A股轉(zhuǎn)回、跨層沖層角逐激烈，這些精選層概念股或?yàn)l臨“掉隊(duì)”

精選層又成“香餑餑”!

自去年底以來(lái)，因財(cái)報(bào)披露及更新等原因，精選層連續(xù)兩個(gè)多月陷入沉寂，在長(zhǎng)達(dá)64天內(nèi)無(wú)一家企業(yè)上會(huì)。直到3月中下旬，隨著精選層審議會(huì)議的重啟，7家備戰(zhàn)企業(yè)“披金帶甲”整裝上會(huì)，其中6家獲審議通過(guò)，過(guò)會(huì)率達(dá)85%以上。

在精選層“后備軍”中，A股轉(zhuǎn)回企業(yè)、跨層沖層企業(yè)絡(luò)繹不絕。與此同時(shí)，卻頻頻有企業(yè)觸發(fā)降層風(fēng)險(xiǎn)在“下線”邊緣瘋狂試探。

拾比佰、星辰科技周四齊上會(huì)

上周，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官網(wǎng)再次“發(fā)聲”，本周四(2021年5月13日)上午9時(shí)將召開(kāi)2021年第8次審議會(huì)議(普通程序)，屆時(shí)將同時(shí)審議兩家公司精選層小IPO申請(qǐng)事宜，分別是拾比佰(831768.NQ)、星辰科技(832885.NQ)。

據(jù)了解，拾比佰于2015年1月15日掛牌新三板，致力于金屬外觀復(fù)合材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售及應(yīng)用拓展。2020年年報(bào)顯示，公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.35億元，同比增長(zhǎng)41.81%;歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)5510.05萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)70.82%。

根據(jù)公開(kāi)發(fā)行說(shuō)明書(shū)(審議稿)，拾比佰本次精選層小IPO擬公開(kāi)發(fā)行不超過(guò) 3,478.27 萬(wàn)股人民幣普通股，在考慮超額配售選擇權(quán)(不超過(guò)本次發(fā)行股票的 15%，即不超過(guò) 521.73 萬(wàn)股)后，發(fā)行數(shù)量將擴(kuò)容至不超過(guò) 4,000 萬(wàn)股(含行使)，發(fā)行價(jià)格區(qū)間為 7 元/股~15 元/股。預(yù)計(jì)募集資金3億元 ，擬投入于蕪湖拾比佰“年產(chǎn) 24萬(wàn)噸金屬外觀復(fù)合材料生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目”一期工程、補(bǔ)充流動(dòng)性資金、償還銀行貸款。

而星辰科技，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為隨動(dòng)控制總成、伺服驅(qū)動(dòng)器、伺服電機(jī)等裝備自動(dòng)化及智能化產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和服務(wù)，于2015年7月22日掛牌新三板。2020年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為1.37億元，較去年同期增長(zhǎng)44.21%，歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)3842.99萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)69.36%;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~1038.64萬(wàn)元，同比增加5.47%。

同樣，星辰科技也披露了公司小IPO方案：擬公開(kāi)發(fā)行不超過(guò) 1827 萬(wàn)股，在考慮全額行使超額配售選擇權(quán)(不超過(guò)本次發(fā)行股份的 15%，即不超過(guò) 273 萬(wàn)股)后，為不超過(guò) 2100 萬(wàn)股， 發(fā)行價(jià)格初步定為不低于 8.00 元/股，預(yù)計(jì)募集資金1.6億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額將全部用于主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)項(xiàng)目及主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，主要為軍用隨動(dòng)控制總成產(chǎn)業(yè) 化及伺服電機(jī)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

多家公司“棄A奔精”

近日，多家擬IPO公司高調(diào)宣布“改道”精選層。

繼凱德石英(835179.NQ)宣布創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)精選層后，科潤(rùn)智控(834062.NQ)也發(fā)布終止上市輔導(dǎo)并申請(qǐng)精選層備案的公告。公告稱(chēng)，鑒于公司戰(zhàn)略發(fā)展的需要，科潤(rùn)智控?cái)M從首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市變更為向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票并在精選層掛牌，且已于2021年5月6日向浙江證監(jiān)局提交了輔導(dǎo)備案變更的說(shuō)明，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)仍為財(cái)通證券。

