資本邦境外IPO周報(bào)|又見(jiàn)兩家房企分拆物管公司赴港上市，中概股赴美上市熱情突漲

上周(6月7日-6月13日)，共有9家公司在美股上市，無(wú)公司在港股上市。但有優(yōu)然牧業(yè)在內(nèi)的2家公司在港股開(kāi)啟招股，目前均已結(jié)束招股。港股另有1家公司通過(guò)聆訊。

此外，上周有10家公司向美國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交招股書(shū)，7家公司向港交所遞交招股書(shū)。以下為全名單：

(數(shù)據(jù)來(lái)源：港交所、納斯達(dá)克官網(wǎng)、IPO Pipeline及東方財(cái)富Choice)

一、港股過(guò)訊及招股名單：優(yōu)然牧業(yè)結(jié)束招股，擬籌資36.38億港元

上周，共有優(yōu)然牧業(yè)和科濟(jì)藥業(yè)-B 2家公司開(kāi)啟招股，目前2家公司均已結(jié)束招股，將于6月18日同日在港交所主板上市。

此外上周還有融信服務(wù)集團(tuán)1家公司通過(guò)聆訊。

(數(shù)據(jù)來(lái)源：港交所、東方財(cái)富Choice)

優(yōu)然牧業(yè)于6月7日-6月10日期間招股，擬發(fā)行約7.15億股股份，發(fā)售價(jià)每股6.98港元-每股8.66港元。據(jù)券商數(shù)據(jù)，優(yōu)然牧業(yè)目前獲2.07倍認(rèn)購(gòu)。

優(yōu)然牧業(yè)預(yù)計(jì)全球發(fā)售(假設(shè)超額配股權(quán)并無(wú)獲行使)所得款項(xiàng)凈額為36.38億港元，將主要用作持續(xù)擴(kuò)展業(yè)務(wù)規(guī)模，從而始終保持市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位。

該公司成立于1984年，曾是伊利旗下全資附屬公司，2015年將業(yè)務(wù)從伊利分拆出來(lái)運(yùn)營(yíng)，但伊利一直是優(yōu)然牧業(yè)最大的客戶(hù)。

財(cái)務(wù)方面，該公司的收入從2018年的人民幣63.34億元增長(zhǎng)至2019年的76.68億元并進(jìn)一步增至2020年的117.81億元，2018-2020年復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)到36.4%。過(guò)去這三年，公司分別錄得溢利6.53億元、8.02億元及15.41億元，2018-2020年的復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)到53.6%。

另一家在上周開(kāi)啟招股的公司科濟(jì)藥業(yè)在6月7日-6月10日期間招股，計(jì)劃發(fā)行9474.7萬(wàn)股，每股發(fā)行價(jià)29.6-32.8港元，科濟(jì)藥業(yè)所得款項(xiàng)凈額27.95億元(以發(fā)行價(jià)中位數(shù)計(jì)算并假設(shè)并無(wú)行使超額配股權(quán))。

據(jù)券商數(shù)據(jù)顯示，科濟(jì)藥業(yè)招股已獲198.71倍認(rèn)購(gòu)。

科濟(jì)藥業(yè)是一家在中國(guó)及美國(guó)營(yíng)運(yùn)的臨床階段的生物制藥公司，專(zhuān)注于治療實(shí)體瘤和血液惡性腫瘤的創(chuàng)新細(xì)胞療法。

在過(guò)去的2019年和2020年兩個(gè)財(cái)政年度，科濟(jì)藥業(yè)未有營(yíng)業(yè)收入，其研發(fā)開(kāi)支分別為人民幣2.10億元和2.82億元，相應(yīng)的凈虧損分別為人民幣2.65億元和10.64億元。

二、港股上市遞表名單：2家房企分拆物管公司赴港上市

上周，共有7家公司向港交所遞交招股書(shū)，均計(jì)劃在港交所主板上市。

(數(shù)據(jù)來(lái)源：港交所、東方財(cái)富Choice)

按照GICS行業(yè)分類(lèi)一級(jí)，上周遞表的7家公司中有3家來(lái)自醫(yī)療保健行業(yè)，2家來(lái)自房地產(chǎn)行業(yè)，1家來(lái)自信息技術(shù)行業(yè)，1家來(lái)自日常消費(fèi)品行業(yè)。

