上交所：適應(yīng)注冊制要求，進(jìn)一步提高科創(chuàng)板保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量

科創(chuàng)板保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量終于被提上日程!

提高保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量，建設(shè)高質(zhì)量的科創(chuàng)板市場

4月12日，極客網(wǎng)了解到，4月9日，上交所組織召開科創(chuàng)板保薦機(jī)構(gòu)座談會，23家保薦機(jī)構(gòu)參加了會議。會議主要圍繞“提高保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量，建設(shè)高質(zhì)量的科創(chuàng)板市場”集思廣益、凝聚共識，對如何把握好科創(chuàng)板定位及進(jìn)一步提高注冊制下的執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)行了研討。

會議指出，在中國證監(jiān)會的領(lǐng)導(dǎo)下，經(jīng)過各方的共同努力，科創(chuàng)板建設(shè)取得預(yù)期成效，對“硬科技”企業(yè)帶來的示范效應(yīng)和集聚效應(yīng)初步顯現(xiàn)。當(dāng)前，我們正處于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段。近期，黨中央、國務(wù)院出臺了一系列重大戰(zhàn)略決策部署。2020年中央經(jīng)濟(jì)工作會議把強(qiáng)化國家戰(zhàn)略科技力量、打好關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅(jiān)戰(zhàn)擺在了重要位置?！笆奈濉币?guī)劃綱要提出，要堅(jiān)持創(chuàng)新在我國現(xiàn)代化建設(shè)全局中的核心地位，增強(qiáng)科創(chuàng)板“硬科技”特色。中辦、國辦今年印發(fā)的《建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)市場體系行動方案》也明確要求，堅(jiān)守科創(chuàng)板定位，突出“硬科技”特色，促進(jìn)資本市場健康發(fā)展。貫徹落實(shí)好國家決策部署，需要深入推進(jìn)科創(chuàng)板建設(shè)，提升科創(chuàng)板服務(wù)科技創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略的能力，需要保薦機(jī)構(gòu)等市場主體凝聚共識、發(fā)揮合力，推進(jìn)科創(chuàng)板行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

為進(jìn)一步提高保薦工作質(zhì)量，推進(jìn)科創(chuàng)板高質(zhì)量發(fā)展，會議明確以下要求：一是提升堅(jiān)守科創(chuàng)板定位的思想認(rèn)識和執(zhí)行力。圍繞科創(chuàng)板定位，把科創(chuàng)板重點(diǎn)支持領(lǐng)域中的“硬科技”企業(yè)篩選、推薦出來，保薦機(jī)構(gòu)要把好“硬科技”質(zhì)量關(guān)，做好科創(chuàng)屬性核查工作，支持和鼓勵“硬科技”企業(yè)上市。二是適應(yīng)注冊制要求，進(jìn)一步提高保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量。保薦機(jī)構(gòu)要樹立對投資者負(fù)責(zé)的精神，提升信息披露的主動性、針對性、有效性，著力提高申報(bào)文件質(zhì)量。三是加強(qiáng)管理和能力建設(shè)。加強(qiáng)投行業(yè)務(wù)管理制度和內(nèi)控機(jī)制建設(shè)，加強(qiáng)質(zhì)控、內(nèi)核對項(xiàng)目立項(xiàng)、申報(bào)等過程管控機(jī)制，提升其對投行業(yè)務(wù)前臺的制衡作用，充分發(fā)揮“三道防線”的作用。

下一步，上交所將認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院要求和證監(jiān)會工作部署，堅(jiān)持“建制度、不干預(yù)、零容忍”的方針，堅(jiān)持注冊制三原則，把好發(fā)行上市審核入口關(guān)。堅(jiān)守科創(chuàng)板定位，加大支持 “硬科技”企業(yè)上市力度，為支持服務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，為“十四五”規(guī)劃開好局起好步邁出堅(jiān)實(shí)步伐。

保薦執(zhí)業(yè)質(zhì)量被關(guān)注

4月1日，昆山國力電子科技股份有限公司(下稱“國力科技”)回復(fù)科創(chuàng)板首輪問詢，在科創(chuàng)板首輪問詢，上交所主要關(guān)注公司關(guān)于保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量、國力研究院、子公司、所處領(lǐng)域市場份額、競爭劣勢、行業(yè)發(fā)展趨勢、進(jìn)口替代、產(chǎn)能利用率、經(jīng)銷、能源消耗、在研項(xiàng)目、技術(shù)水平、行政處罰等41個問題。

