陷入兩難的云市場：融得越多虧得越多

（原標題：陷入兩難的云市場：融得越多虧得越多，不跟掉隊跟進掉坑）

摘要： 云市場里沒有“容易”兩字，一入“云門”深似?！?/p>

題圖來自：視覺中國

切入競爭-虧本降價-瘋狂燒錢-獲取用戶-擴大規(guī)模-建立壁壘-獲得融資-講新故事-切入競爭……這基本上是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，對資本市場的游戲套路。

如今，和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)挨得非常近，但是又不算純粹互聯(lián)網(wǎng)的云市場領域，也對互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的這一游戲套路掌握得很清楚。只不過，照貓畫虎之下，也自然難免失之偏頗。最直接的表現(xiàn)就是，云計算CDN領域“燒錢”是學會了，但是“建立壁壘”卻沒有學會，而后者才是區(qū)隔競爭對手、在競爭中勝出的關鍵。

這其中既源于云計算CDN是屬于2B市場，和大部分2C的互聯(lián)網(wǎng)領域不同，剛性成本比重更大，燒錢的邊際效應沒那么明顯；當然也有云計算CDN領域的很多廠商在從前年底開始慢慢回暖、加熱的2B行情中，逐漸失去了理智有莫大的關系，總以為，一級市場上的“熱錢”很多，只要能不斷擴大規(guī)模、做多流水、講出新故事，就有源源不斷的資金進來。

芒格曾經(jīng)說過，“互聯(lián)網(wǎng)對社會是美好的，但是對于資本家來說純屬禍害，有很多都是提升效率降低利潤的。互聯(lián)網(wǎng)會讓每個企業(yè)少賺錢，而不是多賺錢……”芒格這些話未必完全對，但也有非常值得品鑒的地方，對于云計算CDN領域的廠商和投資者來說，是時候重新揣摩理解芒格的言外之意和弦外之音了。

低調的燒錢大戶，云計算CDN有人點火有人加油

電商燒錢，視頻燒錢，團購燒錢，O2O燒錢，互聯(lián)網(wǎng)金融燒錢，共享經(jīng)濟燒錢，直播燒錢……此前很多人以為只有純粹的互聯(lián)網(wǎng)領域，尤其是其中的2C領會，才會上演燒錢大戰(zhàn)的戲碼。但是，令大家沒有想到的是，如今在TMT大行業(yè)的其他領域，尤其是2B領域，燒錢之風也愈演愈烈，云計算CDN就是其中的一大分支。口說無憑，不如直接讓數(shù)據(jù)來說話。

先說阿里，作為一家提供云服務的綜合廠商，近年來阿里在云服務市場取得了不小的成績，其業(yè)務已經(jīng)涵蓋了IaaS、PaaS、SasS三層，包含了服務器、彈性計算、存儲、網(wǎng)絡、CDN、數(shù)據(jù)庫、ET、中間件、整體解決方案等等。

然而，美中不足的是，在業(yè)務快速發(fā)展的同時，阿里云燒錢起來，也是有如“燎原烈火”。最近，阿里發(fā)布了最新一季度的財報，不出意外，阿里云又虧損了，虧損額高達7.93億元，上一個季度阿里云的則虧損了6.97億元，而再往前推四個季度，阿里云的虧損分別是5.3億元、4億元、3.4億元、5.1億元。不難看出，阿里云一年下來，要燒掉阿里巴巴24億左右人民幣。

雖然騰訊在組織架構上并沒有成立單獨的騰訊云事業(yè)群，但是和阿里巴巴一樣，騰訊也非常注重云計算CDN領域的布局，馬化騰就曾經(jīng)多次在公開場合表示，“未來的互聯(lián)網(wǎng)，是在云端用人工智能的方式處理大數(shù)據(jù)?！?/p>

或許正是因為馬化騰的論斷，騰訊云尤為注重數(shù)據(jù)中心的建設。此外，對政務云方面的投入也是不計成本。此前騰訊云0.01元投標廈門政務外網(wǎng)云服務項目事件，就在整個行業(yè)里鬧得沸沸揚揚，阿里云總裁胡曉明甚至不惜在公開演講中炮轟，“如何去尊重技術本身的價值是一件重要的事，騰訊云一分錢中標廈門政務云，是在對行業(yè)進行破壞，馬化騰和騰訊云對云計算市場是不負責任的?！?/p>

實際上，阿里云指責騰訊云，有點五十步笑百步的味道。要知道，在CDN領域，此前阿里云更是進行了多次“降幅巨大”的降價，動不動25%、35%的降價，讓騰訊云都不得不跟進，對云服務器CVM、CDN、對象存儲COS、消息服務CKafka等多款核心產(chǎn)品進行大幅降價。更遑論其它中小型云計算CDN廠商了。

