TOP 1：元禾控股
芯片半導(dǎo)體領(lǐng)域投資出手最多的，并非大眾所熟知的紅杉高瓴等機(jī)構(gòu)，也并非阿里騰訊等知名巨頭，元禾控股憑借在芯片半導(dǎo)體行業(yè)出手投資的117起事件，坐上排名第一的寶座。
元禾控股全稱(chēng)“蘇州元禾控股股份有限公司”（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“元禾控股”），是由蘇州工業(yè)園區(qū)管委會(huì)控股，江蘇省國(guó)信集團(tuán)參股的國(guó)有投資控股企業(yè)，業(yè)務(wù)涵蓋股權(quán)投資、債權(quán)融資和投融資服務(wù)三大板塊。其中，股權(quán)投資是元禾控股最主要的業(yè)務(wù)板塊，目前管理基金規(guī)模超千億元。
元禾控股一方面投資多個(gè)初創(chuàng)公司，支持中小企業(yè)的成長(zhǎng)，一方面又參與投資行業(yè)內(nèi)多個(gè)巨頭公司，包括參與投資半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司巨頭 韋爾股份，集成電路芯片制造商 納芯微等。它所持有的 獨(dú)角獸公司包括視覺(jué)感知技術(shù)與自主IP芯片研發(fā)商 黑芝麻智能、顯示控制芯片整體解決方案提供商 集創(chuàng)北方、百度旗下芯片設(shè)計(jì)和制造商 百度昆侖芯片和晶圓代工企業(yè) 榮芯半導(dǎo)體等。
此外，元禾控股旗下匯集多家管理團(tuán)隊(duì)專(zhuān)注于不同的投資階段和領(lǐng)域。例如偏好技術(shù)、專(zhuān)注早期投資的 元禾原點(diǎn)，參與了深度學(xué)習(xí)智能芯片研發(fā)公司 寒武紀(jì)Pre-A輪、A輪及B輪投資，光量子芯片和光量子計(jì)算機(jī)公司 圖靈量子Pre-A輪投資等。
而專(zhuān)注于集成電路產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域投資的 元禾璞華——截止到2022年6月21日，IT桔子收錄到的數(shù)據(jù)顯示元禾璞華在芯片半導(dǎo)體領(lǐng)域的投資達(dá)45次。在此期間元禾璞華投出了多個(gè) 上市公司，包括消費(fèi)類(lèi)電子芯片平臺(tái)型公司 翱捷科技ASR、集成電路芯片制造商 納芯微和芯片研發(fā)商 盛合晶微等。
TOP 2：深創(chuàng)投
深創(chuàng)投憑借105起投資事件數(shù)量，成為芯片半導(dǎo)體第二大活躍投資方。IT桔子數(shù)據(jù)顯示，深創(chuàng)投在芯片半導(dǎo)體行業(yè)的第一筆投資發(fā)生在1997年，當(dāng)時(shí)它參與投資了光纖通信技術(shù)服務(wù)開(kāi)發(fā)商正有網(wǎng)絡(luò)，該公司生產(chǎn)ZYIC系列芯片。此后深創(chuàng)投不斷在該領(lǐng)域投資。
尤其是2019-2021年期間，深創(chuàng)投出手頻繁，3年時(shí)間投資事件達(dá)57起，占據(jù)歷史總投資數(shù)量的一半。進(jìn)入到2022年，深創(chuàng)投依舊保持迅猛的投資勢(shì)頭，這半年其在芯片半導(dǎo)體的投資已達(dá)15起。
深創(chuàng)投曾參與投資、已上市的公司包括可編程邏輯器件及芯片生產(chǎn)商 安路科技，SOC芯片研發(fā)商 恒玄科技，集成電路芯片研發(fā)商 睿創(chuàng)微納等，此外它還持有獨(dú)角獸公司 比亞迪半導(dǎo)體等。
深創(chuàng)投董事長(zhǎng)倪澤望在2022年的媒體采訪(fǎng)中表示：“國(guó)家需要什么，深創(chuàng)投就投資什么”。未來(lái)，深創(chuàng)投或?qū)⒗^續(xù)堅(jiān)持圍繞科技創(chuàng)新的主旋律進(jìn)行布局。
