安中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上交出的期中考試答卷著實(shí)沒(méi)讓投資人失望，保險(xiǎn)股價(jià)值由此也持續(xù)被市場(chǎng)關(guān)注。但獨(dú)觀表象終難探其根本，唯有自其外顯的A面，穿透至B面的內(nèi)核，才能挖掘根源所在。

一、外顯A面：財(cái)報(bào)亮眼

從平安中報(bào)來(lái)看，其營(yíng)收增長(zhǎng)穩(wěn)健，凈利潤(rùn)增速再創(chuàng)新高，客戶經(jīng)營(yíng)也成果可觀。

2019年上半年，平安營(yíng)收6391.55億元，同比增長(zhǎng)17.2%；歸母凈利潤(rùn)創(chuàng)下2015年以來(lái)新高，總規(guī)模達(dá)976.76億元，同比增長(zhǎng)68.1%，接近2018年全年1074.04億元的凈利水平，相當(dāng)于每天凈賺超5億元。

而在客戶經(jīng)營(yíng)上同樣可圈可點(diǎn)。截至6月30日，平安新增個(gè)人客戶2009萬(wàn)達(dá)1.96億，較年初增長(zhǎng)6.6%，其中35.4%個(gè)人客戶同時(shí)持有多家平安子公司的合同；另外，互聯(lián)網(wǎng)用戶量達(dá)5.76億，較年初增長(zhǎng)6.9% ，年活躍用戶量2.69億，集團(tuán)五大生態(tài)圈貢獻(xiàn)了33.8%。龐大的用戶規(guī)模也帶來(lái)營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)增長(zhǎng)32.1%，達(dá)到665.76億元，客均利潤(rùn)自去年280元增長(zhǎng)至340元，同比增長(zhǎng)20.9%?？梢?jiàn)個(gè)人客戶交叉滲透程度進(jìn)一步提高，客戶價(jià)值穩(wěn)健增長(zhǎng)。

具體業(yè)務(wù)來(lái)看，84%的歸母凈利潤(rùn)來(lái)源于平安的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)和產(chǎn)險(xiǎn)兩大業(yè)務(wù)增長(zhǎng)穩(wěn)健，成為平安金融帝國(guó)的支柱。

其中，壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)歸母營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)484.33億元，同比增長(zhǎng)36.1%，牢牢坐穩(wěn)第一大利潤(rùn)源。平安產(chǎn)險(xiǎn)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)100.39億元，同比增長(zhǎng)69.5%；綜合成本率96.6%，業(yè)務(wù)質(zhì)量持續(xù)向好。

而在行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整背景下，平安將利潤(rùn)率低的理財(cái)型產(chǎn)品向內(nèi)含價(jià)值高的保障型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。隨著業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化，上半年新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長(zhǎng)4.7%至410.52億元，壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)的新業(yè)務(wù)價(jià)值率達(dá)44.7%，同比提升5.7個(gè)百分點(diǎn)。

不僅如此，平安大量投入的科技業(yè)務(wù)收益顯著，技術(shù)人才梯隊(duì)再次擴(kuò)容，科技帶來(lái)的增量?jī)r(jià)值愈發(fā)明顯。

上半年平安科技業(yè)務(wù)總收入384.31億元，同比增長(zhǎng)33.6%，截止2019年6月30日，科技公司估值總額達(dá)700億美元。其通過(guò)「開(kāi)放平臺(tái)+開(kāi)放市場(chǎng)」完成資產(chǎn)與資金的鏈接，在金融、醫(yī)療、智能城市等領(lǐng)域快速布局，成功落地了陸金所、金融壹賬通、壹錢包等多個(gè)金融創(chuàng)新平臺(tái)。

從平安投入成果來(lái)看，上半年科技專利申請(qǐng)數(shù)較年初增加5,779項(xiàng)，累計(jì)達(dá)18,050項(xiàng)，覆蓋金融、醫(yī)療、智慧城市等領(lǐng)域，并位居國(guó)際金融機(jī)構(gòu)前列，其中PCT及境外專利申請(qǐng)數(shù)累計(jì)達(dá)3,959項(xiàng)。截至6月30日，平安擁有10.1萬(wàn)名科技從業(yè)人員，3.2萬(wàn)名研發(fā)人員，實(shí)力持續(xù)增強(qiáng)。

二、內(nèi)核B面：科技賦能戰(zhàn)略

硬核財(cái)報(bào)成績(jī)下，皓哥發(fā)現(xiàn)，平安對(duì)科技投入極其重視。從其近年的動(dòng)作來(lái)看，不論是戰(zhàn)略還是組織架構(gòu)層面，均在加注。

從戰(zhàn)略層面看，平安經(jīng)歷了從1.0科技賦能金融到2.0科技賦能生態(tài)，再到3.0生態(tài)反哺金融的三個(gè)階段，而科技已成為集團(tuán)戰(zhàn)略的核心驅(qū)動(dòng)。

