杰普特回復年報監(jiān)管問詢函：蘋果公司業(yè)務、存貨等五方面問題被問及

6月8日，極客網(wǎng)了解到，科創(chuàng)板公司杰普特(688025.SH)發(fā)布關于對上海證券交易所2020年年度報告問詢函的回復公告。主要涉及蘋果公司業(yè)務、激光器業(yè)務、存貨、應收票據(jù)及應收賬款、收購Hylax五方面。

關于蘋果公司業(yè)務，年報顯示，2020年公司與蘋果公司的合作繼續(xù)深入，給公司帶來1.98億元的營業(yè)收入，占營業(yè)總收入的23.19%，毛利率為31.68%。公司智能裝備業(yè)務主要根據(jù)客戶需求進行定制化開發(fā)，單一類別產(chǎn)品的銷量取決于客戶需求，客戶需求的波動會導致公司收入存在大幅波動的風險。公司2021年一季報顯示，一季度來自蘋果公司訂單為160.32萬美元，較2020年同期的2,136.47萬美元減少92.50%。

上交所要求公司：(1)說明2020年度公司來自蘋果公司收入大幅增長以及2021年一季度大幅減少的原因，并結(jié)合近年來蘋果公司需求和收入波動情況，說明相關需求的變動周期，是否屬于偶發(fā)性需求;(2)結(jié)合近年來毛利率變動情況，說明2020年度蘋果公司業(yè)務毛利率較低的原因，相關情況是否在2021年度延續(xù)，是否存在進一步下滑的趨勢;(3)結(jié)合2021年一季度來自蘋果公司訂單情況，說明2021年度來自蘋果公司收入是否可能大幅減少，是否對公司2021年度業(yè)績存在重大不利影響;(4)結(jié)合前述問題進行風險提示，并補充披露。

杰普特回復稱，2020年度公司自蘋果公司收入大幅增長的原因主要是，公司智能裝備產(chǎn)品多為根據(jù)客戶需求而設計研發(fā)的定制化裝備，因此公司與蘋果公司(以下簡稱A公司)合作的多項智能裝備的需求取決于客戶新產(chǎn)品的創(chuàng)新功能及產(chǎn)品更新迭代速度。

2019年，公司對A公司實現(xiàn)銷售的產(chǎn)品主要為智能光譜檢測設備等，產(chǎn)品類型相對較少，且A公司新產(chǎn)品中屏幕的生產(chǎn)工藝和材質(zhì)變化較小，所需替換、更新的光譜檢測設備數(shù)量較少，因此公司自A公司的收入規(guī)模較小，但當時公司VCSEL模組測試系統(tǒng)、激光微加工智能裝備等多款新產(chǎn)品已通過或即將通過A公司驗證，公司與A公司的合作始終穩(wěn)步推進。

2020年，公司為A公司提供的具有突破性的技術，在其手機玻璃面板上采用激光精密加工的方式實現(xiàn)肉眼不可見的二維碼標刻，一舉解決了長期困擾客戶的手機玻璃面板溯源問題，因此獲得了批量激光精密加工設備以及光學檢測設備訂單，來自A公司的收入取得大幅增長。

2021年，A公司原有制程中的檢測設備已經(jīng)超實際生產(chǎn)需求，且設備兼容性好，如有產(chǎn)品升級，只需要在設備上相應升級治具和軟件即可，不需要購買新設備，而新制程的設備還在研發(fā)階段，未實現(xiàn)大批量產(chǎn)。A公司在新設計最終確定之前，對新型激光加工設備的需求量少且不確定，尤其是針對革命性的制程變動，需要從技術、經(jīng)費、環(huán)保等各個方面做長時間的綜合性評估與準備，目前相關項目尚未進入量產(chǎn)階段，未釋放批量訂單。另外，受全球疫情的影響，A公司短期內(nèi)產(chǎn)品銷售未及預期。由于上述產(chǎn)品創(chuàng)新需求減弱與市場疲軟疊加的原因，公司2021年第一季度來自A公司的收入出現(xiàn)較大幅度減少。