TOP 3：中芯聚源
憑借102起投資事件數(shù)量，中芯聚源成為芯片半導(dǎo)體領(lǐng)域第三大活躍投資方。
據(jù)企查查信息顯示，中芯聚源是由中芯國(guó)際集成電路制造（上海）有限公司和豐惠控股集團(tuán)有限公司共同出資成立。在官網(wǎng)的核心團(tuán)隊(duì)成員介紹中，中芯國(guó)際董事長(zhǎng)高永崗為其董事長(zhǎng)。
中芯聚源專(zhuān)注于對(duì)芯片半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中的材料、設(shè)計(jì)、裝備、IP和服務(wù)等環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行投資，并為被投資企業(yè)提供全面的增值服務(wù)。
公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，中芯聚源投資多家芯片公司成功上市，包括無(wú)線(xiàn)通訊射頻芯片研發(fā)商 博通集成，半導(dǎo)體設(shè)計(jì)研發(fā)商 東芯半導(dǎo)體等。據(jù)悉，中芯聚源投資的芯片設(shè)計(jì)公司就有12家在A股上市，包括 格科微、東微半導(dǎo)體等。此外，中芯聚源還在2020年戰(zhàn)略投資了通用智能計(jì)算芯片 壁仞科技，如今已成為獨(dú)角獸公司。
根據(jù)其介紹，中芯聚源將配合國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金和各地方政府的專(zhuān)項(xiàng)基金，聯(lián)合業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)和投資伙伴，共同扶持?jǐn)?shù)家有核心競(jìng)爭(zhēng)力的集成電路企業(yè)，加速?lài)?guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的整合和企業(yè)質(zhì)量提升，持續(xù)改善國(guó)內(nèi)的集成電路產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。
TOP 4：國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金
為促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展，2014年由國(guó)開(kāi)金融、中國(guó)煙草、亦莊國(guó)投、中國(guó)移動(dòng)、上海國(guó)盛、中國(guó)電科、紫光通信、華芯投資等企業(yè)發(fā)起的國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金(俗稱(chēng)“大基金”)成立。大基金重點(diǎn)投資集成電路芯片制造業(yè)，兼顧芯片設(shè)計(jì)、封裝測(cè)試、設(shè)備和材料等產(chǎn)業(yè)，實(shí)施市場(chǎng)化運(yùn)作、專(zhuān)業(yè)化管理。
目前，大基金分為一期和二期。 大基金一期總募資金額1387.2億元，分為投資期、回收期、延展期各5年，投資計(jì)劃為期15年。2015年2月13日， 大基金將向紫光集團(tuán)旗下的芯片業(yè)務(wù)投資100億元。這是該基金成立以來(lái)進(jìn)行的首個(gè)大規(guī)模投資。
大基金一期投資涵蓋集成電路產(chǎn)業(yè)鏈上下游各個(gè)環(huán)節(jié)，其中芯片半導(dǎo)體制造板塊投資占比67%，芯片半導(dǎo)體設(shè)計(jì)板塊占比為17%。在此期間大基金一期扶持了一批國(guó)內(nèi)頂尖、國(guó)際領(lǐng)先的半導(dǎo)體公司，例如投資的 三安光電已成長(zhǎng)為全球領(lǐng)先的LED 芯片制造廠(chǎng)商，填補(bǔ)了我國(guó)化合物半導(dǎo)體市場(chǎng)空白； 中芯國(guó)際晶圓代工市占率全球第4等。
