SoFi與Square能否有機會拿到銀行牌照？

10月17日訊，美國金融服務業(yè)有一個鮮為人知的分支--工業(yè)貸款公司(ILC)，也被稱為工業(yè)銀行，今年它引起了替代金融借貸公司的注意。雖然ILC已經(jīng)存在了近一百年，但靈活的結構和合規(guī)性又一次將它帶到市場前沿。SoFi、Square等專業(yè)金融科技公司在申請ILC牌照，但可能機會不大，因為這一牌照十年來還沒有公司獲批。該牌照允許不同類型的公司在不滿足《銀行控股公司法》要求的條件下?lián)碛秀y行。因此，非常有必要了解一下ILC結構將如何改變銀行市場游戲規(guī)則。Covington&Burling LLP合伙人Mike Nonaka就ILC的一些重大問題作了解釋。

Covington & Burling LLP是誰?

Covington & Burling LLP由法官J. Harry Covington與Edward B. Burling于1919年成立，總部設在華盛頓特區(qū)。公司聘請了1000多名律師和顧問，提供訴訟與調查、監(jiān)管與公共政策、兼并與收購等領域的法律服務。其客戶范圍橫跨各大公司與行業(yè)協(xié)會。數(shù)十年來他們也為各在線借貸公司及金融機構提供不同的監(jiān)管建議。

什么是ILC?

ILC是各州發(fā)放牌照、聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)監(jiān)督的儲蓄機構，其存款由聯(lián)邦存款保險公司保障。猶他州是發(fā)放牌照最多的地方，十家最大的ILC中有八家出自猶他州。同時它的行業(yè)產(chǎn)值占有率也高達90%。

加利福尼亞州、科羅拉多州、明尼蘇達州、印第安納州、夏威夷和內華達州陸續(xù)允許開設ILC。《銀行控股公司法》把ILC從"銀行"的定義中剔除，因此經(jīng)營ILC的企業(yè)不受美聯(lián)儲監(jiān)管，也不受資本要求、許多其他監(jiān)管要求約束。因此，對想要擁有銀行的商業(yè)公司、金融公司來說，ILC牌照吸引力很大。

擁有ILC的企業(yè)不受任何限制，它們既可以從事本身的商業(yè)業(yè)務，也可以從事銀行業(yè)務。經(jīng)營銀行的公司類型通常會受限制，如商業(yè)公司可能就不被允許經(jīng)營銀行，但擁有ILC的企業(yè)可以免受此限制。許多商業(yè)公司和金融服務公司，如Merrill Lynch、UBS、Morgan Stanley、BMW及Harley-Davidson都創(chuàng)建了工業(yè)銀行。

有關ILC的爭議

監(jiān)管機構擔心銀行業(yè)與傳統(tǒng)商業(yè)的結合會給商業(yè)公司帶來不公平的優(yōu)勢，而且這種"并行銀行體系"將使整個國家的金融體系都不平衡。

在2005年沃爾瑪想要收購ILC時、Home Depot買下猶他州EnerBank時、CMS Energy Corp擁有了ILC時，關于它們的爭論都大規(guī)模爆發(fā)。這些大公司的申請引起了大量負面評論，成千上萬的意見信寄到FDIC，它于2006年就沃爾瑪?shù)纳暾埮e行了公開聽證會。隨后，98位國會議員要求暫停批準新的商業(yè)公司獲得ILC。2006年7月，F(xiàn)DIC發(fā)出為期六個月的ILC申請暫停公告。

聯(lián)邦存款保險讓企業(yè)有權進入美聯(lián)儲的貼現(xiàn)窗口和支付系統(tǒng)，可以免受《銀行控股公司法》限制，自由經(jīng)營公司業(yè)務，這使ILC牌照對替代貸款公司極具吸引力。銀行也注意到了這一發(fā)展，受聯(lián)邦保險保障的存款能讓替代借貸公司吸引到儲戶和低成本基金，從而造成存款競爭。