據(jù)悉，科潤(rùn)智控于2015年11月6日掛牌新三板，是一家以“為清潔能源提供高效節(jié)能輸配電設(shè)備”為發(fā)展方向的企業(yè)。公司曾于2019年7月向浙江證監(jiān)局報(bào)送了首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的輔導(dǎo)備案申請(qǐng)材料，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為財(cái)通證券。

根據(jù)公司年報(bào)，科潤(rùn)智控2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.7,1億元，較上年同期增加 9,605.98 萬(wàn)元，增幅 20.21%，主要是銷(xiāo)售區(qū)域內(nèi)產(chǎn)品銷(xiāo)售保持穩(wěn)健增長(zhǎng)所致;歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為 5,079.20 萬(wàn)元，較上年同期增加 1,255.58 萬(wàn)元，增幅 32.84%。業(yè)績(jī)表現(xiàn)不俗。

其實(shí)，今年以來(lái)，A股轉(zhuǎn)回“沖刺”精選層的企業(yè)呈現(xiàn)日漸增多的趨勢(shì)。

據(jù)極客網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，僅1~4月，已公開(kāi)宣告轉(zhuǎn)回精選層賽道A股轉(zhuǎn)回企業(yè)已經(jīng)達(dá)到16家。其中，1月份有3家，2月份無(wú)轉(zhuǎn)回企業(yè)，3月和4月則突然暴增至6家和7家。

隨著新三板深化改革的推進(jìn)，精選層的建設(shè)成績(jī)與成長(zhǎng)速度有目共睹。未來(lái)隨著制度的日漸完善，精選層市場(chǎng)環(huán)境與影響力也將進(jìn)一步向科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板靠攏。近期頻現(xiàn)公司A股轉(zhuǎn)回，是否也是看好精選層“潛力”和未來(lái)發(fā)展呢?

“跨層沖層”一搏精選層

新三板基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層企業(yè)競(jìng)逐精選層也很激烈。

股轉(zhuǎn)公司發(fā)布的《新三板公司2020年經(jīng)營(yíng)情況簡(jiǎn)析》稱(chēng)，創(chuàng)新層公司繼續(xù)發(fā)揮“市場(chǎng)中堅(jiān)力量”和“精選層儲(chǔ)備庫(kù)”的作用。占總數(shù)14.52%的創(chuàng)新層公司，實(shí)現(xiàn)了新三板市場(chǎng)38.47%的營(yíng)業(yè)收入和45.68%的凈利潤(rùn)。252家籌備精選層小IPO的公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)中位數(shù)分別為2.55億元和3092.40萬(wàn)元，是創(chuàng)新層中位水平的1.21倍和1.44倍，優(yōu)質(zhì)企業(yè)逐層遞進(jìn)發(fā)展的市場(chǎng)生態(tài)初步形成，可持續(xù)為精選層輸送“新鮮血液”。

不僅創(chuàng)新層公司爭(zhēng)相涌入精選層賽道，基礎(chǔ)層公司中也不乏出類(lèi)拔萃、存心“問(wèn)鼎”精選層的佼佼者。

五月的來(lái)臨，意味著新三板備受矚目的分層結(jié)果即將揭曉。然而，在塵埃落定之前，已有多家基礎(chǔ)層公司宣告“跨層”備戰(zhàn)精選層，早早進(jìn)入了輔導(dǎo)期。近期，合順興(871167.NQ)、蓉中電氣(872967.NQ)、朗鴻科技(836395.NQ)等基礎(chǔ)層企業(yè)，在公布籌備精選層小IPO時(shí)拍胸脯撂話，“預(yù)計(jì)將于 2021 年 5 月調(diào)至創(chuàng)新層”，同時(shí)曬出“靚麗”的財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)，以實(shí)力佐證其達(dá)到精選層晉級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。

眾所周知，《股轉(zhuǎn)系統(tǒng)分層管理辦法》要求，申請(qǐng)精選層小IPO的公司需為“在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)連續(xù)掛牌滿12個(gè)月的創(chuàng)新層掛牌公司”。若是基礎(chǔ)層掛牌公司，則須進(jìn)入創(chuàng)新層并連續(xù)掛牌滿12個(gè)月后方可申報(bào)公開(kāi)發(fā)行并進(jìn)入精選層。