上周又見(jiàn)房地產(chǎn)企業(yè)分拆物管公司欲在港股上市。力高集團(tuán)旗下的力高健康遞表擬香港主板上市。陽(yáng)光城分拆上海陽(yáng)光智博生活赴香港上市。

力高健康是江西省一家綜合物業(yè)管理服務(wù)供應(yīng)商，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)涵蓋長(zhǎng)江三角洲、大灣區(qū)、環(huán)渤海區(qū)及華中地區(qū)等具有策略意義的核心區(qū)域。

在整體實(shí)力方面，公司自2018年起獲中指院評(píng)為物業(yè)服務(wù)百?gòu)?qiáng)企業(yè)之一，且排名由2018年的第68位上升至2021年的第40位。

財(cái)務(wù)方面，公司收益由2018年的人民幣1.24億元增至2019年的1.81億元，并進(jìn)一步增至2020年的2.22億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為33.5%。公司凈利潤(rùn)由2018年的1112.2萬(wàn)元增至2019年的2980.4萬(wàn)元，并進(jìn)一步增至2020年的4401萬(wàn)元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為99.1%。

但值得注意的是，于往績(jī)記錄期，就公司的各條業(yè)務(wù)線(xiàn)而言，收益的一大部分來(lái)自母企力高集團(tuán)及其合營(yíng)企業(yè)或聯(lián)營(yíng)公司所開(kāi)發(fā)物業(yè)。2018-2020年,公司自力高集團(tuán)作為客戶(hù)的非業(yè)主增值服務(wù)分別錄得收益約2070萬(wàn)元、4650萬(wàn)元及5370萬(wàn)元，分別占公司于同期自非業(yè)主增值服務(wù)所得收益約100.0%、94.7%及87.7%。

上海陽(yáng)光智博生活源起于最早在2001年成立的陽(yáng)光城物業(yè)。根據(jù)中指院報(bào)告，按綜合實(shí)力計(jì)，陽(yáng)光智博于2021年中國(guó)物業(yè)服務(wù)百?gòu)?qiáng)企業(yè)中排名第16位。

2018-2020年，上海陽(yáng)光智博生活錄得營(yíng)業(yè)總收入分別約為人民幣1.56億元、9.79億元和13.72億元。期內(nèi)分別錄得約1680萬(wàn)元、7830萬(wàn)元和1.73億元。2020年的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)120.6%。

極客網(wǎng)注意到，2020年，上海陽(yáng)光智博生活來(lái)自陽(yáng)光城集團(tuán)及陽(yáng)光控股開(kāi)發(fā)的項(xiàng)目、以及陽(yáng)光城集團(tuán)合營(yíng)企業(yè)及聯(lián)營(yíng)企業(yè)開(kāi)發(fā)的項(xiàng)目收入占總收入94.2%，來(lái)自獨(dú)立第三方開(kāi)發(fā)的項(xiàng)目的收入僅為5.8%。

2020年陽(yáng)光智博實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入人民幣13.72億元，利潤(rùn)總額2.26億元，歸母凈利潤(rùn)1.73億元。

此外，值得注意的是，來(lái)自日常消費(fèi)品行業(yè)的成都泉源堂大藥房曾在2015年8月5日于新三板掛牌上市，后于2018年7月13日從新三板摘牌。

泉源堂大藥房經(jīng)營(yíng)的全渠道零售藥房業(yè)務(wù)主要包括：(i)新零售業(yè)務(wù)，包括線(xiàn)下零售藥房及O2O零售業(yè)務(wù)及(ii)B2C零售業(yè)務(wù)。此外，公司亦向行業(yè)客戶(hù)提供SaaS解決方案或賦能服務(wù)，賦能零售藥房行業(yè)的參與者實(shí)現(xiàn)在線(xiàn)運(yùn)營(yíng)。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，截至2020年底，泉源堂已與逾1000家制藥企業(yè)開(kāi)展合作，覆蓋了50家以上的中國(guó)前100強(qiáng)制藥企業(yè)及15家全球前20強(qiáng)制藥企業(yè)。

公司的總收入由截至2019年底的8.58億元增至截至2020年底的12.49億元，同比增長(zhǎng)了45.57%，該增長(zhǎng)主要受線(xiàn)下銷(xiāo)售和O2O銷(xiāo)售收入增加的推動(dòng)。公司期內(nèi)虧損由截至2019年底的1.66億元減至截至2020年底的1.55億元。

