券商首季“開門紅”！浙商證券凈利預增三成，還有券商被預測增速超200%

年報披露如火如荼之際，首份上市券商一季度業(yè)績快報搶先出爐。

4月12日晚間，浙商證券發(fā)布2021年第一季度業(yè)績快報公告，今年1至3月，公司實現營收32.61億元，凈利潤4.21億元，同比分別增長73.05%和31.88%。截至一季度末，公司總資產1053.91億元，較上年末增長15.70%。

今日券商指數小幅低開后震蕩走強，截至10:45，漲0.785%，板塊內成交超68億元。

板塊內近8成成份股飄紅，互聯網券商龍頭東方財富漲近4%，領漲券商股，財通證券、券商一哥中信證券、華西證券等漲幅居前。

截至10:45，頂級規(guī)模券商ETF(512000)漲0.83%，成交額超2.5億元!

截至4月13日，在過去60個交易日中，券商ETF(512000)逆市獲得凈申購資金超57億元!截至4月13日券商ETF(512000)年內份額增長超55億份，為300多只A股股票ETF第一!

作為融資融券標的，券商ETF在4月13日單日融資買入額超9000萬元，當日券商ETF融資余額達23.49億元，維持在上市以來的高位。

【券商首季“開門紅”!浙商證券凈利預增三成，還有機構被預測增速超200%】

4月12日晚間，浙商證券發(fā)布2021年第一季度業(yè)績快報公告，今年1至3月，公司實現營收32.61億元，凈利潤4.21億元，同比分別增長73.05%和31.88%。截至一季度末，公司總資產1053.91億元，較上年末增長15.70%。

盡管距離一季報正式發(fā)布還有些時日，不過已經有機構對第一季度券商的總體表現作出了樂觀預計。

申萬宏源日前發(fā)布的研報顯示，預計上市券商在今年首個季度歸母凈利潤同比將增加20%，環(huán)比增加54%。從各業(yè)務條線來看，預計行業(yè)一季度經紀傭金與兩融利息收入合計同比增約20%，代銷金融產品收入同比翻倍增長，投行收入同比增約30%，總投資收入同比增約20%。

而從單家機構來看，申萬宏源預測，一季度歸母凈利潤同比增速前5名的券商分別為興業(yè)證券、財通證券、東方財富、中金公司和國泰君安，增幅依次為239%、158%、84%、64%、52%。

對于一季度業(yè)績增長的原因，浙商證券表示，是“投資銀行業(yè)務、信用業(yè)務、經紀業(yè)務、期貨業(yè)務收入同比增幅較大”。

值得注意的是，浙商證券也是今年首家發(fā)布2020年年報的券商，在過去一年中，公司實現營業(yè)收入106.37億元，較上年增加49.77億元，同比增長87.94%;歸母凈利潤16.27億元，同比增長68.17%。

【券商"炒股"多賺錢?中信、華泰、中金、海通自營收入超100億，11家增長超10%】

年報季接近尾聲，不少券商已經完成了年報披露，市場一直關注的券商“炒股”成績單也浮出水面。從數據上來看，頭部券商由于資金、研究等資源聚集，自營投資收益絕對值顯著高于行業(yè)平均水平，而一些中小券商則依靠靈活的投資策略在收益率水平上取得優(yōu)勢。絕對值上看，自營收入超過100億的上市券商超過4家，自營投資收益規(guī)模超過50億的有10家。

28家已披露年報的上市券商中，有11家券商的自營收入同比增幅超過10%，其中有3家增幅超過50%。

從數據上來看，投資業(yè)務連續(xù)幾年成為收入占比最大的業(yè)務，表明重資本業(yè)務能力逐漸成為券商的核心競爭能力，這對于券商的資產獲取、風險定價和主動管理能力提出了更高的要求，券商擺脫行情依賴仍然需要在多業(yè)務層面實現更多的平衡。

以投資收益加上公允價值變動損益和其他綜合收益的口徑統計，截至目前，自營投資收益最高的上市券商為中信證券，2020年全年該項數字達到178.24億元，占公司營業(yè)收入的32.77%，仍為券商收入的大頭。

在自營收益率上，wind數據顯示，中小券商整體收益率水平更加占優(yōu)。其中華林證券和紅塔證券的2020年自營收益率水平都超過了10%，分別為11.34%和10.60%。另外廣發(fā)證券、過國海證券和興業(yè)證券的自營投資收益率都超過9%。

與此同時，近年來券商自營規(guī)模一直在持續(xù)攀升。Wind數據顯示，2010年-2019年，券商自營金融產品投資規(guī)模從3374.09億元增加到了32238.33億元，整體增加了近10倍。

海通國際分析師孫婷表示，2020年市場并未受疫情影響，權益市場呈現結構性機會，創(chuàng)業(yè)板等指數上漲較多，權益類投資倉位亦有所提升;固收市場仍有一定結構性機會;上市券商權益類及固收類投資均有所增配。2020年25家上市券商自營持倉規(guī)模合計2.7萬億元，同比增20%;其中債券類2.4萬億元，同比增19%，規(guī)模占比87%;權益類規(guī)模3597億元，同比增長28%，規(guī)模占比13%。

券商ETF(512000)跟蹤中證全指證券公司指數(指數代碼399975)，該指數覆蓋了市場上所有上市半年以上的券商股，共計49只，其中6成倉位集中于十大龍頭券商，分享大券商強者恒強的長期價值，余下4成倉位兼顧中小券商的業(yè)績高彈性，為投資者提供了一鍵買賣49只券商A股的高效投資工具。

越來越多投資者更愿意通過券商ETF(512000)分享板塊行情，除了交易費用更低之外，相對個股的投資勝率也更高，如1月12日券商ETF大漲6.78%，漲幅超過90%成份股!

趨勢行情如2020年5月28日至7月9日區(qū)間券商ETF(512000)漲幅為51.34%，全面復制了證券公司指數表現。券商ETF(512000)跑贏了45中成份股中的32只，跑贏了同期71%的券商成份股。

從投資效率上看，華寶基金旗下券商ETF(512000)相對個股更簡單便捷，每手交易門檻僅100元左右，賣出無印花稅(股票收取千分之一)，且相對券商個股投資勝率更高。

【風險提示】中證全指證券公司指數基日為2007年6月29日，發(fā)布于2013年7月15日。指數成份股構成根據該指數編制規(guī)則適時調整，其回測歷史業(yè)績不預示指數未來表現。本文內容和意見僅作為客戶服務信息，并非為投資者提供對市場走勢、個股和基金進行投資決策的參考。我公司對這些信息的完整性和準確性不作任何保證，也不保證有關觀點或分析判斷不發(fā)生變化或更新，不代表我公司或者其他關聯機構的正式觀點。文中觀點、分析及預測不構成對閱讀者的投資建議，如涉及個股內容不作為投資建議。我公司及雇員不就本內容對任何投資作出任何形式的風險承諾和收益擔保，不對因使用內容所引發(fā)的直接或間接損失而負任何責任。基金過往業(yè)績不預示其未來表現，基金投資需謹慎。

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