2019年10月22日， 大基金二期成立，募資資金2041.5億元。相比大基金一期，大基金二期投資領(lǐng)域更加聚焦在短板明顯的設(shè)備、材料領(lǐng)域。
大基金二期投資的半導(dǎo)體設(shè)備公司包括擁有臺(tái)積電、英特爾等頂級(jí)客戶(hù)的中微公司，國(guó)內(nèi)濕法設(shè)備的主要供應(yīng)商之一的至微半導(dǎo)體等；投資的半導(dǎo)體材料公司包括興福電子，臺(tái)積電、華虹集團(tuán)、中芯國(guó)際等一批知名半導(dǎo)體為其客戶(hù)。
此外，大基金二期還投資了一批獨(dú)角獸企業(yè)，包括紫光展銳、長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)、中芯南方、艾派克微電子等。
TOP 5：小米集團(tuán)
截止到2022年6月21日，小米集團(tuán)連同小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金和順為資本，在芯片半導(dǎo)體行業(yè)的投資達(dá)90次。
值得關(guān)注的是，小米在該領(lǐng)域的投資時(shí)間并不長(zhǎng)。IT桔子數(shù)據(jù)顯示，2016年小米集團(tuán)連同海爾和賽富基金，為無(wú)晶圓廠(chǎng)半導(dǎo)體公司樂(lè)鑫科技送去了數(shù)千萬(wàn)元融資，是小米集團(tuán)在芯片半導(dǎo)體領(lǐng)域的第一筆投資。
作為互聯(lián)網(wǎng)科技公司，小米集團(tuán)在芯片半導(dǎo)體領(lǐng)域的投資并不意外，旗下手機(jī)、智能家居產(chǎn)品等產(chǎn)品均需要大量的芯片半導(dǎo)體供應(yīng)。更重要的是，自雷軍宣布于2021年3月宣布造車(chē)以來(lái)，小米集團(tuán)在芯片半導(dǎo)體上的投資更為頻繁。
IT桔子數(shù)據(jù)顯示，僅2021年小米集團(tuán)在芯片半導(dǎo)體領(lǐng)域的投資多達(dá)34起，占?xì)v史總投資事件的38%，且有10起事件為戰(zhàn)略獨(dú)投。
通過(guò)梳理過(guò)往投資的企業(yè)，IT桔子發(fā)現(xiàn)小米投出了多家上市公司。包括無(wú)晶圓廠(chǎng)半導(dǎo)體公司 樂(lè)鑫科技，集成電路芯片制造商 納芯微，射頻與高端模擬集成電路研發(fā)商 唯捷創(chuàng)芯，SOC芯片研發(fā)商 恒玄科技，平臺(tái)化芯片設(shè)計(jì)服務(wù)商芯 原微電子。
TOP 6：華登國(guó)際
于1987年在美國(guó)成立的華登國(guó)際（Walden International）是全球知名的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，自1993年進(jìn)入中國(guó)。截止到2022年6月21日，華登國(guó)際在中國(guó)市場(chǎng)投資的芯片半導(dǎo)體事件達(dá)76起。
華登國(guó)際在中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)投資的時(shí)間長(zhǎng)達(dá)20多年。最早于1998年就A輪投資了中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司新濤科技，2011年華登國(guó)際還成立了第一支中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈基金，到現(xiàn)在為止已經(jīng)第四期，加上美元基金，總管理規(guī)模超30億美元。
