【固態(tài)電池進展超預期，半固態(tài)率先落地加速裝車】
隨著電動車滲透率不斷提升，人們對電池安全性和續(xù)航里程的要求越來越高。液態(tài)鋰離子電池作為動力電池主流技術路線，一方面，液態(tài)電解質(zhì)中有機溶劑的易燃性和高腐蝕性、充放電過程中無法避免的鋰枝晶問題，引發(fā)人們對電池安全性的焦慮;另一方面，液態(tài)電池能量密度已逼近材料體系制約下的天花板，向上迭代空間受限。在現(xiàn)階段同質(zhì)化產(chǎn)能過剩嚴重的情況下，擺脫成本導向，探索新技術、尋求安全與性能的突破，成為動力電池產(chǎn)業(yè)新的進化之路。
根據(jù)液態(tài)電解質(zhì)在電池中的質(zhì)量百分比含量，可將鋰電池分為液態(tài)電池、半固態(tài)電池、準固態(tài)電池和全固態(tài)電池，其中半固態(tài)、準固態(tài)和全固態(tài) 3 種統(tǒng)稱為固態(tài)電池。固態(tài)電池與液態(tài)電池遵循相同的充放電原理，并以固態(tài)電解質(zhì)取代了液態(tài)電池中的液態(tài)電解質(zhì)和隔膜，杜絕了易燃漏液的安全隱患，同時顯著提升了電池能量密度，成為學術界、產(chǎn)業(yè)界的重點研究方向。
目前由于受到材料技術、制備技術還不夠成熟，生產(chǎn)成本過高等因素的制約， 行業(yè)普遍認為全固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化至少還需 5 年時間，半固態(tài)電池成為很好的過渡技術。
【半固態(tài)裝車元年已至，產(chǎn)業(yè)化進程加快】
2021年 1 月 9 日，蔚來在 NIO Day 上發(fā)布 150kWh 半固態(tài)電池包， 自此半固態(tài)車規(guī)級電池進展捷報頻傳。在車企和電池廠的合力推動下，半固態(tài)電池自 2022 年起逐步實現(xiàn)量產(chǎn)與裝車交付，如蔚來的半固態(tài)電池供應商衛(wèi)藍新能源，分別在 2022 年 年 11 月和 2023 年 6 月實現(xiàn)電池包下線與裝車交付。
動力電池聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年，衛(wèi)藍新能源、贛鋒鋰電等企業(yè)的固液混合態(tài)電池實現(xiàn)批量裝車，裝車量約 0.8GWh，其中衛(wèi)藍新能源 11 月、12月裝車量分別為 0.41GWh和0.35GWh，標志著半固態(tài)電池的產(chǎn)業(yè)化進程大幅提速。
固態(tài)鋰電池在能量密度和安全性方面的優(yōu)勢，讓各大整車廠加速擁抱固態(tài)電池，紛紛將其作為下一代動力電池的主要技術路線。包括豐田、 日產(chǎn)、 寶馬、 福特在內(nèi)的國際車企均計劃在 2025～2030 年間推出搭載全固態(tài)電池的電動車型。
【企業(yè)加速布局，半固態(tài)電池量產(chǎn)先行】
2023年國內(nèi)半固態(tài)電池裝車量突破 GWh 級別，正式開啟產(chǎn)業(yè)化進程。根據(jù)高工鋰電數(shù)據(jù)顯示，截至 2023 年 12 月，國內(nèi)半固態(tài)電池的產(chǎn)能規(guī)劃累計已接近300GWh，落地產(chǎn)能約15GWh，出貨量突破GWh級別。其中，以初創(chuàng)電池企業(yè) 衛(wèi)藍新能源為代表，其半固態(tài)電池裝車量達 0.8GWh，主要搭載在蔚來汽車。據(jù) 高工鋰電預計，2024 年國內(nèi)搭載(半)固態(tài)電池上市的新車型將超過 5 款，出貨量有望邁向 5GWh 級別。
在關鍵材料方面，部分企業(yè)已經(jīng)成功研發(fā)出固態(tài)電解質(zhì)，有些處于中試、送樣客戶階段，有些已實現(xiàn)小批量供貨。整體來看，目前固態(tài)電解質(zhì)的產(chǎn)業(yè)規(guī)模尚小，但具備一定的規(guī)模化基礎。
國內(nèi)企業(yè)的半固態(tài)電池率先進入量產(chǎn)階段，部分企業(yè)的半固態(tài)電池已經(jīng)在相關車型上得到裝車驗證，并于 2023 年實現(xiàn)小批量生產(chǎn)。2024 年將有更多企業(yè)的半固態(tài)電池啟動量產(chǎn)。 日韓、歐美等海外企業(yè)的固態(tài)電池量產(chǎn)時間集中在2026-2030 年。
