華安基金崔瑩：優(yōu)選賽道均衡配置，把握震蕩行情下的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，節(jié)后以來滬、深兩市股指出現(xiàn)明顯下跌，短期內(nèi)的大幅下跌也考驗(yàn)著基金經(jīng)理們的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。以華安基金崔瑩為例，基金一季報(bào)顯示，截至3月31日，華安基金崔瑩管理的華安滬港深外延增長、華安逆向策略近5年收益率達(dá)302.88%、155.00%，跑贏基準(zhǔn)282.68%、109.45%，在多變的市場行情中嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，為投資者創(chuàng)造了可持續(xù)的長期回報(bào)。

在市場行情震蕩環(huán)境下，華安基金崔瑩又是如何控制回撤的?從投資風(fēng)格看，華安基金崔瑩屬于“成長派”，其十分重視市場的反饋，長期的投研經(jīng)歷使其形成了“基本面研究與組合管理緊密結(jié)合，動(dòng)態(tài)跟蹤、及時(shí)反饋應(yīng)對”的投資流程。

華安基金崔瑩曾表示，其做投資時(shí)主要基于兩個(gè)視角，其一是基本面角度，主要關(guān)注財(cái)務(wù)指標(biāo)，公司的調(diào)研，上下游跟蹤，包括同行視角等;其二是市場角度，關(guān)注市場對公司的理解，持續(xù)跟蹤市場的反饋。此外，崔瑩不會(huì)把大部分倉位放在少數(shù)行業(yè)上，而是在優(yōu)選賽道的基礎(chǔ)上做到均衡分散配置。在其看來，投資難以做到所有行業(yè)全覆蓋，需要一定的聚焦;“單一行業(yè)配置比例不超過20%”也是華安基金崔瑩的投資原則之一。

在構(gòu)建投資組合方面，華安基金崔瑩介紹稱，應(yīng)將更多的研究精力花在能夠長期對投資有積累，確實(shí)對組合有持續(xù)貢獻(xiàn)的行業(yè)和公司上，如何能夠在優(yōu)質(zhì)企業(yè)的高速成長階段獲取最大收益才是關(guān)鍵。華安基金崔瑩表示，除了選擇好賽道、好公司、好階段買入，科學(xué)賣出也是管理投資組合的關(guān)鍵。崔瑩會(huì)基于兩大邏輯進(jìn)行賣出，第一是基本面不符合預(yù)期;第二是基本面符合預(yù)期，但市場的反饋明顯不符合。在其看來，一家公司若處在較好的成長階段，其市盈率應(yīng)在歷史的中上水平甚至更高，但若不是，則需要慎重考慮基本面是否存在問題。

據(jù)公開資料顯示，截至2020年底，華安基金崔瑩管理的華安滬港深外延增長配置電氣設(shè)備、食品飲料占基金凈值比為11.41%、10.64%，其余還配置有21個(gè)行業(yè)，占比都在10%以下;華安逆向策略配置食品飲料、電氣設(shè)備占基金凈值比為12.12%、11.81%，其余20個(gè)行業(yè)占比也都低于10%，具有明顯的行業(yè)均衡分散的特點(diǎn)。在今年一季度，兩只基金堅(jiān)持成長風(fēng)格，主要倉位在新能源、機(jī)械、軍工、原料藥、互聯(lián)網(wǎng)和家電等板塊，同時(shí)基于未來一年大市值企業(yè)估值溢價(jià)進(jìn)一步提升空間不大的判斷，增加了100億到500億中等市值成長股的配置，抓住了震蕩行情中的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請進(jìn)一步核實(shí)，并對任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。