SoFi申請ILC牌照

2017年6月6日SoFi提交了牌照申請，很難預測FDIC是否會批準這一申請。但Nonaka認為SoFi已經(jīng)擬定了一份相當引人注目的申請。至于SoFi是否符合法定標準，那將由FDIC和國家監(jiān)管機構決定，但觀察監(jiān)管機構如何應對公眾對SoFi申請的意見還是非常有趣的。在Nonaka看來，SoFi是一家成熟的公司，在FDIC關注的很多領域都建立了風險控制管理，這是它的申請如此引人注目的原因之一。但另一方面，前美國證券交易委員會(SEC)官員曾說，SoFi最近的丑聞可能使它獲得ILC牌照的希望變小。

SoFi于2017年6月提出申請，當時它的股本資本額超過19億美元，有近1.7億美元的銀行業(yè)務?？?，在處理財務資源上它確實是個傳奇。

Square申請ILC牌照

Square于2017年9月提出申請ILC牌照。Nonaka說，SoFi是一家在線借貸公司，而Square則是一家支付公司，因此它們的申請將被從不同的角度進行判斷。和其它申請公司一樣，F(xiàn)DIC將會評估Square的管理能力、公司管控能力、業(yè)務流程和財務穩(wěn)定性。

銀行機構傾向于對新機構的風險資本與流動性要求更高。例如，與傳統(tǒng)銀行相比，監(jiān)管機構會要求新機構提供更高的資本基礎。但Square Inc.是一家市值約110億美元的上市公司，這些財務上的不確定性應該不會成為公司的重大障礙。

Varo Money

Varo Money向消費者提供手機優(yōu)先的銀行產(chǎn)品，并已向FDIC與美國貨幣監(jiān)理署(OCC)申請了傳統(tǒng)國家銀行牌照。如果獲得批準，它們也會獲得受保障的存款，并與其他實體銀行一樣運作。

該公司相對較年輕，已經(jīng)從Warburg Pincus融資約2700萬美元。

與ILC牌照相比，OCC金融科技牌照目前還未開放使用，但國家監(jiān)管機構與FDIC正在接受申請。然而，OCC還在對牌照相關問題進行討論。因此，只有等牌照獲準發(fā)行后，Varo Money才會知道自己的申請裁決。

更重要的是，OCC牌照不要求申請人必須提供FDIC擔保存款，因此，如果金融科技公司因想開展存款業(yè)務而申請?zhí)厥馀普?，它們同時還需要申請FDIC批準。另一方面，依據(jù)FDIC牌照范圍與業(yè)務批準，ILC能夠提供FDIC擔保的存款業(yè)務。因此，申請OCC金融科技牌照的公司要想擁有與申請ILC牌照公司相似的資金優(yōu)勢，它們還需要遵循與ILC申請公司類似的流程。

消費者金融保障局(CFPB)：不干涉就是好消息

Upstart Network Inc.是一家使用"非傳統(tǒng)變量(如教育和就業(yè))預測客戶信譽"的個人貸款平臺，最近這家公司發(fā)生了一件具有突破性意義的事件--它收到一封"不干涉"信件。根據(jù)CFPB的說法，"這封信表明，CFPB的工作人員如今并沒有依照《信貸機會均等法》向Upstart啟動監(jiān)督調查或進行執(zhí)法行動的意圖。"

金融科技創(chuàng)業(yè)公司尋求利用不同數(shù)據(jù)來發(fā)起貸款，而CFPB正在努力趕上這些創(chuàng)新信貸模式，這對金融科技公司來說是一個好兆頭。

金融科技銀行的未來

Nonaka認為金融監(jiān)管改革將會對替代貸款系統(tǒng)感興趣。這種改革可能甚至包括國會立法。

SoFi和Square ILC的申請結果非常值得關注，其他公司目前也在觀望FDIC和猶他州的決定。如果它們的申請獲批，那么對ILC牌照感興趣的公司會越來越多。ILC可能不會使傳統(tǒng)實體銀行終結，但它可能會催生一種全新的銀行，這種銀行能夠在英國的挑戰(zhàn)者銀行(challenger bank)、包括Monzo、Moven在內的新興銀行(neobank)及反對ILC牌照的傳統(tǒng)銀行之間適應發(fā)展。

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