業(yè)績“過山車”、痛失大客戶 安路科技科創(chuàng)板IPO勝算幾何？

5月20日，極客網(wǎng)了解到，上海安路信息科技股份有限公司(下稱“安路科技”)科創(chuàng)板IPO進(jìn)入“已問詢”狀態(tài)。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

公司的主營業(yè)務(wù)為FPGA芯片和專用EDA軟件的研發(fā)、設(shè)計和銷售。自成立以來，公司密切跟蹤行業(yè)發(fā)展趨勢及下游需求變化，建立了完善的產(chǎn)品體系。

根據(jù)產(chǎn)品的性能特點(diǎn)與目標(biāo)市場的應(yīng)用需求，公司的FPGA芯片產(chǎn)品目前形成了以SALPHOENIX高性能產(chǎn)品系列、SALEAGLE高性價比產(chǎn)品系列和SALELF低功耗產(chǎn)品系列組成的產(chǎn)品矩陣(以下簡稱PHOENIX、EAGLE、ELF)。公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于工業(yè)控制、網(wǎng)絡(luò)通信、消費(fèi)電子、數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域。此外，公司也與中芯國際、臺積電、華天科技等供應(yīng)商建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2018年、2019年、2020年營收分別為2,852.03萬元、1.22億元、2.81億元;同期對應(yīng)的凈利潤分別為-889.96萬元、3,589.46萬元、-618.71萬元?？鄢墙?jīng)常性損益后屬于母公司所有者的凈利潤分別為-4,799.15萬元、-6,554.59萬元和-7,811.67萬元。

本次擬募資10億元用于新一代現(xiàn)場可編程陣列芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、現(xiàn)場可編程系統(tǒng)級芯片研發(fā)項目、發(fā)展與科技儲備資金。

安路科技坦稱存無實(shí)控人、收入下大幅下滑、先進(jìn)制程產(chǎn)品布局不足等風(fēng)險。此外，報告期內(nèi)，公司扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤持續(xù)為負(fù)且存在累計未彌補(bǔ)虧損。

極客網(wǎng)注意到，安路科技在招股書中坦言，其將失去貢獻(xiàn)公司營收超五成的第一大客戶。

其表示，2018 年度至 2020 年度，發(fā)行人營業(yè)收入的年均復(fù)合增長率為 213.91%。公司經(jīng)過多年技術(shù)積累，不斷進(jìn)行產(chǎn)品迭代，豐富產(chǎn)品種類，推出符合客戶需求的新一代 FPGA 芯片。同時在國際政治、經(jīng)濟(jì)等外部環(huán)境不穩(wěn)定的情況下，國內(nèi)工業(yè)控制、網(wǎng)絡(luò)通信、數(shù)據(jù)中心甚至消費(fèi)電子等領(lǐng)域的客戶為保證供應(yīng)鏈安全逐步加大對國內(nèi)供應(yīng)商的采購額。受益于產(chǎn)品創(chuàng)新和下游需求增長，發(fā)行人報告期內(nèi)的收入得到大幅提升。

但公司2020年度第一大客戶由于經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化，已暫停向公司下達(dá)新訂單。未來，若該客戶的訂單缺口不能被其他訂單填補(bǔ)，公司可能面臨收入大幅下降的風(fēng)險。

業(yè)績扣非后虧損，面臨失去第一大客戶的風(fēng)險，安路科技科創(chuàng)板IPO勝算幾何?

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