未來隨著固態(tài)電池技術不斷進步，成本逐漸呈下降趨勢，尤其是國內(nèi)半固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進程已開啟，固態(tài)電池的市場規(guī)模將得以快速增長。根據(jù)EVTank發(fā)布的《中國固態(tài)電池行業(yè)發(fā)展白皮書(2024 年)》，預計到 2030 年全球固態(tài)電池的出貨量將達到 614.1GWh， 在整體鋰電池中的滲透率預計在 10%左右，市場規(guī)模將超過 2500 億元，其中主要為半固態(tài)電池。
固態(tài)電池被認為是解決鋰電池安全問題以及提升能量密度的理想方案，作為下一代技術路線獲產(chǎn)業(yè)重點布局。2022 年以來，固態(tài)電池的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化取得了明顯的進展，尤其是國內(nèi)企業(yè)在半固態(tài)電池領域的技術進步和成本降低均大幅超預期，以衛(wèi)藍新能源和贛鋒鋰電等為代表的半固態(tài)電池在 2023 年實現(xiàn)量產(chǎn)裝車，標志著半固態(tài)電池已經(jīng)進入產(chǎn)業(yè)化元年。隨著電池企業(yè)的產(chǎn)能規(guī)劃落地和更多車企車型的裝車應用，固態(tài)電池的產(chǎn)業(yè)化進程有望加快。
我們篩選出以下潛力標的
東方鋯業(yè)(002167)2023年2月6日互動易回復：固態(tài)電池電解質(zhì)有很多種， 如聚合物聚環(huán)氧乙烷;鋰的硫化物;氧化物鋰磷氧氮、鋰鑭鋯氧等。如果是鋰鑭鋯氧固態(tài)電解質(zhì)，則需要用到氧化鋯。公司可用于三元系鋰電池正極材料添加劑的高純超細二氧化鋯產(chǎn)能約為 1500 噸/年。
當升科技(300073)2019年 12 月 24 日互動平臺回復：公司固態(tài)鋰電材料已對國內(nèi)外多個客戶送樣，產(chǎn)品性能獲得廣泛認可，目前正根據(jù)客戶反饋和需求進行后續(xù)研究開發(fā)。
翔豐華(300890)公司 2022 年 8 月 8 日回復稱：已與清陶能源簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方約定將在固態(tài)/半固態(tài)電池高比容負極材料關鍵技術研發(fā)、供應等方面達成全面戰(zhàn)略合作。
參考資料：
東方證券-新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈行業(yè)新技術系列報告(二)：半固態(tài)裝車元年已至，下一代電池技術蘊藏機遇-240227.pdf
東莞證券-固態(tài)電池專題報告：下一代鋰電池，產(chǎn)業(yè)化前景漸明朗-240131.pdf
免責聲明：
本文由投資顧問 : 馮利勇(執(zhí)業(yè)證書編碼：A1280620060001)、何軍(執(zhí)業(yè)證書編碼：A1280621060001)、羅力川(登記編號：A1280622110002)等編輯整理,僅代表團隊觀點，任何投資建議不作為您投資的依據(jù)，您須獨立作出投 資決策，風險自擔。請您確認自己具有相應的權利能力、行為能力、風險識別能力及風險承受能力，能夠獨立承擔法律責任。所涉及個股僅作投資參考和學習交流，不作為買賣依據(jù)。投資有風險，入市需謹慎!
（免責聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網(wǎng)站對有關資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。
任何單位或個人認為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權或存在不實內(nèi)容時，應及時向本網(wǎng)站提出書面權利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權或不實情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關文章源頭核實，溝通刪除相關內(nèi)容或斷開相關鏈接。 ）