通過(guò)梳理華登國(guó)際在中國(guó)投資的芯片半導(dǎo)體公司數(shù)據(jù)，IT桔子發(fā)現(xiàn)華登國(guó)際注重對(duì)早期創(chuàng)業(yè)公司的投資，超40%的投資事件為A輪、天使輪投資。其中華登國(guó)際2016年參與投資的Pre-A輪融資公司翱捷科技ASR在2022年成功上市；A輪投資的通用智能計(jì)算芯片公司壁仞科技在2020年成為獨(dú)角獸公司。
作為投資周期較為漫長(zhǎng)的集成電路產(chǎn)業(yè)，華登國(guó)際極其有耐心做長(zhǎng)線(xiàn)投資。從華登投資到科創(chuàng)板上市，格科微花了16年、中微17年、中芯國(guó)際21年。
TOP 7：中科創(chuàng)星
作為中國(guó)首個(gè)專(zhuān)注于硬科技創(chuàng)業(yè)投資與孵化的專(zhuān)業(yè)平臺(tái)，中科創(chuàng)星（西安）由中科院西安光機(jī)所聯(lián)合社會(huì)資本發(fā)起創(chuàng)辦，致力于打造以“研究機(jī)構(gòu)+天使投資+創(chuàng)業(yè)平臺(tái)+孵化服務(wù)”為一體的硬科技創(chuàng)業(yè)生態(tài)。
中科創(chuàng)星旗下管理西科天使一期、西科天使二期、西科天使三期、大數(shù)據(jù)孵化基金、大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)基金、西安中科成長(zhǎng)基金、陜西光電子集成基金、北京硬科技創(chuàng)投基金等數(shù)只已經(jīng)運(yùn)行的基金。據(jù)官網(wǎng)介紹，截止2022年4月底，中科創(chuàng)星總規(guī)模61億元，已投資孵化364家硬科技企業(yè)。
作為專(zhuān)注于硬科技方向的投資，光電芯片是中科創(chuàng)星投資的重點(diǎn)領(lǐng)域。IT桔子數(shù)據(jù)顯示，截止到2022年6月21日中科創(chuàng)星在芯片半導(dǎo)體領(lǐng)域出手投資71次，涉及56家公司，投資的知名公司包括新型功率半導(dǎo)體器件研發(fā)商 芯長(zhǎng)征，光刻機(jī)供應(yīng)鏈企業(yè) 啟爾機(jī)電等。
從投資輪次來(lái)看，中科創(chuàng)星對(duì)初創(chuàng)公司的支持更為明顯。IT桔子數(shù)據(jù)顯示，在過(guò)往投資的71起事件中，天使輪和A輪投資事件為53次，占比高達(dá)74.6%。
TOP 8：同創(chuàng)偉業(yè)
截止到2022年6月21日，同創(chuàng)偉業(yè)已經(jīng)在芯片半導(dǎo)體行業(yè)投資的事件達(dá)58起。IT桔子數(shù)據(jù)顯示，同創(chuàng)偉業(yè)早在2007年便投資了集成電路產(chǎn)品開(kāi)發(fā)商無(wú)錫硅動(dòng)力，這也是同創(chuàng)偉業(yè)在該領(lǐng)域的第一筆投資。
隨著科技進(jìn)步、行業(yè)發(fā)展和政策的傾斜，意識(shí)到芯片半導(dǎo)體行業(yè)將迎來(lái)高速發(fā)展期的同創(chuàng)偉業(yè)，在2017年對(duì)自身投資板塊進(jìn)行分工，將半導(dǎo)體行業(yè)作為一個(gè)板塊進(jìn)行投資，之后又特別設(shè)立半導(dǎo)體主題基金。自此之后，同創(chuàng)偉業(yè)在該領(lǐng)域的投資節(jié)奏加快，2018-2021年期間投資的事件達(dá)37起。尤其是2021年，同創(chuàng)偉業(yè)出手投資14次，成為歷年投資數(shù)量之最。
2022上半年，同創(chuàng)偉業(yè)在芯片半導(dǎo)體領(lǐng)域的投資已達(dá)6起，依舊保持高速的投資節(jié)奏。