2019年1月1日，平安集團(tuán)將其logo底部的“保險(xiǎn) · 銀行 · 投資”更換為“金融 ·科技”，此舉的戰(zhàn)略寓意顯而易見(jiàn)，本質(zhì)上卻是平安的科技戰(zhàn)略在逐層遞進(jìn)。2008年，平安設(shè)立子公司平安科技，在資本驅(qū)動(dòng)型公司植入新的基因。

而后隨著對(duì)科技理解的不斷深入，平安先后提出“科技引領(lǐng)金融”，“智能科技的時(shí)代正在來(lái)臨，贏科技者贏未來(lái)”，以“金融+科技”驅(qū)動(dòng)“金融+生態(tài)”的戰(zhàn)略終于浮出水面，平安集團(tuán)董事長(zhǎng)馬明哲也在2017年中報(bào)致辭提出“平安將成為科技驅(qū)動(dòng)型公司”，科技已經(jīng)成為這家金融巨輪的主引擎。相比其他金融公司和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)近年的發(fā)力，平安的戰(zhàn)略意識(shí)可謂前瞻。

然而，唯有組織結(jié)構(gòu)強(qiáng)健，才能支持起足夠宏偉的藍(lán)圖。平安也構(gòu)建了五大生態(tài)圈，在研發(fā)技術(shù)人才上持續(xù)加碼，布局科技中臺(tái)，與阿里、騰訊、華為相比，實(shí)力不落下風(fēng)。

阿里B2B前CEO衛(wèi)哲認(rèn)為，建立企業(yè)架構(gòu)最為重要的是組織出一支強(qiáng)大的中臺(tái)隊(duì)伍。今日頭條就是因強(qiáng)中臺(tái)而崛起的典型案例，通過(guò)自己的中臺(tái)，誕生出今日頭條、抖音等頂級(jí)APP，阿里也通過(guò)雙中臺(tái)的組建不僅為淘寶、天貓賦能，而且為盒馬等創(chuàng)新業(yè)務(wù)提供支撐?？梢?jiàn)中臺(tái)意識(shí)逐漸深化為互聯(lián)網(wǎng)公司的共識(shí)，也是集成強(qiáng)大戰(zhàn)斗力的基礎(chǔ)。

盡管中臺(tái)理念已經(jīng)在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)流行，而傳統(tǒng)企業(yè)主動(dòng)擁抱則少之又少。提出科技戰(zhàn)略的平安則不同，其以生物識(shí)別、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈與云平臺(tái)五大核心技術(shù)為基礎(chǔ)，以每年?duì)I收1%的投入，自建研究院，擴(kuò)編科技人才，初步打造科技中臺(tái)。如此一來(lái)，其能夠有效向渠道、產(chǎn)品、運(yùn)營(yíng)、風(fēng)控以及不同的業(yè)務(wù)板塊輸出底層技術(shù)，提升自身傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，惠及金融服務(wù)、醫(yī)療健康、汽車、房產(chǎn)、智慧城市五大生態(tài)圈，平安醫(yī)保科技就是其科技中臺(tái)賦能的典型。組織架構(gòu)的優(yōu)化，極大地強(qiáng)化了平安的科技實(shí)力。

三、戰(zhàn)略因何而起？

任何企業(yè)轉(zhuǎn)型都會(huì)遇到阻力，手機(jī)霸主諾基亞便是如此。而在平安的轉(zhuǎn)型中，除了趨勢(shì)下的義無(wú)反顧，更明顯的是甘之若飴，個(gè)中緣由同樣值得探討。

市場(chǎng)千變莫測(cè)，當(dāng)年乘著人口紅利一路騰飛的“豬”開(kāi)始愈顯乏力，不得不再次接受市場(chǎng)的拷問(wèn)，科技成了突破經(jīng)濟(jì)承壓的關(guān)鍵。

將時(shí)間維度拉至三十年的尺度上，平安享受了人口及城鎮(zhèn)化紅利和互聯(lián)網(wǎng)紅利，實(shí)現(xiàn)了兩度騰飛。作為亞洲唯一全球系統(tǒng)性重要保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，平安加速度的背后是其科技布局的十年?！秶?guó)際金融報(bào)》數(shù)據(jù)顯示，平安近7年時(shí)間里，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)451.47% ，于2014年起與其他幾大保險(xiǎn)公司逐漸拉開(kāi)差距。

然而，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，行業(yè)迭代演變下逐漸拉平了戰(zhàn)線，從根本上而言商業(yè)模式開(kāi)始逐漸趨同，平安作為重資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)公司也需要尋求突圍之道，而嘗到互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的甜頭后，科技成了其突破生產(chǎn)效率、創(chuàng)新商業(yè)模式的關(guān)鍵。其加速業(yè)務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，積極發(fā)揮已有的金融資產(chǎn)和用戶數(shù)據(jù)深度優(yōu)勢(shì)，從依賴渠道、人力的重模式向?qū)ν廨敵黾夹g(shù)、服務(wù)的輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型。

