網聯面世收費模式待考大型支付機構遭“降維”打擊

8月16日訊，就與銀行合作層面而言，網聯新政利好中小支付機構而利空大型機構，“大型機構經過多年努力，直連了多家銀行，連接成本最低，和金融機構討價空間很大。接入網聯后，全都被‘降維’。”

央行一紙通知，第三方支付業(yè)務格局頓時生變。

近日，《中國人民銀行支付結算司關于將非銀行支付機構網絡支付業(yè)務由直連模式遷移至網聯平臺處理的通知》要求，自2018年6月30日起，支付機構受理的涉及銀行賬戶的網絡支付業(yè)務全部通過網聯平臺處理。同時，各銀行和支付機構應于2017年10月15日前完成接入網聯平臺和業(yè)務遷移相關準備工作。

這意味著第三方支付機構原先的三方直連模式(用戶、支付機構、銀行)徹底終結，進入四方模式(用戶、支付機構、網聯、銀行)時代。

21世紀經濟報道記者多方了解到，支付寶、財付通等大型第三方支付機構已經開始切量，將部分網絡支付業(yè)務轉移到網聯處理。

多位第三方支付機構負責人向記者表示，當前整個支付運營過程順利，客戶體驗不受影響，但業(yè)界普遍擔心，在雙十一電商支付、或除夕夜微信支付寶紅包等特定時點，網聯系統(tǒng)能否應付清算需求驟增的極端高峰期。

“業(yè)界更擔心的是，網聯對第三方支付機構收入模式造成沖擊。”一家第三方支付機構業(yè)務主管坦言，網聯面世后，備付金不再沉淀在支付機構，而是集中統(tǒng)一交到央行，導致眾多中小型支付機構難以通過備付金獲取利息;對大型第三方支付機構而言，以往可以依托巨大流量與備付金優(yōu)勢，提高和金融機構的議價能力，網聯面世后，其議價能力可能減弱。

“可以預見的是，第三方支付機構將推動收入模式轉型，比如盤活客戶數據，結合各種消費場景拓展金融服務等。”上述業(yè)務主管表示。

中小銀行或成最大受益者

網聯的面世，某種程度利好中小支付機構。

在以往直連模式下，大型第三方支付機構擁有大額交易量、資金沉淀與備付金存款，可與銀行深入合作開發(fā)消費支付場景;而中小支付機構資金沉淀有限，難以獲得銀行青睞，加之直連銀行數量不多費率也不具優(yōu)勢，在商戶拓展、業(yè)務布局過程中困難重重。

中小支付機構接入網聯后，降低了與銀行開展業(yè)務合作的準入門檻和操作成本。

“但是中小支付機構享受政策紅利前，首先要邁過經營關。”上述第三方支付機構業(yè)務主管說，接入網聯后支付機構將失去備付金利息收入，可能導致中小支付機構面臨經營困境。

相比而言，大型支付機構雖然備付金利息損失更多，但其消費場景下的金融業(yè)務眾多，備付金利息收入占比并不高。

一位熟悉網聯政策的知情人士看來，網聯新政對支付機構的沖擊，需要辯證看待，雖然備付金利息收入對大型機構影響不大，但就與銀行合作層面而言，網聯新政利好中小支付機構而利空大型機構，“大型機構經過多年努力，直連了多家銀行，連接成本最低，和金融機構討價空間很大。接入網聯后，全都被‘降維’。”

21世紀經濟報道記者從多位第三方支付機構負責人處了解，中小銀行或許是網聯面世的最大受益者。一方面對大型支付機構的議價能力提高，另一方面，原先停留在支付機構的大量用戶交易信息，通過網聯流向銀行體系，為銀行開展各類業(yè)務創(chuàng)新提供數據基礎。

更重要的是，中小銀行無需再花費大量成本對接逾百家支付機構，接入網聯后就能分享支付機構與電商平臺的眾多消費場景，推動零售業(yè)務創(chuàng)新。

“這足以抵消部分中小銀行失去備付金合作所衍生的業(yè)務收入損失。”一家中小銀行資金托管部人士表示。

收費模式待考

網聯面世后，能否應付日益增長的網絡支付清算處理需求，是第三方支付機構最為關心的話題之一。

有第三方支付機構算了一筆賬，當前網聯的目標容量是每秒處理12萬筆的平穩(wěn)運行能力，峰值期的目標是每秒18萬筆;但能否應付業(yè)務高峰期，仍是未知數。

數據顯示，去年雙十一期間，支付寶支付業(yè)務峰值達8.4萬筆/秒;今年春節(jié)期間，微信和支付寶的紅包等業(yè)務峰值高達12萬筆/秒;若今年雙十一與春節(jié)紅包支付業(yè)務處理量同比增長30%，當前整個網聯系統(tǒng)設定的容量，未必能處理過高的清算需求高峰。

一位了解網聯運作模式的人士透露，為此網聯采取分布式架構，確保未來交易處理容量具有擴展性，解決快速增長的支付清算量。

在他看來，當前網聯亟待解決的，是收費模式。

央行數據顯示，去年全國非銀行支付機構網絡支付業(yè)務1639.02億筆，金額達99.27萬億元，同比分別增長99.53%和100.65%。若網聯借鑒銀聯最新收費標準(單筆收費不超過交易金額的0.065%，或不得超過6.5元)，其業(yè)務收入很快就能突破億元級別。但這將對第三方支付機構帶來較高的經營壓力。

“市場揣測，大型支付機構在通過網聯收費擠壓中小支付機構的生存空間。”一位第三方支付機構人士直言。在網聯股東結構里，央行清算總中心、上海清算所、黃金交易所等在內的央行下屬7家單位，共同出資7.6億占股比例達37%;支付寶、財付通、京東旗下網銀在線等一批市場份額較高的大型第三方支付機構，其持股占比分別達9.61%、9.61%與4.71%，對網聯運作模式與收費標準有著較高的話語權。

上述了解網聯運作模式的人士透露，當前網聯擬定的結算規(guī)則是按筆收費，但鑒于其股東背景多是第三方支付機構，其利潤將遠遠低于銀聯，更多起到將第三方支付機構直連模式納入監(jiān)管的作用。

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