值得一提的是，在本輪問詢中，保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量被首提。

招股說明書披露：(1)本次申報(bào)報(bào)告期截止日為2020年6月30日，發(fā)行人基于聚焦主業(yè)考慮，于2020年8月將子公司醫(yī)源醫(yī)療控股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓;(2)醫(yī)源醫(yī)療在申報(bào)報(bào)告期合并報(bào)表范圍內(nèi)，2020年6月末凈資產(chǎn)占發(fā)行人凈資產(chǎn)比重29.19%，資產(chǎn)總額占發(fā)行人比重為20.79%，2019年凈利潤占發(fā)行人比重-82.02%;(3)委托研發(fā)支出2019年至2020年6月占合并報(bào)表研發(fā)支出比重分別為36.59%、51.98%，而委托研發(fā)支出為在醫(yī)源醫(yī)療發(fā)生;(4)發(fā)行人主營業(yè)務(wù)為真空電子器件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，而醫(yī)源醫(yī)療從事醫(yī)用CT球管研發(fā)與生產(chǎn)，發(fā)行人為聚焦主業(yè)考慮將該業(yè)務(wù)剝離，而本次申報(bào)募投項(xiàng)目包括工業(yè)球管技術(shù)(包括應(yīng)用于醫(yī)療成像、醫(yī)療CT應(yīng)用方向)。

鑒于此，上交所要求保薦機(jī)構(gòu)質(zhì)控及內(nèi)核等部門根據(jù)《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》等規(guī)則的規(guī)定：(1)在知曉醫(yī)源醫(yī)療財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)具有重大影響的情況下，仍選擇以處置醫(yī)源醫(yī)療前的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行申報(bào)的主要考慮;(2)結(jié)合前述事項(xiàng)對本次申報(bào)報(bào)告期各期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否構(gòu)成重大影響、扣除醫(yī)源醫(yī)療業(yè)務(wù)后發(fā)行人是否符合《科創(chuàng)屬性評價(jià)指引(試行)》指標(biāo)要求、發(fā)行人出售體系內(nèi)負(fù)責(zé)醫(yī)用CT球管業(yè)務(wù)子公司后募投項(xiàng)目依然包括相關(guān)項(xiàng)目的矛盾安排等方面，分析本次申報(bào)中質(zhì)量控制過程，是否充分關(guān)注到招股說明書等申報(bào)材料存在的問題，是否確信其所提交、報(bào)送、出具、披露的相關(guān)材料和文件符合法律法規(guī)、中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定、自律規(guī)則的相關(guān)要求，內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

此外，近期頻現(xiàn)科創(chuàng)板撤單情況，對此，天風(fēng)證券分析認(rèn)為，監(jiān)管規(guī)范化背景下，保薦機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)能力不足問題暴露，今年1 月29 日，《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定》(以下簡稱《規(guī)定》)正式落地，這也使得現(xiàn)場檢查工作更加規(guī)范化。在隨后證監(jiān)會快速發(fā)布了最新一期首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量抽查抽簽情況，共有20 家企業(yè)“中簽”，其中16家企業(yè)已主動撤回申報(bào)材料，撤回比例高達(dá)8 成。而其中有9 家申報(bào)科創(chuàng)板公司中簽，7 家公司在抽查后主動撤回了申報(bào)材料。正如中國證監(jiān)會主席易會滿所指出，“據(jù)初步掌握的情況看，并不是說這些企業(yè)問題有多大，更不是因?yàn)樽黾儋~撤回，其中一個重要原因是不少保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量不高?！?/p>

天風(fēng)證券分析認(rèn)為，很多撤單企業(yè)并非是基本面有問題，更多的是保薦機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量問題。因此，在根據(jù)近期監(jiān)管的要求完善相關(guān)問題后，后續(xù)仍有很多優(yōu)秀標(biāo)的等待申報(bào)，科創(chuàng)板大概率將保持一個相對穩(wěn)定的IPO 速度。

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