公司為A公司提供的光學檢測設備、激光加工設備均適用于其正在生產(chǎn)的產(chǎn)品型號，目前相關型號尚未產(chǎn)生更新?lián)Q代需求，工藝制程未發(fā)生顯著改變，因此對新型設備的需求量較小。根據(jù)歷史經(jīng)驗，相關產(chǎn)品工藝制程的更新、升級周期多在2-5年之間，對公司設備的需求將隨著工藝制程的變化而有所上升，但各個設備項目訂單從接洽需求、樣機試制到最終投入大規(guī)模量產(chǎn)的落地周期較久，且最終需求規(guī)模具有一定的不確定性。

2020年，公司來自A公司的收入為1.98億元，其中激光二維碼激光微加工系統(tǒng)收入1.84億元，占比為92.82%，產(chǎn)品毛利率29.96%;銷售光譜檢測設備1,308.94萬元，占比為6.60%，產(chǎn)品毛利率51.26%。激光二維碼激光微加工系統(tǒng)收入占比高且毛利率較低，從而拉低總體A公司業(yè)務的毛利率水平。

銷售給A公司的激光二維碼激光微加工系統(tǒng)是公司2019年第四季度研發(fā)的新產(chǎn)品，銷售毛利較低的原因包括：①本次項目訂單存在競爭對手，因此在公司產(chǎn)品總體技術參數(shù)更有優(yōu)勢的情況下，公司議價能力仍然受到一定影響;②基于透明脆性材料的激光二維碼激光微加工設備中使用的皮秒激光器品牌由客戶指定，公司向其定向采購，材料成本較高;③銷售訂單主要在2020年2月下達，交付時間要求較短，且受疫情影響，供應商開工時間不及時，公司生產(chǎn)和技術人員大部分不能返深工作。為及時完成訂單，公司在深采購人員駐供應商廠內(nèi)催交，并采取少量在深技術人員指導、積極組織勞務派遣人員入廠生產(chǎn)的生產(chǎn)方式，導致人工成本增加。綜上，訂單價格降低、人工及材料成本較高導致產(chǎn)品毛利率較低。

2021年公司收到A公司訂單的產(chǎn)品包括定制化表面標刻設備與光學檢測設備，以及之前向公司定制產(chǎn)品的升級、技術支持服務。上述前兩項產(chǎn)品是為其新定制研發(fā)的產(chǎn)品，無歷史毛利率數(shù)據(jù)支持，但根據(jù)以往經(jīng)驗和歷史數(shù)據(jù)，公司預計光學檢測類設備因競爭者較少，毛利率能保持較高水平。另外，2021年疫情影響基本消除后，公司預計生產(chǎn)激光加工設備的人工成本較2020年為A公司生產(chǎn)設備時下降，毛利率情況能得到一定程度的改善，但考慮到激光加工設備訂單占比較高、光學檢測設備訂單占比較低等因素，毛利率水平預計不會獲得大幅提升。綜上，2021年公司與A公司相關業(yè)務的毛利率不存在進一步下滑的趨勢。

公司2020年上半年獲得來自A公司訂單約1.87億元，獲得與A相關供應鏈企業(yè)訂單0.34億元，共計2.21億元;2021年1月1日至5月20日獲得來自A公司訂單2,644.81萬元，獲得與A相關供應鏈企業(yè)訂單1.04億元，共計1.30億元;2021年1月1日至2021年5月20日期間獲得A公司及A相關供應鏈企業(yè)訂單金額較2020年上半年獲得A公司及A相關供應鏈企業(yè)訂單金額下降41.18%。上述A相關供應鏈企業(yè)訂單為A供應鏈企業(yè)向公司訂購的自動化激光加工與光學檢測設備的訂單，上述設備的研發(fā)全程有A公司研發(fā)人員參與跟蹤，

屬于為加工A公司產(chǎn)品而專門定制的自動化激光加工與光學檢測設備，因此在前述訂單計算中與來自A公司的訂單合并計算。

A公司2021年一季度向公司訂購的智能裝備主要用于其消費電子產(chǎn)品的光學檢測。公司目前與A公司的合作項目較多，包括其平板電腦與筆記本電腦零部件的激光加工項目，此類項目一般會在每個自然年的5-10月份確認下達訂單，如訂單在2021年三季度及三季度以后下達，則很可能在2022年確認收入。綜上所述，2021年公司自A公司取得的收入可能減少，對公司2021年度業(yè)績存在不利影響。

