在2006年于紐交所敲鐘上市后的14年后，新東方“落葉歸根”回港上市，成為首家回歸港股的教育企業(yè)。最新公告顯示，新東方發(fā)行851萬(wàn)股，每股定價(jià)1190港元，這一價(jià)格較美股周一收盤價(jià)161.36美元(折合港幣約為1250.85 港元)折讓約4.8%，預(yù)期11月9日上市。
此次，作為新興科技投行，老虎證券(美國(guó))任新東方香港上市的國(guó)際配售承銷商，與花旗、瑞信等國(guó)際大行同列招股書。這也是老虎證券今年第三次承銷港股IPO。此前，老虎證券(美國(guó))還是網(wǎng)易和生物制藥公司嘉和生物香港上市的國(guó)際配售承銷商。
一次次登上港股上市項(xiàng)目的招股書意味著老虎證券投行國(guó)際化發(fā)展路徑正在逐步顯現(xiàn)。無(wú)論是對(duì)于中概股回歸，亦或是首次上次的港股，老虎證券均可參與其中，包括港股在內(nèi)的國(guó)際化市場(chǎng)或?qū)⒊蔀槔匣⒆C券投行除美股外的第二發(fā)力點(diǎn)。
為什么是老虎而不是其他互聯(lián)網(wǎng)投行?簡(jiǎn)單來(lái)看，2017年涉足投行業(yè)的老虎證券早已確認(rèn)了立足新經(jīng)濟(jì)、服務(wù)新經(jīng)濟(jì)的差異化定位，并不斷深化除訂單外的增量?jī)r(jià)值。這讓老虎投行具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)，截至今年10月老虎已參與61家中概股赴美上市，其中不乏有跟誰(shuí)學(xué)、洪恩教育等和新東方同處教育賽道的公司。最近在承銷洪恩教育時(shí)，老虎投行為洪恩安排了數(shù)十場(chǎng)與知名機(jī)構(gòu)的試水會(huì)議及路演，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)發(fā)行人在產(chǎn)品研發(fā)和內(nèi)容原創(chuàng)方面的優(yōu)勢(shì)，以甄別市場(chǎng)上其他玩家，最終幫助公司斬獲可觀機(jī)構(gòu)訂單。
介于香港IPO國(guó)際配售部分普遍面向全球機(jī)構(gòu)投資者，而美國(guó)機(jī)構(gòu)又是其中重點(diǎn)市場(chǎng)，上述項(xiàng)目積累的認(rèn)知和經(jīng)驗(yàn)，疊加老虎投行在美國(guó)機(jī)構(gòu)圈建立的“中概股找老虎”的專業(yè)形象，可幫助其在承銷新東方項(xiàng)目時(shí)快速觸達(dá)美國(guó)當(dāng)?shù)赝顿Y者，并對(duì)市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)進(jìn)行高效溝通。
“雖然海外疫情尚未得到控制，美國(guó)大選也接連其中，但中概股以美元計(jì)價(jià)，本身是由人民幣計(jì)算業(yè)績(jī)，且絕大部分業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)，因此海外疫情、‘零利率’以及美國(guó)大選帶來(lái)的影響都比較有限。”老虎投研負(fù)責(zé)人表示，反而是在歐美"零利率"的趨勢(shì)下，外資對(duì)中國(guó)資產(chǎn)配置的決心比過(guò)去更強(qiáng)。包括互聯(lián)互通、港交所上市制度改革后，有更多的二級(jí)市場(chǎng)投資者更容易分享到新經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)紅利。
項(xiàng)目越做越深、參與市場(chǎng)越來(lái)越廣是老虎投行近一年的發(fā)展趨勢(shì)。數(shù)據(jù)是最直接的佐證。三季度，9家中概股赴美上市，老虎投行參與7家，承銷5家，包括小鵬汽車和理想汽車兩家國(guó)內(nèi)頭部造車新勢(shì)力。與此同時(shí)，老虎證券(美國(guó))出現(xiàn)在嘉和生物的港股招股書上。在老虎投行負(fù)責(zé)人看來(lái)，在二季度新增的投行等重量級(jí)牌照的加持下，老虎投行將持續(xù)深耕投研等核心投行能力，將投行服務(wù)向前后延伸至盡調(diào)、定價(jià)、研報(bào)等重要環(huán)節(jié)。此外，企業(yè)上市后，其還可通過(guò)入駐老虎社區(qū)企業(yè)號(hào)，和百萬(wàn)量級(jí)優(yōu)質(zhì)美港股投資者面對(duì)面交流，促進(jìn)公司流通性。
版圖的步步擴(kuò)張將為老虎證券勾勒出更大的成長(zhǎng)空間和業(yè)務(wù)增長(zhǎng)潛力。“我們不把推介和簿記當(dāng)成我們服務(wù)的終點(diǎn)。老虎希望做企業(yè)的長(zhǎng)期陪伴者，也愿意‘沉下去’發(fā)掘和企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略匹配的定制化服務(wù)。”上述負(fù)責(zé)人指出，投行業(yè)務(wù)可同時(shí)反哺經(jīng)紀(jì)和企業(yè)服務(wù)等業(yè)務(wù)，促進(jìn)業(yè)務(wù)之間形成協(xié)同效應(yīng)，“多點(diǎn)開花”下，進(jìn)一步提升營(yíng)收結(jié)構(gòu)多元化。
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