(原標題:萬能險大限前夕迎來“狂歡” 壽險市場新寵是什么?)
年初以來開始盛行的年金附加萬能險組合上演了最后的瘋狂
“十一之后,134號文開始執(zhí)行,所有產(chǎn)品都不能再附加萬能賬戶,想給孩子存教育金、自己存養(yǎng)老金的,一定要在十一之前下手?!眲偟焦?,李君(化名)就在自己的客戶微信群里發(fā)布了上述信息。
今年5月11日,保監(jiān)會下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范人身保險公司產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計行為的通知》(保監(jiān)人身險〔2017〕134號,簡稱“134號文”),要求保險公司在10月1日前完成自查和整改。如今,距離整改期限不到十天的時間,年初以來開始盛行的年金附加萬能險組合上演了最后的瘋狂。在李君看來,不但保險公司和中介機構(gòu)在時間差內(nèi)加大銷售力度,有意向購買保險的客戶也都打算在政策落地前搭上列車。
繼4月1日之后,保險行業(yè)迎來了第二輪保險集中下架潮,而按照134號文要求對一些產(chǎn)品按下暫停鍵后,新的產(chǎn)品如何設(shè)計成了保險公司面臨的難題,險企不斷報批新產(chǎn)品來摸索監(jiān)管尺度,但過關(guān)者并不多。
面對134號文,有精算師直呼這是繼2013年壽險費率市場化改革后,行業(yè)內(nèi)面臨的第二次變革,這恰恰也意味著在回歸保障本源的路上,保險行業(yè)走得越來越遠。
大限前夕的狂歡
李君在一家獲批不久的保險中介公司工作,已經(jīng)在保險行業(yè)浸染5年的他自稱是見證了行業(yè)變革的老兵。在他看來,萬能險結(jié)束一路狂奔,接棒萬能險的快速返還與萬能險的組合銷售形式也即將落幕。
“最近咨詢保險產(chǎn)品的人格外多,大多數(shù)都是在問134號文有什么影響”,李君告訴經(jīng)濟觀察報記者,自己能給出的建議是養(yǎng)老金、理財類產(chǎn)品的收益會降低,有購買打算的最好提前入手,此外,李君還整理了一些年金險收益對比提供給客戶參考。李君表示,134號文正式落地之前,各家保險機構(gòu)都在大力推廣年金險產(chǎn)品。
年金險狂歡之外,即將生效的134號文還帶來重疾險等產(chǎn)品的銷售機會,在李君看來,不少同行的做法有對文件過度解讀之嫌甚至存在銷售誤導(dǎo)。
例如有些營銷員對客戶鼓吹134號文落地之后,不少產(chǎn)品可能會停售,部分調(diào)整后的產(chǎn)品可能會漲價,文件落地后核保會更加嚴格和細分,吸煙和有家族病史的可能會面臨更高的費率。
在李君看來,134號文的確有提到未來買保險會面臨更加嚴格細分的核保,區(qū)分吸煙狀況和有健康生活方式的人采取差異化定價策略,但這并不意味著產(chǎn)品一定會漲價,此外,家族病史可能被拒?;蛟黾淤M用的說法也不能在文件中找到依據(jù)。所以李君建議自己客戶,有重疾險需求的話還需要認真對比,不必操之過急。
產(chǎn)品批復(fù)慢 險企摸石頭過河
經(jīng)濟觀察報記者了解到,面對自查整改期限的來臨,保險公司紛紛開始研發(fā)新的產(chǎn)品。但一位中型壽險公司的管理人員告訴經(jīng)濟觀察報記者,雖然大家都在報送新的產(chǎn)品,但是通過審核的并不多,很多產(chǎn)品都被駁回了。該人士推測可能與報送產(chǎn)品不符合134號文相關(guān)規(guī)定有關(guān)。
其實,就在134號文發(fā)布前夕,保監(jiān)會曾對安邦下發(fā)暫停3個月新產(chǎn)品申報的處罰函,原因是公司的“安邦長壽安享5號年金保險”通過生存金返還設(shè)計形式,將消費者所交保費大量快速返還,把長期年金保險“長險短做”,實際做成兩年期業(yè)務(wù),規(guī)避中短存續(xù)期產(chǎn)品的有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。處罰當月,安邦人壽僅實現(xiàn)原保費5653萬元,而2016年同期原保費收入為82.29億元。
