優(yōu)迅科技沖刺科創(chuàng)板上市 受益產(chǎn)業(yè)政策扶持等業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)是否具備持續(xù)性？

5月26日，極客網(wǎng)了解到，大連優(yōu)迅科技股份有限公司(下稱(chēng)“優(yōu)迅科技”)沖刺科創(chuàng)板上市申請(qǐng)獲上交所受理，本次IPO擬募資5.60億元。

圖片來(lái)源：上交所官網(wǎng)

募資全部用于5G相關(guān)項(xiàng)目

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為光器件的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品應(yīng)用于光通信和光傳感兩大行業(yè)，終端應(yīng)用場(chǎng)景涵蓋4G/5G傳輸網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心、廣電網(wǎng)絡(luò)、航空航天、環(huán)境和安全監(jiān)測(cè)等國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展的領(lǐng)域。

圖片來(lái)源：公司招股書(shū)

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2018年、2019年、2020年?duì)I收分別為2,916.74萬(wàn)元、6,082.17萬(wàn)元、1.46億元;同期對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)782.88萬(wàn)元、1,495.93萬(wàn)元、5,334.56萬(wàn)元。

公司本次發(fā)行上市選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為《上市規(guī)則》第2.1.2條第一款第(一)項(xiàng)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，即預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5,000萬(wàn)元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元。

本次擬募資5.6億全部用于5G光電子器件開(kāi)發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。

圖片來(lái)源：公司招股書(shū)

優(yōu)迅科技背靠金浦投資、云澤投資、河北沿海基金等股東。

極客網(wǎng)注意到，公司本次發(fā)行上市的保薦機(jī)構(gòu)(主承銷(xiāo)商)國(guó)泰君安及其資產(chǎn)管理子公司、直接投資子公司、另類(lèi)投資子公司通過(guò)投資私募投資基金間接持有公司股東金浦投資、華睿信投資、華睿耀星投資、摩爾投資合伙企業(yè)份額，國(guó)泰君安穿透后間接持有的公司股份比例不超過(guò)0.01%。

受益產(chǎn)業(yè)政策扶持等 業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)是否具備持續(xù)性?

優(yōu)迅科技坦言公司面臨行業(yè)周期性、技術(shù)升級(jí)迭代、業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪?、毛利率波?dòng)等風(fēng)險(xiǎn)。

光通信行業(yè)存在周期性特征。根據(jù)ICC預(yù)測(cè)，我國(guó)4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)周期約6-7年，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)周期可能比4G網(wǎng)絡(luò)更長(zhǎng)，在每年投資強(qiáng)度保持不變的情況下，完成5G網(wǎng)絡(luò)總投資額約需要8至10年。若未來(lái)我國(guó)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)步入行業(yè)周期的下行階段，且公司產(chǎn)品未能成功打入更多國(guó)家5G網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)鏈體系，或未能在下一代通信技術(shù)方面實(shí)現(xiàn)研發(fā)突破，則公司盈利能力可能受到行業(yè)周期的不利影響。

公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)依靠自主研發(fā)的光器件設(shè)計(jì)、制造和測(cè)試技術(shù)。報(bào)告期內(nèi)，公司結(jié)合行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)和市場(chǎng)客戶(hù)需求，推出了2.5G、10G、25G、50G、100G等傳輸速率，傳輸距離覆蓋10km至120km，并可滿(mǎn)足各類(lèi)信道復(fù)用方案的多個(gè)系列、不同應(yīng)用場(chǎng)景的光器件產(chǎn)品，并在200G、400GOSA，硅光技術(shù)、PAM技術(shù)、光傳感技術(shù)等方面持續(xù)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。隨著光通信及光傳感行業(yè)技術(shù)水平的不斷進(jìn)步和革新，下游客戶(hù)對(duì)光器件設(shè)計(jì)制造工藝水平以及光器件傳輸速率、傳輸距離等技術(shù)參數(shù)指標(biāo)的要求也持續(xù)提高。光器件廠商需要通過(guò)技術(shù)研發(fā)持續(xù)開(kāi)發(fā)符合最新行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品，并不斷提升產(chǎn)品的性能、可靠性等以適應(yīng)行業(yè)的發(fā)展。若公司未來(lái)無(wú)法對(duì)新的市場(chǎng)需求、技術(shù)趨勢(shì)做出及時(shí)反應(yīng)，可能面臨因產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)迭代而喪失競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的風(fēng)險(xiǎn)。

報(bào)告期各期，公司營(yíng)業(yè)收入分別為2,916.74萬(wàn)元、6,082.17萬(wàn)元和14,602.00萬(wàn)元，最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率為123.75%。報(bào)告期內(nèi)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)速度較快，主要受益于國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策扶持、行業(yè)技術(shù)升級(jí)迭代、下游市場(chǎng)需求拉動(dòng)等因素，并與公司所處發(fā)展階段直接相關(guān)。公司產(chǎn)品處于產(chǎn)業(yè)鏈上游，新產(chǎn)品研發(fā)完成到終端應(yīng)用之間需要經(jīng)過(guò)下游客戶(hù)及市場(chǎng)的驗(yàn)證，公司新產(chǎn)品驗(yàn)證過(guò)程受到的影響因素較多，存在一定不確定性，新產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售后，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)進(jìn)度、下游市場(chǎng)需求變化等因素也會(huì)對(duì)公司業(yè)績(jī)?cè)鏊佼a(chǎn)生影響。公司存在因自身發(fā)展階段和所處外部環(huán)境變化導(dǎo)致業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪彽娘L(fēng)險(xiǎn)。

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