(原標題:玩砸金融科技,這家英國消費信貸巨頭股價崩盤)
摘要: 傳統(tǒng)金融的科技轉型需要慎重。金融的世界里沒有神話,金融科技并非萬能解藥。面對金融科技浪潮,我們對風險的敬畏與審慎,不應出現(xiàn)絲毫懈怠。
傳統(tǒng)金融的科技轉型需要慎重。金融的世界里沒有神話,金融科技并非萬能解藥。面對金融科技浪潮,我們對風險的敬畏與審慎,不應出現(xiàn)絲毫懈怠。
兩天前,英國消費信貸巨頭PFG(Provident Financial Group)股價閃崩,收盤暴跌75%,市值蒸發(fā)20億英鎊。
其導火索是,PFG在一項傳統(tǒng)業(yè)務上推進金融科技改革——計劃用O2O形式的智能金融替代傳統(tǒng)的線下貸款模式,遭遇重大挫折,并導致巨額虧損。除此之外,它的信用卡業(yè)務受到英國監(jiān)管部門的調查。
PFG是以次級貸款業(yè)務而聞名的老牌金融巨頭,近年來風頭強勁,股價漲了數(shù)倍,被納入英國富時100指數(shù),擁有3712名雇員和250萬客戶。
此次“裝逼失敗”的PFG,對中國同行有何啟示?
PFG是一家什么樣的公司
PFG成立于1880年,是一家從事次級貸款生意的老牌金融機構,它的業(yè)務模式相對特殊,早期主要采用登門拜訪的形式發(fā)放和回收貸款,在英國工薪階層中備受歡迎。1962年,PFG在倫敦證券交易所上市。
1997年,PFG成立國際業(yè)務部門,最先進入的是波蘭和捷克,此后先后進入了斯洛文尼亞、匈牙利、墨西哥和羅馬尼亞等國。
2002年,PFG成立Vanquis銀行,獲得英國金融服務管理(FSA)頒發(fā)的金融牌照,以及公平貿易局(OFT)頒發(fā)的消費信貸牌照,還通過與卡組織VISA建立合作擁有了發(fā)放信用卡的資質。Vanquis銀行專注于預付費的信用卡業(yè)務,給那些從傳統(tǒng)金融機構拿不到信用卡的人發(fā)卡。
2007年,PFG將國際業(yè)務拆分,成立獨立上市的國際個人金融公司IPF(International Personal Finance),負責運營英國和愛爾蘭之外的業(yè)務,并剝離了汽車保險業(yè)務。到目前為止,IPF在全球11個國家和地區(qū)擁有40萬客戶。
2013年,PFG推出在線短期貸款平臺Satsuma;2014年,PFG收購汽車金融平臺Moneybarn。
目前,PFG集團共有三大業(yè)務板塊,分別為信用卡、消費信貸和汽車金融。信用卡業(yè)務由旗下Vanquis銀行運營,消費信貸業(yè)務包括上門貸款品牌Provident和在線貸款品牌Satsuma,以及汽車金融業(yè)務Moneybarn。
這其中,Vanquis銀行的信用卡業(yè)務,目前服務客戶160萬人,信貸額度250到4000英鎊不等。
上門貸款業(yè)務Provident的歷史最為悠久,擁有137年的業(yè)務經驗。這項業(yè)務的利率非常高,貸款100英鎊,期限13周,需要償還143英鎊。
Satsuma則是典型的互聯(lián)網現(xiàn)金貸平臺,從Provident分拆而來,提供100-1000英鎊的貸款,期限1到12個月不等,同樣利率極高——假如貸款400英鎊,6個月期,每月要還126.40英鎊,總還款758.40英鎊,年化利率高達991%。該平臺亦宣稱“l(fā)ow and grow”。
PFG將上門貸款和在線貸款一并放在消費信貸部(CCD)。目前累計客戶合計79萬人,雇員1925名,貸款額度在100到2500英鎊不等。
Moneybarn是英國汽車金融市場最大的次級貸款服務商,目前擁有46000名客戶,195名雇員,平均貸款額度8200英鎊。
PFG怎么玩砸金融科技的
導致PFG陷入悲劇的,始于其引以為傲的上門貸款業(yè)務Provident的一次轉型。
自1880年成立以來,PFG一直依托本地化的兼職客戶經理(個體戶)開展高利率的上門貸款業(yè)務,額度一般在100到1000英鎊,通過每周一次的登門拜訪發(fā)放和回收貸款。
2017年1月31日,PFG宣布擁抱自動化,對上門貸款業(yè)務進行改革,它計劃雇傭2500名全職的客戶體驗經理去替代5000名個體戶及外包員工,這些客戶體驗經理通過iPad與總部連接,依托分析軟件處理業(yè)務。PFG打算在7月6日正式啟動實施。
沒有想到的是,在宣布上述轉型計劃之后,PFG的上門貸款業(yè)務的運營問題頻發(fā),客戶經理采取了主動辭職和消極怠工作為應對,嚴重影響了貸款發(fā)放和回收。于是,6月20日,PFG發(fā)布公告稱,預計消費信貸部的盈利會降低到6000萬英鎊。
盡管如此,PFG依然決定如期推行轉型計劃,希望盡快完成過渡,以迎接四季度的信貸高峰期。然而,由于新的軟件系統(tǒng)數(shù)據(jù)并不完整,又缺乏靈活性,導致業(yè)務表現(xiàn)繼續(xù)惡化。
終于,8月22日,PFG發(fā)布公告稱,相比2016年,其貸款回收率從90%大幅下滑至57%,每周的貸款發(fā)放量不過900萬英鎊,還不及轉型之前。更要命的是,PFG預計這項業(yè)務將導致8000萬到1.2億英鎊的虧損。
禍不單行。PFG最新公告還透露,旗下Vanquis銀行正在接受英國金融服務監(jiān)管局的調查,起因是其推出的“還款選擇計劃”(Repayment Option Plan,ROP)。監(jiān)管部門質疑ROP鼓勵消費者將舊卡債務余額用免息的方式轉移到新卡上。目前ROP每年為PFG貢獻7000萬英鎊的收入。
為了保護資本金和流動性,PFG宣布此前的年中派息計劃停止實施,并且很可能全年都不會派息。
另外,當日PFG總裁Peter Crook引咎辭職。
對中國金融業(yè)有何啟示?
在上門貸款業(yè)務的這次轉型中,PFG拋棄了傳統(tǒng)的兼職客戶經理的模式,而采用了所謂自動化的全職客戶體驗經理模式。
這兩種模式的區(qū)別在于,兼職客戶經理一般負責其所在的社區(qū),對客戶的需求及償債能力有著相對全面的了解,每周上門去開展業(yè)務,其特點是高度依賴兼職客戶經理的個人能力及表現(xiàn),這一點與中國線下小額貸款業(yè)務高度相似。
而在自動化模式里,拿著iPad的用戶體驗經理成為機器的附庸,他們的拜訪計劃和日程表都由系統(tǒng)決定,缺少因地制宜和隨機應變的能力,導致業(yè)務效率不僅沒有提升,反而下降,并且業(yè)務人員怨聲載道。
PFG并不打算廢止這項改革,該公司堅持將繼續(xù)使用全職客戶體驗經理替代原先的兼職客戶經理,因為這在長期來看更加符合監(jiān)管要求;至于自動化軟件,PFG新任CEO聲稱會“稍稍進行調整”。
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