云計算CDN領域的“神仙打架”，使得一眾“凡人”遭殃。

以金山云為例，2015年、2016年金山云分別虧損2.38億元、4.75億元，2017年前三季度營收不到10億元，虧損已達到6.05億元，如果云計算CDN的價格戰(zhàn)還不停止的話，2018年其虧損可能還會加大。不過可喜的是，最近金山云47天內(nèi)累計融資了7.2億美元，通過對前面各個廠商的虧損數(shù)額分析，大致可以認為，“一年燒10億”或許是云計算CDN領域的準入門檻，如果這么算的話，金山云此次融資，也夠燒一些年份的。

值得一提的是，云計算CDN領域，還有白山云、UCloud、迅雷、青云、華云、EasyStack、駐云科技、SpeedyCloud迅達云、BoCloud博云、數(shù)人云、Hyper、數(shù)夢工場、北森云等等眾多中小型的廠商，他們能扛得住一年上億、數(shù)億乃至小十億的虧損量級嗎？如果扛不住又該怎么辦？

軍備競賽融得越多虧得越多，不跟掉隊跟進掉坑？

阿里云不差錢“降降降”地搶地盤，騰訊云毫不示弱的跟進，金山云背靠小米不斷獲得投資，似乎也毫無懼色。

不僅如此，環(huán)顧過去的2017年尤其是2017上半年國內(nèi)云市場連續(xù)發(fā)生了十好幾起大筆投資事件，對外公布的融資總額超過了50億元，包括青云的D輪10.8億融資，UCloud拿到了9.6億元的D輪，華云D/D+輪加起來共有15億元，EasyStack完成了5000萬美元的C輪融資，駐云科技、SpeedyCloud迅達云、BoCloud博云、數(shù)人云、Hyper、數(shù)夢工場、北森云等也相繼完成了不同輪次的融資。

看到這，是不是很容易想到四個字——軍備競賽？而說到軍備競賽，就要知道，“在戰(zhàn)列艦軍備競賽的巔峰時期，武器裝備的戰(zhàn)力指標，短短數(shù)年內(nèi)就會翻倍?！辈粺o夸張地說，如今的云計算CDN行業(yè)，就處在典型的軍備競賽周期里。問題是云計算CDN行業(yè)，真的需要這么多廠商和它們的“武器裝備”嗎？

云計算CDN領域各大小廠商，蜂擁投入軍備競賽的熱潮中，是充滿自信熱衷于此，還是被大勢裹挾無可奈何？實際上，對于這個問題，每個廠商的立場和答案可能都不僅相同，大致可以分為三類：

首先，以阿里云、騰訊云為代表的巨頭，希望做的是“低價清場”。這是互聯(lián)網(wǎng)巨頭一貫的作風——創(chuàng)業(yè)公司發(fā)現(xiàn)利基市場-投入培育-市場擴容-巨頭覬覦-巨頭加入戰(zhàn)爭-價格戰(zhàn)、收購戰(zhàn)——完成清場。

站在阿里云、騰訊云的立場，如今云計算的各個領域包括CDN，已經(jīng)被中小廠商培育得足夠的成熟，雖然暫時的投入是虧損的，即使虧損值還挺大，但是只要完成“清場”，讓市場進入寡頭時代，完成盈利收回之前的投入，就是分分鐘的事情。

但是，阿里云、騰訊云可能沒想太多的是，不同于互聯(lián)網(wǎng)的2C行業(yè)，前期很多投入是固定的，后期隨著用戶體量的不斷增加，不僅不會明顯增加成本，相反能夠不斷攤薄前期的成本。

而云計算CDN領域，只要你想不斷擴大規(guī)模和市場占有率，服務器、數(shù)據(jù)中心、帶寬、節(jié)點等就是不可省略的剛性成本，換句話說，邊際成本并不能因為規(guī)模的增大而遞減。所以，如果是虧損投入的話，那么未來的路，只能是“規(guī)模越大虧損越多”，虧損除了帶來市場占有率并不能建立起競爭的護城河，除非消滅市場上的其它競爭對手，讓行業(yè)進入寡頭時代。

其次，以金山云為代表的中生代，圖的是“階層躍遷”。金山云心理非常清楚，阿里巴巴、騰訊雖然高不可攀，但是金山云以一個公司之力，未必不能和阿里云、騰訊云進行一拼，退一萬步，即使仍有不足，那也無妨。借著阿里云、騰訊云的“價格屠刀”，阻截一眾后來者，也是一件好事。當然，自身也不得不陷入“融得越多虧得越多”的怪圈，這是傷敵一千自損八百的做法。