而這類現(xiàn)象并不是個例,例如某些申報的非中短存續(xù)期的保險產(chǎn)品在利潤測試中做了前5年產(chǎn)品退保率超過60%的假設(shè),有的公司產(chǎn)品約定投保疾病確診后生存一定年限后方可獲得賠付;有險企將一款醫(yī)療保險命名為“**醫(yī)療基金保險”;還有個別萬能險產(chǎn)品未按規(guī)定進行賬戶管理、確定結(jié)算利率,實際確定的結(jié)算利率與賬戶投資情況無關(guān);還有部分健康保險產(chǎn)品設(shè)置過長的等待期,或通過調(diào)整保險金額等方式變相延長等待期,例如,約定180日至1年內(nèi)確診所保疾病,給付50%保險金額,變相延長等待期。
“目前是明確了哪些不能做,而鼓勵的長期年金保險具體怎么做并不是很清晰,所以大家都在通過新產(chǎn)品的摸索監(jiān)管的尺度?!?,上述人士告訴經(jīng)濟觀察報記者。
退出歷史舞臺
李君表示,在134號文下發(fā)之初,行業(yè)一片嘩然。而最受關(guān)注問題的核心主要在于兩點,即134號文對保險公司開發(fā)設(shè)計的保險產(chǎn)品提出的要求:兩全保險產(chǎn)品、年金保險產(chǎn)品,首次生存保險金給付應(yīng)在保單生效滿5年之后,且每年給付或部分領(lǐng)取比例不得超過已交保險費的20%;萬能型保險產(chǎn)品、投資連結(jié)型保險產(chǎn)品設(shè)計應(yīng)提供不定期、不定額追加保險費,靈活調(diào)整保險金額等功能。保險公司不得以附加險形式設(shè)計萬能型保險產(chǎn)品或投資連結(jié)型保險產(chǎn)品。
自2016年3月起,保監(jiān)會拉開了整治中短期存續(xù)產(chǎn)品的大幕,《關(guān)于規(guī)范中短存續(xù)期人身保險產(chǎn)品有關(guān)事項的通知》、《進一步完善人身保險精算制度有關(guān)事項的通知》、134號文以及《關(guān)于進一步加強人身保險公司銷售管理工作的通知》相繼出臺,在部分中小險企的推崇下,一路高歌猛進的萬能險漸漸走向落幕,年金產(chǎn)品附加萬能賬戶成了壽險市場的新寵。
一方面,投保人通過主險的年金產(chǎn)品享受保險保障;另一方面,每年定期獲得生存金(通常為基本保額的一定比例)自動進入附加的萬能賬戶,通過日復(fù)利、月結(jié)息的方式提升投資回報,該組合的強勢賣點在于“快速高額返還+復(fù)利型二次成長”,據(jù)了解,目前市場主流的萬能類產(chǎn)品歷史結(jié)算利率在4.5%左右,部分中小險企的萬能結(jié)算利率高達6%甚至更高。
結(jié)合此前政策,保險公司中短存續(xù)期產(chǎn)品年度規(guī)模保費收入占當年總規(guī)模保費收入的比重在2019年年初、2020年年初和2021年年初分別控制在50%、40%和30%以內(nèi),這也意味著這類產(chǎn)品將退出歷史舞臺。
東北證券研報顯示,根據(jù)保險行業(yè)協(xié)會人身險產(chǎn)品數(shù)據(jù)庫,截止2017年9月11日,處于“在售”狀態(tài)的壽險公司附加產(chǎn)品(萬能型)總量為147個。從公司來看,泰康人壽(12個)、合眾人壽(10個)、信誠人壽(7個)、光大永明(7個)和陽光人壽(7個)數(shù)量排名前五。上市險企中,國壽3個、新華2個、太保壽、平安壽和平安養(yǎng)老各1個,相比較看,國壽影響相對最為明顯,2016年排名前三位的產(chǎn)品國壽鑫豐新兩全保險(A款)、國壽鑫年金保險和國壽鑫福年年年金保險全部面臨停售壓力。新華保險和太平洋人壽次之,主要原因是雖然前五產(chǎn)品中均有三款將會遭到停售,但其停售產(chǎn)品2016年新單標保已呈現(xiàn)收縮趨勢,公司已提前規(guī)劃產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。
東北證券分析師葛玉翔在研報中表示,每年開門紅,年金險附加萬能賬戶類產(chǎn)品是給險企帶來大量現(xiàn)金流的主流產(chǎn)品,一方面能快速做大保費規(guī)模,另一方面從渠道角度分析是代理人完成業(yè)績,銀行完成中間收入目標的重要貢獻。近年頻繁爆出“億元保單”都是此類產(chǎn)品的“戰(zhàn)果”。這也意味著,新的監(jiān)管文件落地后,險企2018年的開門紅業(yè)績將會受到影響。
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