君聯(lián)資本產(chǎn)業(yè)數(shù)字化投資布局 震坤行 勵(lì)銷(xiāo)云 知衣科技 凍品到家等在列

當(dāng)前，數(shù)字化轉(zhuǎn)型已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)創(chuàng)新發(fā)展的主要特征。而國(guó)家政策支持促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)數(shù)字化電商快速發(fā)展，資本也加大對(duì)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化電商的投資力度。廣闊的市場(chǎng)前景引來(lái)了投資機(jī)構(gòu)的布局。

本文就君聯(lián)資本在產(chǎn)業(yè)數(shù)字化領(lǐng)域的投資布局進(jìn)行復(fù)盤(pán)。在產(chǎn)業(yè)數(shù)字化電商賽道上，君聯(lián)資本在B2B服務(wù)商、紡服B2B、工業(yè)品電商、快消品B2B等領(lǐng)域均有布局。投資的企業(yè)包括：勵(lì)銷(xiāo)云、知衣科技、震坤行、歐電云、凍品到家等。

網(wǎng)經(jīng)社將產(chǎn)業(yè)數(shù)字化定義為指利用各項(xiàng)現(xiàn)代信息技術(shù)和數(shù)字化手段對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行優(yōu)化、改造、賦能，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的全要素?cái)?shù)字化升級(jí)、轉(zhuǎn)型和再造，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)各節(jié)點(diǎn)效率提升。具體包括以產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為重要載體、以產(chǎn)業(yè)電商為核心的融合型新產(chǎn)業(yè)、新模式創(chuàng)新。產(chǎn)業(yè)電商包括大宗電商、工業(yè)品電商、批發(fā)電商、企業(yè)采購(gòu)電商以及相關(guān)服務(wù)商等業(yè)態(tài)。

當(dāng)前，產(chǎn)業(yè)電商產(chǎn)業(yè)鏈中的玩家包括：綜合類(lèi)：阿里巴巴、國(guó)聯(lián)股份、網(wǎng)盛生意寶、慧聰集團(tuán)、焦點(diǎn)科技、網(wǎng)庫(kù)集團(tuán)、義烏購(gòu);垂直類(lèi)：京東工業(yè)品、震坤行、西域、銳錮商城、鑫方盛、思貝克、捷配、科通芯城、云漢芯城、獵芯網(wǎng)、拍明芯城、上海鋼聯(lián)、歐冶云商、找鋼網(wǎng)、百布、一手、搜布、塑米城、摩貝、找塑料、網(wǎng)筑集團(tuán)、筑集采、小胖熊、康眾汽配、巴圖魯、開(kāi)思、中馳車(chē)福、匯通達(dá)、中農(nóng)網(wǎng)、海上鮮、中商惠民、易久批、凍品在線等;服務(wù)商類(lèi)：甄云科技、端點(diǎn)、文瀝、商越、勵(lì)銷(xiāo)云、萊德云鏈、支出寶、企企通等。

一、投資產(chǎn)業(yè)數(shù)字化企業(yè)頻次逐漸攀升

據(jù)網(wǎng)經(jīng)社“電數(shù)寶”(DATA.100EC.CN)電商大數(shù)據(jù)庫(kù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2017年8月23日至2022年6月16日，君聯(lián)資本累計(jì)參與了9起產(chǎn)業(yè)數(shù)字化領(lǐng)域的投資，涉及公司分別為：勵(lì)銷(xiāo)云、知衣科技、震坤行、歐電云、凍品到家等。

