政府補貼成主要收入 羅牛山拿啥建287億賽馬項目?

（原標題：政府補貼成主要收入來源 羅牛山拿啥建287億賽馬項目）

羅牛山股份有限公司（下稱“羅牛山股份”，000735.SZ）因此前披露的“海南國際賽馬娛樂文化小鎮(zhèn)”項目獲得備案，股價飆升。盡管項目至今沒有任何進展，但股價仍在高位徘徊。

《華夏時報》記者查閱公司財報并采訪會計師事務所審計人員發(fā)現(xiàn)，羅牛山股份的財務狀況并不樂觀，在政府補貼和財務處理的幫助下，實現(xiàn)了賬面上的盈利，但政府補貼和財務處理都難以長久。按羅牛山股份前董事會秘書長胥中釗的說法，豬場關(guān)停帶來的政府補貼，在明年即將發(fā)放完畢。補貼發(fā)放完畢之后如何維持賬面盈利，是擺在羅牛山股份面前的難題。更不用說建設287.8億元的賽馬項目。

此前《華夏時報》曾連發(fā)兩篇報道，質(zhì)疑上述項目所在的7600畝土地中，有5700多畝是以“資產(chǎn)置換”的名義從公司股東羅牛山集團手中獲得，而當時羅牛山集團尚未完成改制，名下土地屬于國有資產(chǎn)。對此，《華夏時報》記者多次與羅牛山股份聯(lián)系，除了強調(diào)土地手續(xù)齊備，羅牛山股份始終對土地來源避而不談。

而記者最新掌握的材料顯示，這筆“置換”交易存在疑點。與此類似的一筆交易曾在當年被監(jiān)管層認定為虛假轉(zhuǎn)讓。

主業(yè)漸弱，財務堪憂

從最近3年的公司年報來看，羅牛山股份的賬面盈利主要依靠各項政府補貼。

2015年公司營業(yè)收入約7.3億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤約6100萬元，當年計入財報的政府補助超過2.1億元。刨除政府補助，公司自身業(yè)務虧損約1.5億元。

2016年公司營業(yè)收入約8.9億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤約8000萬元，當年計入財報的政府補助超過1億元。刨除政府補助，公司自身業(yè)務虧損約2000萬元。

2017年公司營業(yè)收入約13億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤約1.5億元，當年計入財報的政府補助超過5500萬元?？鄯莾衾麧?來年首次轉(zhuǎn)正，但不足3200萬元。

上述政府補助名目繁多，占大頭的有關(guān)停補貼、停產(chǎn)損失補貼、凍豬肉儲備補貼和部分遞延收益。胥中釗表示，關(guān)停補貼和停產(chǎn)損失補貼都和此前豬場因污染而搬遷有關(guān)。搬遷帶來的補貼分批發(fā)放，已經(jīng)連續(xù)發(fā)放多年，但明年即將發(fā)放完畢。

記者未能從羅牛山股份的財報和審計報告中證實這一說法，但可以確定的是，羅牛山股份每年都從政府獲得各種補貼，數(shù)額較大。

以2017年審計報告為例，其中顯示的主營業(yè)務中，僅有房地產(chǎn)業(yè)務的利潤總額高于當年政府補貼。也就是說，政府補貼已經(jīng)成為公司第二大收入來源。2015年公司所獲政府補助更是公司第一大收入來源。

值得關(guān)注的是，最近3年公司原主營業(yè)務的畜牧養(yǎng)殖利潤不斷下滑，從2015年近1.7億元到2017年的不足3000萬元。政府補助也主要來自這一部分業(yè)務。畜牧養(yǎng)殖名義上還是公司主業(yè)，實際上已經(jīng)成了公司獲取政府補助的通道。

此前有媒體質(zhì)疑上述補助款去向不明，有可能用于非農(nóng)業(yè)項目。且政府補貼不可能永久持續(xù)下去，終有斷供的一天。羅牛山股份未作回應。

2018年一季度報中，羅牛山股份調(diào)整了對?？谵r(nóng)商行股權(quán)投資的核算方法，使這一投資的收益數(shù)據(jù)增長近130倍，拉高了非經(jīng)常性損益。這一調(diào)整使得凈利潤比營業(yè)收入的1.5倍還多。當期扣非凈利潤則是虧損2700多萬，比上年同期減少超過103%。

“置換”疑點

自披露“海南國際賽馬娛樂文化小鎮(zhèn)”項目獲得備案證明后，羅牛山股份再也沒有公告過項目進展，也閉口不談項目所用的7600畝土地來源。

對此，《華夏時報》記者多次向羅牛山股份方面核實。羅牛山股份的工作人員曾在明確拒絕回復記者問題的情況下，質(zhì)問記者未經(jīng)核實發(fā)稿。公司也曾通過公關(guān)人員聯(lián)系記者，表示董秘張慧正在就醫(yī)，情況較為復雜，會當面向記者解釋相關(guān)問題。但截至發(fā)稿，上述問題仍舊未獲回復，公關(guān)人員也沒有向記者作任何解釋。

6月13日，記者再次向羅牛山股份方面發(fā)送了采訪函，并同時向羅牛山集團和?？谑袊临Y源局發(fā)送了采訪函，詢問項目土地來源問題。截至發(fā)稿未獲任何回復。

在此期間，羅牛山股份股價始終維持在高位。

根據(jù)此前記者的調(diào)查，7600畝土地中有5737畝是“資產(chǎn)置換”而來。2001年6月，羅牛山股份以持有的?？谑称酚邢薰荆ㄏ路Q“食品公司”）約1434萬元債權(quán)，置換了羅牛山集團前身的海口市國營羅牛山農(nóng)場擁有的12宗共計約5737畝土地使用權(quán)。當時土地尚屬于國有資產(chǎn)。

相關(guān)文件顯示，食品公司當時經(jīng)營狀況不佳，這筆債權(quán)極有可能成為壞賬，因此羅牛山股份急于出手這筆債權(quán)。且在轉(zhuǎn)讓債權(quán)之前，羅牛山股份還“剝離”了食品公司的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，收購了其名下生豬交易市場及其土地使用權(quán)、生豬交易拍賣廳。

不得而知的是，這樣一筆債權(quán)，羅牛山集團為何心甘情愿地以大量優(yōu)質(zhì)土地去置換。

羅牛山集團換得的這筆債權(quán)最終無法兌現(xiàn)，折價后賣回給了羅牛山股份，5737畝土地卻沒有收回。

同樣是在2001年6月，圍繞著食品公司還發(fā)生了另一件事。相關(guān)公告顯示，羅牛山股份虛假轉(zhuǎn)讓食品公司股權(quán)獲得投資收益，虛增當年利潤，后被證監(jiān)局處罰。據(jù)進一步了解，羅牛山股份自稱將持有的食品公司3400多萬股的股權(quán)一次性轉(zhuǎn)讓給海南天人房地產(chǎn)開發(fā)有限公司。轉(zhuǎn)讓為公司實現(xiàn)投資收益約1776萬元。

經(jīng)營不善的食品公司，在進一步被剝離優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)后，債權(quán)、股權(quán)反而成了被追捧的對象。這一矛盾顯示出上述交易的不同尋常。

胥中釗對羅牛山股份的舉報中，還反復提到公司早年間欺詐上市的舊事?！度A夏時報》記者查閱當年的公開資料發(fā)現(xiàn)，1998年中國證監(jiān)會曾連發(fā)兩則處罰文件。

文件顯示，當時定向募集內(nèi)部職工認購的股份總額，公司對外宣傳是2.5%，實際則達到了14.8%，大幅超過了有關(guān)規(guī)定的上限。

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