13家險企增資205億 4家險企萬能險大幅下降逾6成

（原標題：前三季度13家險企增資205億元 4家險企萬能險大幅下降逾六成）

據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計顯示，今年前三季度共有13家險企的增資獲得保監(jiān)會批準，其中壽險公司9家、財險公司3家、再保險公司1家，這13家險企合計增資205億元。

引人注意的是，獲得增資的9家壽險公司中，有7家萬能險保費呈現(xiàn)負增長，其中有4家下降超過六成，有3家下降幅度超過八成，最高的下降幅度可達95.6%。

5家增資151.2億元

整體來看，今年前三季度共有13家險企的增資獲得保監(jiān)會批準，增資額合計205億元。其中，有5家險企的增資合計達151.2億元，占據(jù)了增資額的七成以上。

具體來看，前三季度長城人壽、幸福人壽、中郵人壽、人保再保險、大地財險、浙商財險、復(fù)星保德信、德華安顧、新華養(yǎng)老、中韓人壽、中荷人壽、平安健康分別增加了注冊資本，增資額分別為50億元、41.2億元、20億元、20億元、20億元、15億元、13.621億元、6億元、5億元、5億元、4億元、3億元、2.5億元。

引人注意的是，長城人壽的增資額最多，也頗具代表性。10月12日，保監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布公告稱，批準長城人壽增資50億元，同意其注冊資本變更為55.32億元。這是長城人壽歷史上最大規(guī)模一次增資。

2017年7月18日，長城人壽在中國保險行業(yè)協(xié)會網(wǎng)站發(fā)布增資公告，由原股東北京華融、北京金昊房地產(chǎn)、北京金融街投資、廈門華信元喜、中民投資本管理、北京金牛創(chuàng)新投資中心、北京金羊創(chuàng)新投資中心、北京兆泰集團8家企業(yè)及新股東寧波華山豐業(yè)股權(quán)投資合伙進行增資。

資料顯示，長城人壽成立12年以來，先后有過6次增資經(jīng)歷。先后增資至4.8億元、14.075億元、15.61億元、15.75億元、17.7億元、28.14億元。除此之外，長城人壽還靠發(fā)行次級債“補血”，籌資近4億元。

償付能力報告顯示，今年二季度末，長城人壽的綜合償付能力充足率為131.09%，較今年一季度末的134.81%出現(xiàn)下降；二季度末核心償付能力充足率為123.6%，較一季度末的127.24%持續(xù)下降。

年報顯示，相比2015年年末，2016年長城人壽的綜合償付能力充足率下降了27%，核心償付能力充足率下降了24%。對于下降的原因，長城人壽表示主要有四大原因：一是增加資本金8.78億元；二是2016年綜合收益總額為-7.98億元；三是2016年年度新單業(yè)務(wù)尤其銀保躉交新單規(guī)模增長迅速；四是投資資產(chǎn)中權(quán)益類資產(chǎn)占比增加。

增資額位居第二位的是幸福人壽，其注冊資本金由60.1億元變更為101.3億元，增資之后的股東數(shù)目保持不變，第一大股東中國信達持股比例不變。對于增資后的規(guī)劃，幸福人壽董事長李傳學表示，“在資本金到位后，幸福人壽將擁有充裕的現(xiàn)金流和充足的償付能力，一方面可以大力發(fā)展五年期以上及期交業(yè)務(wù)；另一方面，也可以穩(wěn)步開設(shè)機構(gòu)、擴大代理人規(guī)模、提升個險產(chǎn)能。”

四險企大幅壓縮萬能險

引人注意的是，本報記者梳理今年前8個月保費數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，已完成增資的9家壽險公司中，有7家萬能險呈現(xiàn)負增長，其中，有4家下降超過六成，有3家下降幅度超過八成，最高的下降幅度可達95.6%。

從規(guī)模保費來看，上述9家壽險公司中，有4家規(guī)模保費出現(xiàn)下滑。而原保費卻只有2家出現(xiàn)下滑，有7家為正增長，其中平安健康、復(fù)星保德信人壽、德華安顧3家險企原保費增長均超100%，這說明這些險企正在積極調(diào)整保費結(jié)構(gòu)。

從渠道來看，上述險企中，有多家壽險公司的個險渠道較為單薄，主要依靠銀保渠道，有兩家險企的銀保渠道占比接近九成。從產(chǎn)品來看，由于個別險企分紅政策保持了較高水平，導(dǎo)致負債端成本較高。

例如中韓人壽，在其2016年經(jīng)營的所有保險產(chǎn)品中，保費收入居前5位的產(chǎn)品依次為：中韓智贏財富兩全保險（分紅型）C款、中韓永禧兩全保險（分紅型）、中韓臻佑終身重大疾病保險、中韓永利年年年金保險（分紅型）、中韓保駕護航兩全保險A款。

這些兩全保險多是5年期躉交理財產(chǎn)品，到期將返還本金與紅利，而其去年的萬能險銷售規(guī)模更是達到4億元，這些產(chǎn)品也即將面臨到期兌付，如此一來，未來幾年中韓人壽將面臨退保壓力。

記者查閱年報發(fā)現(xiàn)，2016年中韓人壽的退保金由2015年的1.4億元增至2.6億元，而2016年中韓人壽的保險業(yè)務(wù)收入為4.7億元，當年退保占保險業(yè)務(wù)收入的55%。

中韓人壽表示，2016年以來，保險監(jiān)管機關(guān)陸續(xù)出臺了涉及萬能產(chǎn)品、中短存續(xù)期業(yè)務(wù)管控等方面的多個監(jiān)管政策，一方面積極推進保險市場化改革，另一方面又不斷加強對市場主體的規(guī)范管理，促進市場的可持續(xù)發(fā)展。在競爭激烈的人身險市場中行業(yè)發(fā)展風險、業(yè)務(wù)拓展風險和業(yè)務(wù)品質(zhì)風險交替存在，行業(yè)長期以來在高增長預(yù)期下形成的發(fā)展理念、經(jīng)營戰(zhàn)略和產(chǎn)品體系、銷售模式等一些慣性思維和做法為行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展帶來了較大風險。舉例說，保險產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，競爭力不強，產(chǎn)品的儲蓄化、短期化明顯，保險業(yè)增長方式的轉(zhuǎn)型是個漸近的過程，該風險在較長一段時間內(nèi)仍將存在。

自2012年底成立以來，中韓人壽一直虧損。其2012年至2015年度的凈虧損分別為0.21億元、0.56億元、0.74億元、0.93億元。而到了2016年，凈虧損進一步擴大至1.34億元，成立五年以來累計凈虧損額達到3.78億元。

同樣，本報記者獲得的一份中債資信評估有限責任公司對上述某壽險公司的季度評級報告顯示。截至今年6月末，該險企業(yè)務(wù)渠道占比最大的為銀保渠道，占比為89.5%。今年上半年，該公司保險業(yè)務(wù)收入167億元，投資收益15.58億元，凈利潤為

-10億元。凈利潤降幅較大主要有幾個方面的原因：一是公司業(yè)務(wù)處于轉(zhuǎn)型階段，首年成本費用較高；二是為保證客戶利益，分紅政策保持了較高水平，導(dǎo)致負債端成本較高；三是資本市場波動大，市場利率較低，導(dǎo)致收益下降。

生成海報

免責聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。任何單位或個人認為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實內(nèi)容時，應(yīng)及時向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細侵權(quán)或不實情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。