(一)按事件數(shù)統(tǒng)計(jì)：輪次聚焦B輪為主 紡服B2B和B2B服務(wù)商領(lǐng)域占比最高

輪次數(shù)量分布上，在君聯(lián)資本的投資中，A輪2起、B輪5起、C輪1起、D輪1起。

行業(yè)數(shù)量分布上，紡服B2B3起、工業(yè)品電商2起、快消品B2B1起、B2B服務(wù)商3起。

年度數(shù)量分布上，2017年2起、2018年2起、2019年1起、2021年2起、2022年2起。

城市數(shù)量分布上，上海5起、杭州3起、北京1起。

(二)按總金額統(tǒng)計(jì)：重金押注工業(yè)品電商賽道 上海拿錢(qián)最多

輪次金額分布上，在君聯(lián)資本的投資中，B+輪10.22億元、B輪2.2億元、C輪8.83億元、A1輪2000萬(wàn)元、D輪10.96億元

行業(yè)金額分布上，工業(yè)品電商19.79億元、紡服B2B8.85億元、B2B服務(wù)商3.57億元、快消品B2B2000萬(wàn)元。

年份金額分布上，2017年4000萬(wàn)元、2018年8.83億元、2019年10.96億元、2021年3.37億元、2022年8.85億元。

城市金額分布上，上海23.36億元、杭州8.85億元、北京2000萬(wàn)元。

二、覆蓋多元化賽道以技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目為主

君聯(lián)資本成立于2001年4月，是聯(lián)想控股旗下專(zhuān)注于早期風(fēng)險(xiǎn)投資及成長(zhǎng)期私募股權(quán)投資的基金管理公司。在二十年的發(fā)展歷程中，君聯(lián)資本遵循國(guó)際通行標(biāo)準(zhǔn)，創(chuàng)造基金運(yùn)營(yíng)及管理的最佳實(shí)踐，已具備完整的基金運(yùn)營(yíng)及管理經(jīng)驗(yàn)，在投資全鏈條構(gòu)建生態(tài)化合作網(wǎng)絡(luò)。

回顧君聯(lián)資本的發(fā)展史，從2001年投資科大訊飛開(kāi)始，君聯(lián)資本就一直在技術(shù)創(chuàng)新的早期投資上系統(tǒng)布局，迄今投出了科大訊飛、展訊通信、寧德時(shí)代、藥明康德、康龍化成、先導(dǎo)智能、中偉股份等龍頭上市公司，遍布新能源、半導(dǎo)體、生命科學(xué)、新材料等硬核賽道。至今君聯(lián)還擁有估值10億美元以上的獨(dú)角獸企業(yè)超過(guò)100個(gè)，締造了一張龐大而系統(tǒng)的科技投資版圖。

從2015年起，君聯(lián)資本開(kāi)始進(jìn)行海外投資，迄今已在日韓投出六個(gè)上市項(xiàng)目。按上市所在地劃分，深交所31家，上交所20家，港交所22家，中國(guó)臺(tái)灣1家，韓國(guó)交易所5家，東京交易所1家，納斯達(dá)克16家，紐交所4家。以A股為主，擁有全球多個(gè)資本市場(chǎng)的退出經(jīng)驗(yàn)，退出渠道多元化，這是國(guó)內(nèi)投資機(jī)構(gòu)內(nèi)較為少見(jiàn)的。

君聯(lián)資本IPO具有以下特點(diǎn)：第一，覆蓋了多元賽道，包含半導(dǎo)體、碳中和、先進(jìn)制造、物流供應(yīng)鏈、醫(yī)療健康、TMT、軟件、大消費(fèi)等。雖然領(lǐng)域看似眾多，但底層核心還是四個(gè)字科技驅(qū)動(dòng)，君聯(lián)資本團(tuán)隊(duì)一直沿著技術(shù)驅(qū)動(dòng)這個(gè)邏輯挖掘項(xiàng)目。

第二，均衡，具體體現(xiàn)在已上市企業(yè)名單中，A股上市的被投企業(yè)占了一半。這對(duì)一家既有人民幣又有美元的雙幣基金管理機(jī)構(gòu)而言，就像兩只手既能寫(xiě)圓又能畫(huà)方，不容易，要平衡。這也是君聯(lián)資本給外界留下深刻的印象之一在人民幣基金中具備全球國(guó)際化實(shí)踐，而在美元基金中具備極其深厚的本土化能力。

第三，以技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目投資為主，純粹的模式創(chuàng)新項(xiàng)目投資較少，比如TO C的消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)的項(xiàng)目并不多。此外，大部分項(xiàng)目都是領(lǐng)投，持股比例相對(duì)較大，在企業(yè)內(nèi)部有董事會(huì)席位，具有一定影響力。

三、發(fā)掘最具潛力及競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)

在君聯(lián)資本投資的產(chǎn)業(yè)數(shù)字化企業(yè)中，有估值為18.9億美元的“獨(dú)角獸”企業(yè)震坤行和12億元的“千里馬”企業(yè)知衣科技。