按照規(guī)定，進(jìn)入創(chuàng)新層需滿足下列三項(xiàng)條件之一：

(一)最近兩年凈利潤(rùn)均不低于1000萬(wàn)元，最近兩年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于8%，股本總額不少于2000萬(wàn)元;

(二)最近兩年?duì)I業(yè)收入平均不低于6000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)，年均復(fù)合增長(zhǎng)率不低于50%，股本總額不少于2000萬(wàn)元;

(三)最近有成交的60個(gè)做市或者集合競(jìng)價(jià)交易日的平均市值不低于6億元，股本總額不少于5000萬(wàn)元;采取做市交易方式的，做市商家數(shù)不少于6家。

根據(jù)東財(cái)choice數(shù)據(jù)，截至2021年5月7日，新三板掛牌企業(yè)7579家，其中基礎(chǔ)層企業(yè)6482家，占比為91.92%;創(chuàng)新層企業(yè)1046家，占比為13.80%。

有券商人士表示，已經(jīng)披露2020年年報(bào)的基礎(chǔ)層企業(yè)中，按照上述進(jìn)入創(chuàng)新層的財(cái)務(wù)指標(biāo)要求，大約有1300家企業(yè)“達(dá)標(biāo)”，有望在分層定期調(diào)整時(shí)調(diào)至創(chuàng)新層，這其中，又有上百家公司財(cái)務(wù)指標(biāo)符合精選層條件。

瀕臨降層，闖關(guān)小IPO終局難料

在一眾公司熱火朝天沖刺精選層時(shí)，卻有企業(yè)不爭(zhēng)氣地“掉線”了。

五一節(jié)后，7多家公司集中披露公告表示，公司擬終止籌備精選層并撤回精選層申請(qǐng)材料，其中包括芳華美德(873250.NQ)、中浩紫云(831981.NQ)、盛世量子(430267.NQ)、易銷(xiāo)科技(831114.NQ)、東創(chuàng)科技(430488.NQ)、薩克森(872067.NQ)、華光源海(872351.NQ)等。

原因也幾乎是“清一色”的原因，因無(wú)法或未按時(shí)披露2020年報(bào)而觸發(fā)即時(shí)降層情形，降層后公司被調(diào)入基礎(chǔ)層，屆時(shí)將不再符合《股轉(zhuǎn)系統(tǒng)分層管理辦法》第十五條掛牌公司進(jìn)入精選層的要求。7多家公司選擇“主動(dòng)”申請(qǐng)終止精選層小IPO進(jìn)程。至此，也宣告此番闖關(guān)夢(mèng)斷精選層。

但除上述7家公司，因相同原因?yàn)l臨降層風(fēng)險(xiǎn)的精選層備戰(zhàn)公司還大有人在，如大眾比較熟悉的德鑫物聯(lián)(430074.NQ)、家電網(wǎng)(836694.NQ)、亨達(dá)科技(832108.NQ)、鑫億鼎(839683.NQ)、勝高股份(833623.NQ)等。

除此以外，也存在部分公司因“連續(xù)60個(gè)交易日股價(jià)低于面值”而觸發(fā)降層。今年二月，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌委對(duì)一批觸發(fā)該即時(shí)降層情形的公司予以降層，其中就包括康之家(834888.OC)、金潤(rùn)和(831603.OC)、藍(lán)山科技(830815.OC)3家擬精選層小IPO公司，3家公司已于2021年3月3日起調(diào)入基礎(chǔ)層。

到目前為止，依然有精選層備戰(zhàn)公司正面臨上述風(fēng)險(xiǎn)。4月28日，易銷(xiāo)科技披露公告提示，公司截至 2021年4月27日已經(jīng)有40個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)低于1元;隨后，力碼科(430367.NQ)也坦白，截至 2021 年 4月 30 日，公司上述情形已持續(xù)達(dá)45 個(gè)交易日(不含停牌日)。不過(guò)，5月7日，力碼科稱(chēng)，截至2021年5月6日，公司股票收盤(pán)價(jià)為每股1.20元，已不低于每股面值，公司降層風(fēng)險(xiǎn)已解除。

面臨降層風(fēng)險(xiǎn)，闖關(guān)小IPO“終局難料”。

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