長期來看，公司與A公司的合作具有堅實的基礎，一方面，公司基于自身先進的光學檢測技術與A公司達成了較為穩(wěn)定的合作，基于VCSEL第二代檢測設備延伸出的三個定制化設備項目均已進入量產(chǎn)階段，目前正在產(chǎn)線驗證環(huán)節(jié)，未來有望獲得A公司批量訂單，光學檢測領域也有兩個項目成功進入A產(chǎn)業(yè)鏈，計劃于2021年下半年進行小批量驗證，2022年投入大規(guī)模量產(chǎn);另一方面，隨著公司針對下游不同應用領域?qū)Ξa(chǎn)品線的優(yōu)化、細分，目前公司激光加工設備分為脆性材料加工、焊接、打標和非標準化設備4個方向并行發(fā)展，有多個與A公司及相關供應鏈企業(yè)展開的研發(fā)、定制化開發(fā)項目，為公司未來與A公司及其他消費電子等領域廠商的持續(xù)、深化發(fā)展奠定了堅實基礎。

綜上，A公司對公司提供的激光精密加工及檢測技術有長期需求，相關需求的變動周期并不固定，公司將配合A公司的需求變動進行研發(fā)及工藝突破，繼續(xù)為其各類型新款產(chǎn)品提供相關技術，A公司對公司激光/光學智能裝備的需求不屬于偶發(fā)需求。

關于應收票據(jù)及應收賬款，年報顯示，公司期末應收票據(jù)及應收賬款賬面價值2.43億元，與2019年度的2.48億元基本持平;應收款項融資賬面價值5,040.31萬元，較2019年度的1,507.25萬元增加234.40%。2021年一季報顯示，公司應收票據(jù)及應收賬款賬面價值增至2.82億元;應收款項融資賬面價值減少至1,686.35萬元。

上交所要求公司：(1)說明應收款項融資的具體內(nèi)容及產(chǎn)生、變動原因，相關會計處理是否符合《企業(yè)會計準則》的有關規(guī)定;(2)結(jié)合銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票、應收賬款余額及占比變動情況，說明公司信用政策和結(jié)算方式是否發(fā)生變更，并說明相關發(fā)生變更客戶的具體情況及原因，是否存在放松信用政策刺激銷售的情況;(3)按照業(yè)務分類說明應收賬款余額、壞賬準備余額及計提比例、賬齡結(jié)構(gòu)、期后回款、客戶資信狀況等情況，并結(jié)合不同業(yè)務可比公司情況，說明應收賬款余額增長的原因及合理性，說明預期信用損失模型各項參數(shù)選取的依據(jù)及合理性，壞賬準備計提是否合理審慎，是否與同行業(yè)公司存在較大差異，是否存在回款風險。

杰普特回復，公司與客戶主要結(jié)算方式為電匯。公司2021年3月末應收賬款、應收銀行承兌匯票、應收商業(yè)承兌匯票余額占比與2019年12月末保持相對持平，2020年起應收銀行承兌匯票余額的比例有所提高。

2020年公司收入較2019年增長28,595.35萬元，其中激光器收入增長9,107.38萬元。激光器客戶較為分散，公司對激光器客戶主要采取電匯和票據(jù)結(jié)算方式。隨著合作業(yè)務量的增加，原有激光器客戶加大了支付票據(jù)的比例。此外，對于新增激光器和激光/智能裝備客戶，公司綜合評估客戶業(yè)務規(guī)模、年度銷售規(guī)模、回款準時性及逾期貨款，制定向其銷售的授信額度、結(jié)算周期及結(jié)算方式。部分新增客戶考慮自身現(xiàn)金流需求、在手票據(jù)情況，使用票據(jù)支付給公司貨款，導致2020年應收銀行承兌匯票金額較大。

2021年1-3月，公司主要客戶的信用期、結(jié)算方式不存在重大變更，應收銀行承兌匯票金額減少主要由于銀行承兌匯票到期及背書轉(zhuǎn)讓導致。

(1)公司2020年前五大銷售、前五大應收客戶中信用政策、結(jié)算方式變化情況

公司對武漢萊爾特激光科技有限公司銷售連續(xù)激光器，2019年、2020年銷售收入分別為25.31萬元、1,992.98萬元，2020年該客戶為公司第五大客戶;2020年12月31日應收賬款余額為1,230.73萬元，為公司第三大應收客戶。2019年信用政策為“預收100%，款到發(fā)貨”，2020年信用政策為“月結(jié)90天”，2019年、2020年均采取票據(jù)或電匯方式結(jié)算。公司2020年對其延長信用期原因主要為：公司2019年12月與武漢萊爾特激光科技有限公司開始合作，由于前期合作規(guī)模較小，公司采取預收方式結(jié)算;2020年隨著業(yè)務量的增加，公司經(jīng)多維度的評估對其進行了信用政策調(diào)整，在雙方對賬確認后90天，以電匯或者信用等級高的銀行承兌匯票進行結(jié)算。收到的銀行承兌匯票通過背書的形式，支付供應商的原材料采購款。

