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基金就像一艘“艦艇”，需要多個(gè)部門的精心協(xié)作才能揚(yáng)(zheng)帆(chang)起(yun)航(zuo)，那么這些部門是怎樣為基金投資保駕護(hù)航的呢?
首先來看一下基金相關(guān)的監(jiān)管吧!
海外共同基金，在香港一般稱為互惠基金，在內(nèi)地稱為公募基金。1940年美國頒布了兩項(xiàng)法案 -《1940投資公司法(Investment Company Act of 1940)》和《1940投資顧問法(Investment Advisers Act of 1940)》，在大家只能炒股的那個(gè)年代，這兩個(gè)法案的出臺(tái)具有劃時(shí)代的意義，開創(chuàng)了一個(gè)規(guī)范的共同基金市場(chǎng)，共同基金此后在世界范圍內(nèi)開始廣闊發(fā)展。
為了保護(hù)投資者利益、規(guī)范基金交易和運(yùn)作、維護(hù)基金市場(chǎng)秩序，各國政府紛紛設(shè)立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)公募基金進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督和管理，例如中國證監(jiān)會(huì)、美國證監(jiān)會(huì)、日本證券局等，對(duì)基金進(jìn)行注冊(cè)登記、批準(zhǔn)、檢查等監(jiān)督管理;并對(duì)基金的組建、信息披露、交易、資金結(jié)構(gòu)變化和解散設(shè)立相關(guān)的法律法規(guī)，形成了公募基金規(guī)范成熟透明的制度。
縱觀西方發(fā)達(dá)的基金市場(chǎng)，從各國的組織模式來看，行之有效的監(jiān)管機(jī)構(gòu)體系包括政府監(jiān)管、行業(yè)組織自律、基金托管人監(jiān)管、基金業(yè)內(nèi)部監(jiān)管和投資者監(jiān)管。它們從不同角度執(zhí)行著監(jiān)管職責(zé)，形成了全方位的立體式監(jiān)管模式，其中美國的監(jiān)管尤為嚴(yán)格。
一支基金從設(shè)立到發(fā)行經(jīng)歷了怎樣的歷程才與投資者見面的呢?
基金發(fā)行的3個(gè)主要角色：
基金管理公司就是設(shè)立和發(fā)行基金的機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)制定投資策略，同時(shí)進(jìn)行基金的募集、發(fā)行、清盤等等，主要以收取管理費(fèi)為主，也會(huì)收取客戶部分的申贖交易費(fèi)用，需要具備公募基金資格。因?yàn)樯婕巴顿Y，所以人們往往最關(guān)心安全問題，各國對(duì)基金管理公司的資格有嚴(yán)格的規(guī)定，對(duì)基金資產(chǎn)的托管人也有嚴(yán)格的規(guī)定。基金管理公司和基金托管機(jī)構(gòu)，都需要有國家相關(guān)部門頒發(fā)金融許可證，就是我們說的“金融牌照”。
基金托管人，主要負(fù)責(zé)資金的托管，接收管理人的指令，具體負(fù)責(zé)運(yùn)作資金。海外具有托管資格的機(jī)構(gòu)大部分是銀行?；鸸芾砣藢⑼顿Y指令發(fā)給托管人進(jìn)行基金投資，也就是說投資人的資金是獨(dú)立于基金管理人而托管的，確保投資人資金獨(dú)立運(yùn)作。
基金銷售機(jī)構(gòu)，是持有各地金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)頒發(fā)的從事基金銷售業(yè)務(wù)牌照的機(jī)構(gòu)，也就是我們常見的買賣基金的平臺(tái)?；鹜顿Y者一般在基金銷售平臺(tái)購買基金，錢會(huì)進(jìn)入基金托管機(jī)構(gòu)中。
各角色就位之后，發(fā)行基金的流程又是怎樣的呢?
1)基金公司發(fā)行基金要先上報(bào)一系列的法律文件并得到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的核準(zhǔn)(各地金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，如美國證監(jiān)會(huì) 或新加坡金融監(jiān)管局);
2)拿到基金募集許可后，就可以通過基金銷售機(jī)構(gòu)發(fā)售新基金募集資金啦，一般募集期需要2-3個(gè)月，這個(gè)階段稱作基金認(rèn)購;
3)基金募集結(jié)束后，基金公司聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行驗(yàn)資，達(dá)到條件再向監(jiān)管機(jī)構(gòu)書面確認(rèn)，辦理完基金備案后，基金合同就正式生效了，一般來說基金成立日是認(rèn)購期結(jié)束的第二天;
4)基金再次開放之前，有個(gè)封閉期，這時(shí)，基金公司開始按照基金合同的約定的投資策略去買股票、債券等各類資產(chǎn)，進(jìn)行建倉;
5)過了封閉期，就正式開始基金的投資管理。投資人可正式進(jìn)行正常的申購、贖回，自行選擇定投或一次性投資等動(dòng)作，基金經(jīng)理的業(yè)績表現(xiàn)也在本階段體現(xiàn)。
另外，海外公募基金在發(fā)行中，都擁有獨(dú)立的國際證券識(shí)別編碼，即ISIN代碼。ISIN代碼如同序號(hào)，受國際標(biāo)準(zhǔn)組織 (ISO)監(jiān)管，但由證券發(fā)行所在國家的國家編碼機(jī)構(gòu) (NNA)各自發(fā)布。每支基金擁有唯一的ISIN代碼。
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