博盈特焊擬登創(chuàng)業(yè)板，疫情影響，使得2020年末應(yīng)收賬款余額較大

3月31日，極客網(wǎng)了解到，廣東博盈特焊技術(shù)股份有限公司(以下簡稱“博盈特焊”)創(chuàng)業(yè)板IPO已獲深交所受理，此次發(fā)行上市保薦機構(gòu)為中信建投。

招股說明書披露，博盈特焊是長期專注于特種焊接核心技術(shù)研發(fā)及應(yīng)用的高新技術(shù)企業(yè)，主營業(yè)務(wù)為防腐防磨堆焊裝備、非堆焊的鍋爐部件、壓力容器及高端鋼結(jié)構(gòu)件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

2018年至2020年，博盈特焊實現(xiàn)營業(yè)收入分別為2.1億元、4.39億元、5.5億元;同期實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為6139.25萬元、6981.94萬元、1.34億元。

博盈特焊本次擬公開發(fā)行新股不超過3300萬股，擬募集資金8.5億元，將用于防腐防磨產(chǎn)品研發(fā)及生產(chǎn)基地建設(shè)項目、原廠區(qū)自動化升級改造項目、補充流動資金。

【毛利率下降的原因?】

招股說明書中顯示，博盈特焊主營業(yè)務(wù)毛利率主要受防腐防磨堆焊裝備毛利率的影響，報告期內(nèi)，防腐防磨堆焊裝備的單價、單位成本及毛利率變動情況如下：

博盈特焊防腐防磨堆焊裝備2019年毛利率較2018年下降6.92個百分點，2020年毛利率較2019年下降0.69個百分點，防腐防磨堆焊裝備毛利率下降的主要原因為：

①受市場競爭以及公司為鞏固市場占有率而采取的適當降價策略等因素影響，報告期內(nèi)公司防腐防磨堆焊裝備的銷售單價有所下降隨著下游應(yīng)用領(lǐng)域的不斷發(fā)展，防腐防磨堆焊裝備的市場需求不斷增長，新進入該市場的企業(yè)不斷增加，行業(yè)競爭日趨激烈，導致防腐防磨堆焊裝備的市場價格有所下降，進而使得毛利率承壓并下降。

此外，博盈特焊是率先將工業(yè)防腐防磨堆焊裝備應(yīng)用于垃圾焚燒發(fā)電領(lǐng)域的企業(yè)之一，報告期內(nèi)，已累計為超過300臺垃圾焚燒余熱回收鍋爐提供了防腐防磨堆焊裝備，有效推動了防腐防磨堆焊裝備在垃圾焚燒發(fā)電領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，市場占有率較高。

②主要原材料鎳基焊材價格波動的影響

博盈特焊的主營業(yè)務(wù)成本中，直接材料的占比較大，其中直接材料主要是鎳基焊材。鎳基焊材價格的波動會直接影響防腐防磨堆焊裝備的成本。2019年度，鎳金屬價格上漲幅度較大，使得鎳基焊材采購價格上升，從而導致公司2019年及2020年度結(jié)轉(zhuǎn)的單位直接材料成本有所上升。

③實施新收入準則造成的影響

2020年度，博盈特焊執(zhí)行了新收入準則，將原來計入銷售費用中的運輸費用調(diào)整至生產(chǎn)成本核算，由此導致產(chǎn)品毛利率有所下降。

公司積極應(yīng)對防腐防磨堆焊裝備毛利率下降的風險，不斷改造、優(yōu)化生產(chǎn)制造流程，持續(xù)提升生產(chǎn)的自動化水平，通過規(guī)?；?、流程化、自動化的生產(chǎn)作業(yè)，提升生產(chǎn)效率，降低單位生產(chǎn)成本。

鑒于國內(nèi)A股上市公司中不存在主營業(yè)務(wù)及相關(guān)財務(wù)信息與發(fā)行人直接可比的公司，故公司未就其主營業(yè)務(wù)毛利率等指標與同行業(yè)上市公司進行對比分析。

【應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)產(chǎn)生壞賬風險】

報告期各期末，博盈特焊應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)的賬面余額分別為7015.05萬元、8374.49萬元和1.52億元，占營業(yè)收入的比例分別為33.35%、19.07%和27.64%。此外，應(yīng)收賬款壞賬準備計提金額分別為510.61萬元、834.23萬元和581.52萬元，2020年末，公司合同資產(chǎn)壞賬準備計提金額為848.98萬元，合計計提金額為510.61萬元、834.23萬元和1430.49萬元，占同期末應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)賬面余額比重分別為7.28%、9.96%和9.41%。

博盈特焊說明對公司應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)的賬面余額持續(xù)增長的主要原因為：

A、公司作為國內(nèi)少數(shù)幾家具備防腐防磨堆焊裝備規(guī)?；a(chǎn)能力的企業(yè)之一，推動了防腐防磨堆焊裝備在垃圾焚燒發(fā)電領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，具有較明顯的市場領(lǐng)先優(yōu)勢。報告期內(nèi)，隨著垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，公司主營業(yè)務(wù)收入保持良好的增長勢頭，使得應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)的賬面余額不斷增長。

B、2018年起，公司不斷加強應(yīng)收賬款管理，增強回款力度，使得2019年末應(yīng)收賬款增長率低于主營業(yè)務(wù)收入增長率。2020年度上半年受疫情的影響，下游客戶對公司產(chǎn)品的發(fā)貨、安裝等需求時點有所延遲，特別是附安裝義務(wù)的防腐防磨堆焊裝備銷售，需要取得客戶的安裝驗收單方可確認收入，由于疫情的原因，客戶的安裝工作存在一定延遲，較多項目在2020年下半年安裝驗收并進行收入確認，從而形成了一定的應(yīng)收賬款，使得2020年末的應(yīng)收賬款余額較大，且相比2019年應(yīng)收賬款余額增長較快。

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