再次，其他中小廠商則希望能夠找到戰(zhàn)場中的夾縫，成為幸存者。其實，對于云計算CDN領域的殘酷性，實力孱弱的中小廠商，體會得更加深刻。

“今天這個市場已經(jīng)亂套了，惡性競爭，大部分企業(yè)都虧本去做?！毖咐證EO陳磊此前就如此感嘆過，“有沒有紅利跟互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的階段沒直接關系，而是跟競爭有直接關系，很多云服務商都在賠本賺吆喝，根本不管商業(yè)模式。”

無獨有偶，Ucloud創(chuàng)始人兼CEO季昕華在過去的一個采訪中也表達了同樣的擔憂。他指出，云計算CDN業(yè)務的毛利率并不高，目前各家都在大打價格戰(zhàn)，已經(jīng)讓這一市場成為了紅海中的紅海。

話雖如此，但是對于已經(jīng)陷入泥潭的中小廠商來說，如今即使是軍備競賽，也得硬著頭皮走下去。因為如果放棄的話，意味著之前所有的努力都功虧一簣，而死磕下去，或許還有一絲希望找到戰(zhàn)場中的夾縫，成為幸存者，當然比夾縫多得多的是大坑。所謂的，不跟進掉隊，跟進掉坑！

挖坑之后云市場要收網(wǎng)？三種情況皆有可能

雖然競爭異常殘酷，但是云計算CDN領域，整體上還是前景看好的。

尤其是CDN領域，隨著4K、8K、VR、AR等應用的日益普及，互聯(lián)網(wǎng)流量將持續(xù)爆發(fā)，數(shù)據(jù)傳輸呈視頻化、高頻化趨勢，這其中CDN將承擔起越來越多邊緣計算的任務。

根據(jù)Information Telecoms & Media的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，美國CDN市場相對成熟、飽和，市場滲透率超過50%，但中國的滲透率僅有7%～8%，未來五年國內(nèi)CDN行業(yè)將會高速增長。

在這種情況下，處于云計算CDN軍備競賽周期的大小廠商，都可能面臨競爭帶來的三種結局。

第一種，是大魚吃小魚，巨頭完成清場。

這一結果很好理解，因為說實話，如今CDN的門檻已經(jīng)越來越高，市場對CDN服務商的節(jié)點數(shù)量、帶寬規(guī)模及冗余、業(yè)務種類、技術領先、穩(wěn)定性、響應速度、服務質量等問題都提出了嚴格的要求，搭建一套覆蓋全國乃至全球的CDN平臺遠比一套云計算系統(tǒng)要難得多，更需要投入大量的資源和人力。

而在這些方面巨頭和中小廠商相比，都有著明顯的優(yōu)勢，再加上雄厚的資金，在競爭中自然占據(jù)了先手。

第二種，是小魚游戲大魚，巨頭疲于奔命。

第一種情況很好理解，但是第二種就要做一番思量。實際上，商場如戰(zhàn)場，以小勝大、以少勝多、以弱勝強的案例，不勝枚舉。云計算CDN領域，中小廠商要想在巨頭的夾縫中生存下來，甚至完成逆襲，有一個最大的優(yōu)勢就是“船小好掉頭”。

同樣是虧損，巨頭因為規(guī)模更大、市場占有率更高，虧損自然更多，承壓也自然更大。這跟當年京東在家電領域對蘇寧、國美發(fā)起挑戰(zhàn)是一樣的原理和邏輯。換句更通俗的話說，巨頭體量更大，掉入坑里，自然陷得越深。

第三種，是大魚小魚繼續(xù)糾纏，市場繼續(xù)保持混亂。這種混亂的因由，就在于大魚小魚都充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢，當然這也意味著充分暴露了自身的劣勢，因此兩種力量的平衡，就造成了繼續(xù)糾纏的局面。就和如今互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)里的短視頻、小視頻、移動資訊、直播、互聯(lián)網(wǎng)金融等領域類似，仍舊處在巨頭和長尾中小廠商混戰(zhàn)的局面。

寫在最后的話：

通過上述分析，不難發(fā)現(xiàn)放眼TMT行業(yè)，云計算CDN領域幾乎是最具哲思意味的細分領域了。

巨頭如阿里云、騰訊云等，并不是高枕無憂，越是“巨頭”越可能尾大不掉，越是市場份額大可能虧損越多；中生代如金山云等，并不一定進退自如，越是融資越多可能越發(fā)虧損；一眾長尾廠商，也不一定就能找到市場縫隙成為幸運者，越是弱小可能越發(fā)進退維谷，不跟進掉隊跟進又掉坑。

總之，云市場里沒有“容易”兩字，一入“云門”深似?！?strong>（本文首發(fā)鈦媒體）

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