三、美股上市名單： 掌門(mén)教育上市首日開(kāi)盤(pán)大漲，兩度觸發(fā)熔斷

上周，美股市場(chǎng)迎來(lái)9家公司成功上市，其中有2個(gè)中概股，具體為掌門(mén)教育和BOSS直聘。

(數(shù)據(jù)來(lái)源：納斯達(dá)克官網(wǎng)、IPO Pipeline)

從行業(yè)分布來(lái)看，按照GICS行業(yè)分類(lèi)一級(jí)，上周在美股上市的公司中來(lái)自信息技術(shù)行業(yè)的公司最多，共有5家，還有2家非日常生活消費(fèi)品行業(yè)的公司和2家醫(yī)療保健行業(yè)的公司。

從IPO發(fā)行情況來(lái)看，monday.com Ltd.的IPO發(fā)行價(jià)最高，達(dá)到155美元，募集資金高達(dá)5.735億美元。Marqeta, Inc.募集的資金最多，高達(dá)12.27億美元，其IPO發(fā)行價(jià)為27美元。

9家新上市公司中，以上市首日股票收盤(pán)價(jià)計(jì)算，BOSS 直聘漲幅最大，較發(fā)行價(jià)漲95.79%，收盤(pán)價(jià)為37.20美元。

掌門(mén)教育

6月8日，掌門(mén)教育在紐交所上市，上市首日開(kāi)漲40%，開(kāi)盤(pán)價(jià)為16.13美元，IPO價(jià)為11.5美元，開(kāi)盤(pán)后股價(jià)大漲，兩次觸發(fā)熔斷，隨后開(kāi)始下跌，最低值為14.5美元，約半小時(shí)后股價(jià)反彈，截止當(dāng)日收盤(pán)，掌門(mén)教育報(bào)16.99美元，漲幅達(dá)47.74%。

掌門(mén)教育最早成立于2009年，初期以線(xiàn)下培訓(xùn)為主，隨后2014年開(kāi)始轉(zhuǎn)型線(xiàn)上，并獲得青松基金天使輪融資，這筆投資目前獲得超500倍回報(bào)。

掌門(mén)教育旗下業(yè)務(wù)包括掌門(mén)1對(duì)1 、掌門(mén)優(yōu)客、掌門(mén)少兒和小貍啟蒙。2020年掌門(mén)1對(duì)1的付費(fèi)學(xué)生留存率超80%。

招股書(shū)顯示，2019年、2020年及2021年第一季度，公司凈營(yíng)收分別為人民幣26.69億元、40.18億元和13.45億元;凈虧損分別為15.04億元、10.12億元和4.97億元;營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用分別為21.71億元、25.77億元及9.09億元，分別占總營(yíng)收的81.4%、64.1%及67.5%。

BOSS直聘

6月11日，中國(guó)最大的在線(xiàn)招聘平臺(tái)BOSS直聘在納斯達(dá)克上市，發(fā)行價(jià)為19美元/ADS，位于擬定發(fā)行區(qū)間頂部。上市首日，BOSS直聘開(kāi)盤(pán)價(jià)為33.50美元，較發(fā)行價(jià)上漲76%，截至當(dāng)日收盤(pán)，報(bào)37.2美元，較發(fā)行價(jià)上漲95.8%。

招股書(shū)顯示，2021年3月，BOSS直聘MAU(月活躍用戶(hù)數(shù))為3060萬(wàn)，2020年平均MAU為1980萬(wàn)，同比增長(zhǎng)73.2%。截至2021年3月31日，該公司共服務(wù)8580萬(wàn)認(rèn)證求職者，包括白領(lǐng)用戶(hù)、金領(lǐng)用戶(hù)、大學(xué)生及藍(lán)領(lǐng)用戶(hù);共擁有1300萬(wàn)認(rèn)證企業(yè)端用戶(hù)，服務(wù)630萬(wàn)家認(rèn)證企業(yè)，其中82.6%為中小企業(yè)。

在財(cái)務(wù)方面，根據(jù)招股書(shū)顯示，2019年、2020年、2021年一季度，BOSS直聘的營(yíng)業(yè)收入分別為9.99億元、19.44億元和7.9億元。同期，該公司經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為4.68億元、2.85億元和1.28億元。收入構(gòu)成來(lái)看，2020年該公司“面向企業(yè)客戶(hù)的在線(xiàn)招聘服務(wù)”一項(xiàng)占據(jù)其總營(yíng)收的99%。