2017年金融科技與醫(yī)療科技板塊開(kāi)始貢獻(xiàn)實(shí)質(zhì)性收入，乃至2018年以五倍以上的利潤(rùn)水平獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，可謂一騎絕塵。而這增長(zhǎng)的七年時(shí)間里，正是平安科技布局愈顯成效的七年。正因感受到科技投入所帶來(lái)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)效益，平安更為堅(jiān)定科技創(chuàng)新才是其根本出路。

不僅如此，縱觀PATH戰(zhàn)略布局，在浮躁逐利的快節(jié)奏市場(chǎng)迭代下，均得益于轉(zhuǎn)型關(guān)口對(duì)科技賦能的重視，也再次說(shuō)明科研投入值得企業(yè)長(zhǎng)線布局。

以技術(shù)立身的華為在研發(fā)投入上豪擲千億，是阿里的近三倍，獲得了同樣高于阿里近三倍的營(yíng)收。而各大巨頭均在持續(xù)加碼科技投入，華為2018年總研發(fā)投入同比增加118億，阿里更甚增投138億，騰訊則增投38億。而平安在過(guò)去10年投入了500億到金融科技中，未來(lái)10年將會(huì)投入1000億。重金之下，可見(jiàn)平安已將科技布局視為未來(lái)三十年的增長(zhǎng)核心。

四、科技賦能的增量?jī)r(jià)值

資本尋覓投資契機(jī)，唯有確定性回報(bào)時(shí)，才會(huì)不惜重金加注。而平安不斷拓寬科技布局縱深，不僅能取得業(yè)績(jī)新高，而且長(zhǎng)期來(lái)看也將產(chǎn)生難以估量的價(jià)值增量。

科技賦能不僅提升了前端用戶體驗(yàn)，更優(yōu)化了后端的經(jīng)營(yíng)效率，實(shí)現(xiàn)降本增效，成為整個(gè)平安生態(tài)帝國(guó)的底層基礎(chǔ)設(shè)施。

其中以金融科技領(lǐng)域中的“智能閃賠”為例，傳統(tǒng)的車險(xiǎn)理賠痛點(diǎn)顯著，一個(gè)是理賠周期長(zhǎng)，一個(gè)是理賠確認(rèn)流程復(fù)雜，再加之占用交通干道常引發(fā)擁堵事件。平安深諳其痛點(diǎn)，以圖像智能識(shí)別技術(shù)做到無(wú)需人工鑒別的情況下即可完成全流程賠付，極大地縮短了整個(gè)賠付流程，提升了用戶體驗(yàn)。據(jù)中報(bào)發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)陳心穎透露，目前平安智能閃賠完成全流程賠付僅需168秒。不僅如此，前端數(shù)據(jù)純線上處理化，也極大地增強(qiáng)了后端的運(yùn)營(yíng)效率，減少了繁瑣的人事流程，最大程度上降低了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理成本。

而這僅僅是平安科技賦能在車險(xiǎn)領(lǐng)域的應(yīng)用，在金融服務(wù)、醫(yī)療健康、智慧城市等層面同樣提效顯著。比如加強(qiáng)隊(duì)伍管理的“AI面試”、為銷售板塊提效的AskBob機(jī)器人、增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控的“智能風(fēng)控模型”及“BMI圖像檢測(cè)模型”、提升客戶經(jīng)營(yíng)管理的“智慧客服”等等，均是其以“科技＋”賦能各大業(yè)務(wù)的典型案例。可以說(shuō)，科技賦能成為平安AI生態(tài)中強(qiáng)悍的“中流砥柱”，并實(shí)現(xiàn)了五大生態(tài)之間的業(yè)務(wù)聯(lián)合，成為平安未來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)的“水電煤”。

當(dāng)平安的科技與金融交融，不僅將強(qiáng)化自身競(jìng)爭(zhēng)力，而且所產(chǎn)生的用戶價(jià)值逐漸倒逼行業(yè)提速，對(duì)整個(gè)行業(yè)帶來(lái)強(qiáng)引領(lǐng)效用。

前面也有提及，當(dāng)整個(gè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，各家之間的商業(yè)模式開(kāi)始趨同，競(jìng)爭(zhēng)突破點(diǎn)轉(zhuǎn)移至了科技。而因科技應(yīng)用在前端體驗(yàn)上的不斷優(yōu)化也更進(jìn)一步改變用戶習(xí)慣，用戶就更難忍受低效和繁瑣的理賠流程，再加之持續(xù)深耕科技領(lǐng)域，使得平安較傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率更高，凈利潤(rùn)水平也能持續(xù)走高，引來(lái)更多機(jī)構(gòu)效仿，由此也帶動(dòng)了整個(gè)行業(yè)的科技轉(zhuǎn)型，引領(lǐng)社會(huì)效益釋放，也最終惠及廣泛的消費(fèi)者。

五、結(jié)語(yǔ)

是亦彼也，彼亦是也，彼亦一是非，此亦一是非。——《莊子?內(nèi)篇》

凡事均有雙面性，獨(dú)觀A面難免失了立體，唯有多面性的看事物，自A面穿透至B面窺其本質(zhì)，才能真正意義上的領(lǐng)會(huì)其埋藏。

作者：錢皓、陳艷婷

編輯： 陳國(guó)國(guó)

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