在投資上，同創(chuàng)偉業(yè)有自己的一套理念——首先關(guān)注于賽道，其次才關(guān)注于公司本身。同創(chuàng)偉業(yè)投資的知名公司有位居國(guó)內(nèi)市場(chǎng)第一的射頻濾波器芯片研發(fā)巨頭 漢天下，半導(dǎo)體器件研發(fā)領(lǐng)頭公司 韋爾股份。數(shù)據(jù)顯示，同創(chuàng)偉業(yè)投資的超40家芯片半導(dǎo)體中有十多家已經(jīng)完成上市。
未來(lái)同創(chuàng)偉業(yè)在芯片半導(dǎo)體行業(yè)的投資聚焦于上游裝備、材料、制造，解決目前“卡脖子”難題的企業(yè)。
TOP 9：紅杉資本中國(guó)
根據(jù)公開(kāi)信息，于2006年參與投資的圖像傳感器芯片設(shè)計(jì)公司格科微，開(kāi)啟了紅杉資本中國(guó)在芯片半導(dǎo)體領(lǐng)域的投資大門(mén)。
盡管紅杉資本中國(guó)在芯片半導(dǎo)體領(lǐng)域的投資時(shí)間較早，但真正開(kāi)始發(fā)力是在2020年。IT桔子收錄到的公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2020年之前紅杉資本中國(guó)在芯片半導(dǎo)體領(lǐng)域的投資不過(guò)十幾起，但在2020-2021年期間分別投出11起、24起事件。到2022年（數(shù)據(jù)截止至2022年6月21日），紅杉資本中國(guó)已出手投資8次。甚至在2022年4月，紅杉資本中國(guó)在一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)投了3家公司，出手迅速。
紅杉中國(guó)于2015年種子輪投資的AI 芯片開(kāi)發(fā)商 地平線(xiàn)，如今已為行業(yè)頭部企業(yè)，并在2017年成為獨(dú)角獸企業(yè)；其投資的晶圓代工企業(yè) 榮芯半導(dǎo)體也在之后成為獨(dú)角獸企業(yè)。
另外，紅杉資本中國(guó)2006年早期參與投資的A輪集成電路設(shè)計(jì)企業(yè) 卓勝微電子，之后于2019年于深交所上市。
TOP 10：達(dá)晨財(cái)智
從2014年投資的一家半導(dǎo)體公司算起，截止到2022年6月21日達(dá)晨財(cái)智在芯片半導(dǎo)體領(lǐng)域投資的公司共有37家，投資涉及金額達(dá)16億元。
達(dá)晨財(cái)智投資高峰年份在2020年，這一年達(dá)晨財(cái)智出手投資8次，投資的企業(yè)涉及芯片研發(fā)制造和集成電路封裝等領(lǐng)域。2022年，達(dá)晨財(cái)智投資進(jìn)一步擴(kuò)大在該領(lǐng)域的投資范圍，例如投資氮化鎵襯底及芯片研發(fā)生產(chǎn)商吳越半導(dǎo)體，泛半導(dǎo)體領(lǐng)域智能制造技術(shù)供應(yīng)商潤(rùn)石科技。據(jù)了解，達(dá)晨財(cái)智內(nèi)部成立了專(zhuān)業(yè)化的團(tuán)隊(duì)和基金，可以快速地對(duì)這個(gè)賽道的項(xiàng)目進(jìn)行投資決策。
估值和成長(zhǎng)性是達(dá)晨財(cái)智投資半導(dǎo)體項(xiàng)目最基本的邏輯，在此基礎(chǔ)上達(dá)晨財(cái)智投出了7家上市公司，包括集成電路設(shè)計(jì)研發(fā)商 瑞芯微電子，微波毫米波射頻芯片研發(fā)商鋮昌科技等。據(jù)悉，2017年達(dá)晨財(cái)智投資的大功率半導(dǎo)體器件研發(fā)公司新潔能，贏得了近三十倍的回報(bào)。
核心電子器件、高端通用芯片等企業(yè)，未來(lái)仍是達(dá)晨財(cái)智投資團(tuán)隊(duì)所重點(diǎn)關(guān)注的投資領(lǐng)域。
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