BOSS直聘2019年、2020年的研發(fā)支出分別為3.26億元、5.13億元，同比上漲57.7%;分別占收入的32.6%、26.4%。截至2020年12月31日，該公司擁有902名研究及開(kāi)發(fā)人員組成的團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)包括智能匹配與風(fēng)控在內(nèi)的產(chǎn)研職能，占總員工數(shù)的26.6%。

同時(shí)，2019年、2020年和2021年一季度BOSS直聘的營(yíng)銷(xiāo)支出分別為9.17億元、13.48億元和6.19億元，占收入的比重分別為91.8%、69.3%和78.4%。

四：美股排隊(duì)名單：叮咚買(mǎi)菜、每日優(yōu)鮮紛紛赴美IPO，爭(zhēng)奪“生鮮第一股”

上周，共有10家公司向美國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交招股書(shū)。中概股赴美上市熱情暴漲，有4家中概股遞表，具體為叮咚買(mǎi)菜、每日優(yōu)鮮、亞朵集團(tuán)和滴滴。

(數(shù)據(jù)來(lái)源：納斯達(dá)克官網(wǎng)、IPO Pipeline)

此次遞表的10家公司中，有7家公司計(jì)劃在納斯達(dá)克上市，3家公司計(jì)劃在紐交所上市。

以GICS行業(yè)分類(lèi)一級(jí)，此次遞表的公司中，醫(yī)療保健行業(yè)的公司最多，共有5家醫(yī)療保健公司，還有2家信息技術(shù)公司，2家非日常生活消費(fèi)品公司和1家日常消費(fèi)品公司。

叮咚買(mǎi)菜

生鮮電商叮咚買(mǎi)菜于6月8日向美國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交招股書(shū)，擬在紐交所上市，股票代碼為“DDL”。

IPO前，泛大西洋投資、軟銀、CMC資本、今日資本和DST分別持有叮咚買(mǎi)菜5.6%、5.6%、5.3%、5.1%和5.1%的股份。

根據(jù)CIC數(shù)據(jù)，2020年叮咚買(mǎi)菜在按需電子商務(wù)行業(yè)的市場(chǎng)份額為10.1%。叮咚買(mǎi)菜的GMV由2018年的7.4億元增長(zhǎng)至2020年的130.3億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為319.2%。2021年第一季度，GMV為43億元，同比增長(zhǎng)47.6%。

在用戶(hù)數(shù)據(jù)方面，每位會(huì)員平均每月的交易額從2019年的407元提升至2020年的478元。2021年第一季度，叮咚買(mǎi)菜的平均月交易會(huì)員數(shù)達(dá)150萬(wàn)。

2019年及2020年，叮咚買(mǎi)菜總營(yíng)收分別為38.8億元和113.3億元;凈虧損18.7億元和31.8億元。2021年第一季度，叮咚買(mǎi)菜總營(yíng)收為38億元，同比增長(zhǎng)46%;凈虧損13.8億元，同比擴(kuò)大466%。

極客網(wǎng)注意到，叮咚買(mǎi)菜的銷(xiāo)貨成本及履約成本較高，均會(huì)成為拖累公司盈利的因素。2019年、2020年及2021年第一季度，銷(xiāo)貨成本占總營(yíng)收的比重分別達(dá)82.9%、80.3%及81.1%。同期，履約成本占比分別為49.9%、35.7%及39%。

每日優(yōu)鮮

社區(qū)零售企業(yè)每日優(yōu)鮮于6月8日向美國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交招股書(shū)，計(jì)劃在納斯達(dá)克上市，股票代碼為“MF”。

IPO前，公司創(chuàng)始人兼CEO徐正持股比例為15.3%，投票權(quán)為74.1%;管理層持股比例合計(jì)為20.2%， 擁有75.6%的投票權(quán);騰訊持股為8.1%，有2.5%的投票權(quán)。

每日優(yōu)鮮成立于2014年，是一個(gè)生鮮配送平臺(tái)，覆蓋水果、蔬菜、肉蛋、乳品等多個(gè)品類(lèi)，并為用戶(hù)提供2小時(shí)送貨上門(mén)的冷鏈配送服務(wù)。

