金融未來的長期賭注:風險資本家仍看好加密貨幣

加密貨幣比真的只是曇花一現(xiàn)嗎?不到兩年前,比特幣飆升的價格讓人們一夜之間成為加密世界的百萬富翁。然而隨后,加密貨幣價格暴跌,再也沒有回升。相關的加密項目被迫關閉,工作崗位也不斷流失,而來自2017年的大部分狂熱也已經(jīng)消退。也許這項技術并不像人們所說的那樣完美?

不過風險資本家們卻表示這完全是胡說八道。對他們來說,這項已有十年歷史的技術一直都是金融未來的長期賭注,因此加密貨幣市場的短期波動并不重要。加密研究和投資產(chǎn)品提供商CoinShares的首席戰(zhàn)略官Meltem Demirors表示,將數(shù)字貨幣市場與數(shù)字貨幣項目投資市場混為一談是錯誤的。她說,后者仍然是一個“巨大且非?;钴S的市場”。

事實上,風投們正在繼續(xù)大舉投資區(qū)塊鏈公司。根據(jù)金融數(shù)據(jù)和軟件公司PitchBook的數(shù)據(jù),今年前三個月,風投們在區(qū)塊鏈項目上投資了約3.34億美元。最大的一筆交易涉及了Figure,一家利用區(qū)塊鏈技術提供住房凈值貸款的初創(chuàng)公司,該公司在2月底宣布已融資6500萬美元。

雖然今年迄今為止的總投資水平遠遠低于去年——去年風險資本流入?yún)^(qū)塊鏈公司的金額創(chuàng)下了55億美元的紀錄——但2019年迄今的資金總額至少已經(jīng)回到2017年的融資水平,當年的融資量剛剛超過10億美元。

那2018年發(fā)生了什么?

風險投資的大量涌入可能反映了2017年末和2018年初加密貨幣價格飆升時投機投資者普遍存在的一些非理性繁榮。不同之處在于,這些風險投資是對公司的長期押注,而不是對加密貨幣價格上漲的短期押注。其中一些甚至是非常大的賭注。根據(jù)PitchBook,區(qū)塊鏈公司有史以來十大風險投資交易中有八項發(fā)生在2018年。中國挖礦芯片制造商比特大陸依靠自身就融資超過13億美元。

風險投資公司Polychain Capital的合伙人Niraj Pant說,專注于加密的風投們以前曾目睹過加密貨幣的價格暴跌,但是現(xiàn)在這個行業(yè)已經(jīng)穩(wěn)固得多了。Pant說,在2015年,上一次低迷時期,“感覺好像一切都完了,我們不確定市場是否會回升,但是現(xiàn)在感覺仍然有很多事情正在發(fā)生。”

一個重要的區(qū)別是,對沖基金和家族辦公室等所謂的機構投資者對加密資產(chǎn)產(chǎn)生了普遍的興趣。這項技術的倡導者認為,這些投資者將會給市場帶來更多的可信度,并吸引更多人采用加密資產(chǎn)。自去年10月以來,兩家以機構投資者為目標、策略激進的交易所Bakkt和Coinbase合計融資了近5億美元。

但是區(qū)塊鏈技術仍然面臨著阻礙其大規(guī)模高效運行的根本性技術障礙。因此,風險投資公司也在幾個全新的區(qū)塊鏈系統(tǒng)上下了大賭注,這些系統(tǒng)的創(chuàng)造者聲稱他們可以解決這個問題。去年8月,智能合約平臺Dfinity和Hedera Hashgraph各自進行了規(guī)模超過1億美元的融資活動。麻省理工學院教授Silvio Micali開發(fā)的名為Algorand的區(qū)塊鏈系統(tǒng)在10月融資了6200萬美元。

然而,對于風投來說,或許沒有哪個領域比所謂的去中心化金融更為潮流。這一類別非常廣泛,包括任何不依賴傳統(tǒng)金融機構作為可信中介的金融服務。最近,由于基于以太坊穩(wěn)定幣Dai的新貸款服務的出現(xiàn),我們看到了利率的大幅上升。

Union Square Ventures的Fred Wilson最近寫道,這些應用不需要很高的交易量,因此它們可以在短期內(nèi)實現(xiàn)起飛。Wilson說:“我認為,未來幾年,我們將看到區(qū)塊鏈的規(guī)模擴大,并能夠讓主流消費應用得以建立。但在那之前,去中心化金融是一個好的選擇。”

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2019-04-08
金融未來的長期賭注:風險資本家仍看好加密貨幣
不過風險資本家們卻表示這完全是胡說八道。對他們來說,這項已有十年歷史的技術一直都是金融未來的長期賭注,因此加密貨幣市場的短期波動并不重要

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