港股IPO|讀書郎教育擬赴港上市，2020年平板業(yè)務(wù)出貨48.46萬臺

4月28日，極客網(wǎng)了解到，昨日讀書郎教育控股(H3033.HK)向港交所提交上市申請書，中信建投及麥格理為聯(lián)席保薦人。

招股書顯示，讀書郎教育是中國領(lǐng)先的擁有一體化教育生態(tài)系統(tǒng)的K-12教育科技企業(yè)，主營業(yè)務(wù)是為中國的K-12學(xué)生、家長及學(xué)校教師提供全面、高質(zhì)量的綜合在線教育內(nèi)容服務(wù)。

同時，讀書郎教育參與設(shè)計、制造和銷售各種智能學(xué)習(xí)設(shè)備，包括智能教育平板、智慧課堂解決方案、可穿戴產(chǎn)品和一些智能配件。

據(jù)了解，讀書郎教育還建立了覆蓋廣泛、管理完善的全國性線下經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)。截至最后實際可行日期，該公司與93名線下經(jīng)銷商簽約，彼等控制3793個銷售點，分布于全國31個省和自治行政區(qū)的346個城市。

財務(wù)方面，讀書郎教育收入由2018年的人民幣(下同)6.32億元增加6.0%至2019年的6.7億元，并進(jìn)一步增加9.6%至2020年的7.34億元。同期，公司凈利潤由2018年的2680萬元增加158.9%至2019年的6940萬元，并進(jìn)一步增加32.5%至2020年的9200萬元。

從收入構(gòu)成看，包括來自銷售(i)智能教育平板、(ii)智慧課堂解決方案、(iii)可穿戴產(chǎn)品、(iv)其他產(chǎn)品、及(v)廣告及內(nèi)容授權(quán)的收入。

其中，銷售智能教育平板為收入做的貢獻(xiàn)做多。過去三年的銷售額占比分別為74%、80.8%和90.6%。

數(shù)量上，整個平板業(yè)務(wù)在2018-2020年分別出貨了39.96萬臺、45.69萬臺、48.46萬臺，對應(yīng)收入為4.68億元、5.42億元、6.65億元。零售價在2900-5000元之間。

值得注意的是，讀書郎教育面臨激烈競爭，學(xué)生很有可能分流至該公司的競爭對手，導(dǎo)致定價壓力及失去市場份額，并大幅減少該公司的經(jīng)營業(yè)績。

據(jù)悉，教育平板計算機(jī)是中國K-12校外教育科技綜合服務(wù)市場的核心部分。中國幾乎所有的行業(yè)龍頭企業(yè)都已從事教育平板計算機(jī)的開發(fā)。教育平板計算機(jī)于2020年的總出貨量達(dá)致445.5萬臺，相當(dāng)于125億元的零售市場總額。

除此之外，讀書郎教育還面臨業(yè)績受制于其經(jīng)銷商經(jīng)營銷售點的表現(xiàn)的風(fēng)險。

截至2018年、2019年及2020年12月31日以及最后實際可行日期，該公司分別維持 54名、59名、86名及93名第三方線下經(jīng)銷商，分別運營2865個、2905個、3386個及 3793個銷售點；源自該等線下經(jīng)銷商的收入分別占2018年、2019年及2020年總收入的約93.8%、91.7%及85.0%。

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