截至2021年3月31日，每日優(yōu)鮮已在全國(guó)16個(gè)城市開(kāi)設(shè)了631個(gè)前置倉(cāng)即時(shí)零售業(yè)務(wù)，為消費(fèi)者提供超4300款極速達(dá)商品、平均39分鐘達(dá)的服務(wù)，累計(jì)交易用戶(hù)超3100萬(wàn)。

2018年-2020年，每日優(yōu)鮮的GMV分別為47.259億元、75.972億元和76.147億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為26.9%;截至2021年3月31日的十二個(gè)月內(nèi)，GMV為74.11億元。

2021年4月，每日優(yōu)鮮的GMV為7.134億元，同比增長(zhǎng)37.8%;2021年5月1日至5月19日的GMV為4.966億元，同比增長(zhǎng)了43.4%。

2018-2020年，每日優(yōu)鮮營(yíng)收分別為35.47億元、60億元和61.3億元(人民幣，下同);同期凈虧損分別為22.32億元、29.09億元和16.49億元。2021年一季度營(yíng)收為15.3億元，同比減少9.5%，凈虧損為6.1億元。

而近期，每日優(yōu)鮮被曝出食品安全問(wèn)題，這給其申請(qǐng)上市帶來(lái)很大壓力。2021年5月25日，上海市市場(chǎng)監(jiān)督管理局發(fā)布了2021年第19期省級(jí)食品安全抽檢信息，每日優(yōu)鮮的上海第二分公司被檢測(cè)出銷(xiāo)售的豇豆中倍硫磷和滅蠅胺檢測(cè)值超標(biāo)。

亞朵

亞朵于6月8日向美國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交招股書(shū)，計(jì)劃在納斯達(dá)克上市，股票代碼為"ATAT"。

本次IPO前，亞朵創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)王海軍持股31.3%，管理層持股比例合計(jì)為32.6%，君聯(lián)資本持股30.4%，攜程通過(guò)子公司持股14.8%。

亞朵酒店集團(tuán)成立于2013年，旗下酒店涵蓋從中檔到豪華各級(jí)別品牌酒店。

截至2021年3月31日，亞朵酒店在中國(guó)131個(gè)城市擁有608家酒店、71121間客房，還有299家酒店在開(kāi)發(fā)中。2020年，每間客房平均交易額達(dá)到517.5元。

2016-2020年，亞朵酒店場(chǎng)景零售業(yè)務(wù)GMV復(fù)合年增長(zhǎng)率為140.2%。2020年，場(chǎng)景零售業(yè)務(wù)收入占總收入的4.5%。

2019-2020年，亞朵酒店?duì)I收分別為15.671億元、15.665億元(人民幣，下同)，凈利潤(rùn)分別為6083.1萬(wàn)元、3782.2萬(wàn)元;2021年一季度的營(yíng)收為4.2億元，同比增長(zhǎng)近108%，凈利潤(rùn)為1146.9萬(wàn)元，上年一季度受疫情影響，凈虧損7607.8萬(wàn)元。

但亞朵酒店表示，公司面臨著難以收回應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)，酒店客房空置期延長(zhǎng)或房?jī)r(jià)下降都可能引發(fā)該危機(jī)。截至2021年3月31日，公司應(yīng)收賬款凈值為1.463億元。

滴滴

滴滴于6月10日向美國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交招股書(shū)，計(jì)劃在紐交所上市，股票代碼為“DIDI”。

IPO前，機(jī)構(gòu)投資者中，軟銀愿景基金持股占比達(dá)21.5%，擁有投票權(quán)21.5%;Uber持股12.8%，投票權(quán)12.8%;騰訊持股6.8%，投票權(quán)6.8%。

目前，滴滴在包括中國(guó)在內(nèi)的15個(gè)國(guó)家約4000多個(gè)城鎮(zhèn)開(kāi)展業(yè)務(wù)。在截至2021年3月31日的12個(gè)月內(nèi)，滴滴全球平均日交易量為4100萬(wàn)單，滴滴中國(guó)出行及國(guó)際業(yè)務(wù)的平臺(tái)交易額達(dá)人民幣2442億元。

招股書(shū)顯示，2018年-2020年及2021年第一季度，滴滴的總營(yíng)收分別為人民幣1352.88億元、1547.86億元、1417.36億元和421.63億元。

2021年第一季度，滴滴錄得凈利潤(rùn)54.83億元。2018年-2020年，凈虧損分別為149.79億元、97.33億元和106.08億元。

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