被投企業(yè)中震坤行，最新一輪融資來(lái)自2020年10月，由云鋒基金、國(guó)調(diào)基金、中投海外零頭，普洛斯、老虎基金、鐘鼎資本、騰訊等跟投，融資金額為3.15億美元，當(dāng)時(shí)的估值為18.9億美元。截至目前，震坤行已經(jīng)完成7輪融資，累計(jì)融資額約為60億人民幣，成為工業(yè)品領(lǐng)域募資金額最多的公司。

震坤行是一家一站式MRO工業(yè)用品采購(gòu)服務(wù)平臺(tái)，主要經(jīng)營(yíng)工廠使用輔料和易耗品(MRO)，靠庫(kù)存管理軟件(SaaS)、智能倉(cāng)儲(chǔ)切入，未來(lái)要利用互聯(lián)網(wǎng)和傳感器，讓工廠倉(cāng)庫(kù)實(shí)現(xiàn)無(wú)人化管理。

知衣科技是一家以人工智能技術(shù)為驅(qū)動(dòng)的國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，致力于將數(shù)據(jù)化趨勢(shì)發(fā)現(xiàn)、爆款挖掘和供應(yīng)鏈組織能力標(biāo)準(zhǔn)化輸出，打造智能化服裝設(shè)計(jì)的供應(yīng)鏈平臺(tái)。知衣成立于2018年2月，同年獲得千萬(wàn)美金A輪融資;2021年完成由高瓴創(chuàng)投、萬(wàn)物資本領(lǐng)投的2億人民幣B輪融資。

勵(lì)銷(xiāo)云是一家B2B數(shù)字化智能銷(xiāo)售系統(tǒng)服務(wù)商，通過(guò)勵(lì)銷(xiāo)CRM、勵(lì)銷(xiāo)電話機(jī)器人、勵(lì)銷(xiāo)搜客寶、勵(lì)銷(xiāo)SCRM、勵(lì)銷(xiāo)進(jìn)銷(xiāo)存、愛(ài)客CRM、愛(ài)客進(jìn)銷(xiāo)存等系列產(chǎn)品，為中小企業(yè)提供從 “找客—篩客—管客再到沉淀數(shù)字資產(chǎn)”的全流程智能銷(xiāo)售服務(wù)一體化解決方案。

凍品到家是一個(gè)凍品食材B2B采購(gòu)平臺(tái)，主要為餐廳用戶(hù)提供豬副、水產(chǎn)、牛羊肉、雞鴨鵝等家禽產(chǎn)品;用戶(hù)可通過(guò)關(guān)注微信公眾號(hào)了解每天的價(jià)格信息，并下單訂購(gòu)，一般當(dāng)天24點(diǎn)前下單的次日可以送達(dá)。

歐電云是一家跨平臺(tái)電子商務(wù)系統(tǒng)云服務(wù)及解決方案提供商，專(zhuān)注于從后端供應(yīng)鏈到電子商務(wù)網(wǎng)站，包括PC、無(wú)線、門(mén)店等全渠道的大型電子商務(wù)系統(tǒng)的產(chǎn)品研發(fā)與運(yùn)營(yíng)，以SaaS云服務(wù)的模式，打造一流的O2O/B2C/B2B智能電子商務(wù)平臺(tái)。

四、資金規(guī)模超130億元累計(jì)投資企業(yè)超400家

據(jù)網(wǎng)經(jīng)社“電融寶”投資方庫(kù)顯示，君聯(lián)資本(聯(lián)想投資)共管理五期美元基金、兩期人民幣基金，資金規(guī)模合計(jì)逾130億元人民幣，關(guān)注TMT、清潔技術(shù)、醫(yī)療健康、先進(jìn)制造、消費(fèi)品、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，重點(diǎn)投資于初創(chuàng)期和擴(kuò)展期中小企業(yè)，兼顧種子期的項(xiàng)目。

君聯(lián)資本(聯(lián)想投資)在管美元及人民幣基金總規(guī)模超過(guò)400億元人民幣，重點(diǎn)關(guān)注中國(guó)的創(chuàng)新與成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。君聯(lián)資本的核心業(yè)務(wù)定位于初創(chuàng)期風(fēng)險(xiǎn)投資和擴(kuò)展期成長(zhǎng)投資。截止到2017年，君聯(lián)資本注資企業(yè)超過(guò)400家，其中70家企業(yè)已成功在國(guó)內(nèi)或海外上市/掛牌，近50家企業(yè)通過(guò)并購(gòu)?fù)顺觥?/p>

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