(2)公司2021年1-3月前五大銷售客戶、前五大應收客戶中信用政策、結(jié)算方式變化情況

公司對乾坤科技股份有限公司(CyntecCo.,Ltd)及其主要關聯(lián)企業(yè)銷售激光調(diào)阻機、劃線機等，2021年1-3月收入為2,116.13萬元，為公司第一大客戶。乾坤科技創(chuàng)立于1991年，由臺達電與日本SUSUMU進工業(yè)株式會社合資，主營研發(fā)、生產(chǎn)、銷售高精度高密度之零組件、傳感器及應用模塊,是被動元件行業(yè)技術領先者。主要客戶包括蘋果公司、華為公司、OV等，截至目前其經(jīng)營狀況良好。2020年信用政策為“合同簽訂后30天后付30%，驗收60天后付70%”，2021年信用政策為“驗收后60天付100%”，均采取電匯方式結(jié)算。公司對其改變信用期主要由于乾坤科技及其主要關聯(lián)企業(yè)與公司合作時間較長，公司充分考慮客戶發(fā)展規(guī)模較大、歷史回款準時、資質(zhì)情況較好、對公司產(chǎn)品需求增加，出于客戶對賬期提出延長要求，公司在2021年對其信用期進行調(diào)整。

2021年3月31日公司應收武漢萊爾特激光科技有限公司余額為1,282.37萬元，為公司第三大應收客戶。2019年信用政策為“預收100%，款到發(fā)貨”，2020年信用政策為“月結(jié)90天”，采取票據(jù)或電匯方式結(jié)算。

(3)公司2020年12月31日前五大應收商業(yè)匯票(銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票)客戶中信用政策、結(jié)算方式變化情況

公司對廣州翔聲智能科技有限公司主要銷售脈沖激光器、固體激光器，2019年、2020年銷售收入分別為210.14萬元、739.54萬元，2019年、2020年應收賬款余額分別為2.85萬元、186.13萬元，2019年、2020年應收銀行承兌匯票及商業(yè)承兌匯票合計余額分別為0萬元、245.68萬元。公司對其采取信用政策為“月結(jié)60天”，結(jié)算方式由2019年的電匯改為2020年的電匯或票據(jù)。截至2021年5月17日，該客戶已回款295.06萬元，占2020年年末應收賬款的74.70%。

公司對深圳亞格光子科技有限公司主要銷售脈沖激光器、固體激光器，2019年、2020年銷售收入分別為185.36萬元、706.30萬元，2019年、2020年應收賬款余額分別為209.10萬元、103.73萬元，2019年、2020年應收銀行承兌匯票及商業(yè)承兌匯票合計余額分別為0萬元、206.89萬元。公司對其采取信用政策為“月結(jié)30天”，結(jié)算方式由2019年的電匯改為2020年的電匯或票據(jù)。截至2021年5月17日，該客戶已對2020年年末欠款全部回款。

隨著公司與該客戶合作業(yè)務規(guī)模的擴大，公司考慮客戶的回款情況、現(xiàn)金流和在手票據(jù)情況，增加了票據(jù)結(jié)算方式，符合激光器行業(yè)的結(jié)算慣例。

(4)公司2021年3月31日前五大應收商業(yè)匯票(銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票)客戶中信用政策、結(jié)算方式變化情況

公司2021年3月31日前五大應收商業(yè)匯票客戶中信用政策、結(jié)算方式不存在變化。

綜上所述，公司綜合評價客戶業(yè)務規(guī)模、年度銷售規(guī)模、回款準時性及逾期貨款，制定相關信用政策，信用政策變化合理。公司在2020年、2021年1-3月對主要客戶的信用政策和結(jié)算方式不存在重大變化，不存在放松信用政策刺激銷售的情況。

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