封城之后的武漢半導體廠商：長江存儲能否突圍

武漢封城。光谷遇難。

圖源：網(wǎng)絡(luò)

打開一幅中國地圖，以秦淮線縱分南北，武漢坐居南方之“中”、長江之“中”，地理位置優(yōu)越，航道便利，早在洋務(wù)運動時期武漢就是工業(yè)重鎮(zhèn)，根據(jù)wind發(fā)布的數(shù)據(jù)，位于湖北境內(nèi)的上市公司共有95家；按照注冊地址篩選，位于湖北境內(nèi)的上市公司共有107家。長江存儲這樣的半導體龍頭企業(yè)自然在列。

2016年底，中國國家儲存器基地決定落地武漢，芯片、顯示器、激光這三大細分行業(yè)，搭建了武漢“產(chǎn)業(yè)立市”規(guī)劃項目集成電路、新興顯示器件、下一代信息網(wǎng)絡(luò)和生物醫(yī)藥4個產(chǎn)業(yè)集群中其中的兩個國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群。長江存儲作為主導產(chǎn)業(yè)中的龍頭企業(yè)，其興衰將直接影響到國內(nèi)以及全球電子產(chǎn)品供應鏈。市場研究機構(gòu)ESMC表示，武漢疫情已經(jīng)成為繼中美貿(mào)易爭端、英國脫歐之后的第三大電子產(chǎn)業(yè)“危機”。

圖源：長江存儲（董事長趙偉國）

就在疫情爆發(fā)前一周，長江存儲董事長趙偉國在市場合作伙伴的年會上表示，“2020年是存儲器黃金十年新的開始。隨著5G、AI、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、云計算等技術(shù)的發(fā)展，存儲器市場需求將呈現(xiàn)指數(shù)級增長。”之所以有此勇氣，是因為早在此前完成了64層3D NAND閃存芯片及存儲器的研發(fā)，并且得到了市場合作伙伴國科微和聯(lián)蕓科技的認可，其二者的新品發(fā)布會就在年后。

圖源：長江存儲官網(wǎng)（64層3D NAND閃存晶圓）

從官方公布的信息推斷可以得到，2020年決定了長江存儲，乃至于中國存儲技術(shù)的兩個至關(guān)重要的節(jié)點：

一是實現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)，也就是產(chǎn)能達到30萬片/月的設(shè)計產(chǎn)能，從而使中國自主可控的儲存器芯片真正實現(xiàn)國產(chǎn)化；

二是實現(xiàn)從64層3D NAND閃存技術(shù)跳過96層3D NAND閃存技術(shù)，直接發(fā)展128層3D NAND閃存技術(shù)，在技術(shù)上從落后于國際領(lǐng)先大廠到同步國際領(lǐng)先大廠的跨越發(fā)展。

但是，一切都裝在一個大前提里，“如果一切順利。”

這場突如其來的疫情不僅讓十四億國人陷入恐慌，對于產(chǎn)業(yè)鏈也將帶來無法估量的影響。據(jù)媒體報道，全球的閃存芯片大廠三星、SK 海力士、美光、西部數(shù)據(jù)、鎧俠都在緊盯著武漢疫情和長江存儲的最新近況。外資分析師指出，武漢病毒的封城事件可能導致當?shù)鼐A廠關(guān)閉，或是供給中斷，將“重創(chuàng)”當?shù)鼐A廠，也直接點出“中國的產(chǎn)能下降可能會給美國企業(yè)帶來更多利好”。因此他們認為，美光、西部數(shù)據(jù)兩家美系存儲廠將是武漢肺炎封城事件的最大得利者。

武漢封城之后，不少企業(yè)紛紛在第一時間回應、發(fā)布公告，以求穩(wěn)定人心，有媒體寫道，“封城不封產(chǎn)，防疫產(chǎn)業(yè)鏈24小時連軸轉(zhuǎn)。”事實上，熟悉半導體工廠運營的人會知道，晶圓廠是365 天不停工的，不會有農(nóng)歷春節(jié)假期導致停工或關(guān)閉的情況，只有每年（或是更久）會進行一次歲修，讓一些機器設(shè)備暫停運轉(zhuǎn)。

產(chǎn)能未斷，這是毋庸置疑的。長江存儲目前面臨的主要問題在于：人員復工和原料支持。機器在轉(zhuǎn)不代表所有人都在崗位上，依舊有很大一部分員工因為封城無法按時回到崗位上，另一方面，運輸將成為封城后大部分企業(yè)的主要問題，長江存儲上游能否按時供貨將成為最大變數(shù)，接受考驗的時候到了。

下面我們通過公開的數(shù)據(jù)信息，盤點一下長江存儲的情況：

從2020年1月1號開始，長江存儲總計發(fā)布了32條招投標信息，均為以前采購批次的招投標內(nèi)容。包括招標信息7條，中標信息4條，中標候選人公示1條，評標結(jié)果公示9條。從1月份這32份招標相關(guān)的公告來看，長江存儲現(xiàn)階段的設(shè)備采購和安裝情況沒能完成，而且有可能還處于大規(guī)模需求的階段。

其次，隨著疫情的不斷加劇和蔓延，疫情中心——湖北省發(fā)文要求全省各類企業(yè)復工時間不早于2月13日24時。

從企業(yè)公開的信息看，至少有一點可以肯定：駐守在廠區(qū)的長江存儲員工及合作廠商的員工，均沒有感染病例。

其實，長江存儲是一個3D NAND 新秀，以目前 1~2 萬片的產(chǎn)能，實際上是無法左右全球 3D NAND 芯片市場的供需的。為什么如此之受國家重視，同時也讓國際大廠虎視眈眈？甚至早在疫情之前，三星、SK海力士以及鎂光三大儲存器巨頭不約而同的進行減產(chǎn)，放緩投資進度，減少產(chǎn)能擴建，其目的正是沖擊長江存儲。

因為，存儲芯片是一個供需極度敏感的產(chǎn)業(yè)，市場敏感地受到供需關(guān)系的影響，即使是1%~3% 的供需增減，都會牽動存儲價格波動。從某種意義上來說，長江存儲帶來的心理效應大于其產(chǎn)能本身。一旦存儲器價格波動，就會牽動下游分銷商的采購行為。

原材料供應和物流方面的問題，應該是現(xiàn)階段長江存儲最大的問題。儲存器需要的氧化物/氮化物(ONON)、氧化物/多晶硅(OPOP)的薄膜供應，很大程度上依賴日本進口。從公開的報告來看，替代料低于20%。物流方面，若疫情導致原料供應不及、受阻，甚至暫停生產(chǎn)，會沖擊到相關(guān)供應商。這很可能影響長江存儲和全中國大陸其他工廠的生產(chǎn)進度，甚至導致武漢儲存器產(chǎn)出中斷。

圖源：長江存儲（存儲器基地）

目前的武漢，就像一座圍城。我說的不是錢鐘書筆下那個城外的人想出來，城里人想進去的比喻，而是冷兵器時代的斷水斷糧。在資本市場，有更多的目光在盯著長江存儲的動作，一方面盯緊產(chǎn)能，另一方面關(guān)注下游的出貨和消耗。物流、原料、工人復工等每個因素都將影響這場戰(zhàn)役的成敗，長江存儲也需要比以往更多的汗水和艱辛來度過這一難關(guān)，硝煙散盡，一定會在這場拉鋸戰(zhàn)獲得自己的地位，如文學作品中描寫的，一道天光射向武漢。

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