首次闖關受累同業(yè)競爭“折戟”？國網(wǎng)智能二次沖刺科創(chuàng)板IPO募資縮水

近日，極客網(wǎng)了解到，國網(wǎng)智能科技股份有限公司(下稱“國網(wǎng)智能”)闖關科創(chuàng)板IPO獲上交所受理，本次擬募資8.66億元，相比此前科創(chuàng)板IPO募資(10.34億)縮水1.68億元。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

值得關注的是，這不是國網(wǎng)智能第一次闖關科創(chuàng)板，公司在2020年6月4日提交科創(chuàng)板IPO招股書獲受理，同年7月2日進入已問詢狀態(tài)，時隔近三個月仍披露首輪問詢回復，2020年9月30日，公司選擇撤回科創(chuàng)板上市申請，公司科創(chuàng)板IPO之路“終止”。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

報告期內(nèi)，公司主要從事電力機器人相關產(chǎn)品及服務、智能監(jiān)測與控制設備及輸變電檢修服務、新能源汽車充換電產(chǎn)品及服務三類業(yè)務。

2020年11月，為重點發(fā)展公司優(yōu)勢業(yè)務并解決同業(yè)競爭問題，公司將智能監(jiān)測與控制設備及輸變電檢修服務、新能源汽車充換電產(chǎn)品及服務兩類業(yè)務剝離，目前僅從事電力機器人相關業(yè)務，具體為電力機器人、無人機、變電站在線智能巡視系統(tǒng)等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以及基于以上產(chǎn)品為電網(wǎng)提供的設備巡視、數(shù)據(jù)采集與分析、培訓與維修等相關服務。

在2020年6月4日披露的招股書一版風險因素也提及：與實際控制人下屬企業(yè)同業(yè)競爭風險。

發(fā)行人為國家電網(wǎng)公司定位的唯一一家專業(yè)從事以電力機器人為核心的智能運維平臺。經(jīng)過對公開信息檢索，國家電網(wǎng)系統(tǒng)內(nèi)的平高集團、許繼集團、國網(wǎng)電科院、國網(wǎng)信通、山東電工電氣等存在生產(chǎn)、銷售構(gòu)成智能運維系統(tǒng)的部分產(chǎn)品的情形，但均未將以電力機器人為核心智能運維業(yè)務作為其主營業(yè)務和發(fā)展方向。為了保證市場競爭的公平、公允，鼓勵規(guī)避利益輸送行為和惡性競爭行為，發(fā)行人的主要客戶通過招投標采購，國家電網(wǎng)公司也充分鼓勵內(nèi)部競爭，保證下屬公司的經(jīng)營活力，發(fā)行人與以上企業(yè)不存在同為國家電網(wǎng)公司子公司而導致的非公平競爭、利益輸送或讓渡商業(yè)機會的情形，不存在構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競爭。

除此以外，發(fā)行人還開展新能源汽車充換電業(yè)務，具體包括充換電產(chǎn)品銷售和提供充換電服務，國家電網(wǎng)系統(tǒng)內(nèi)的許繼集團和國網(wǎng)電科院同類業(yè)務收入和毛利占發(fā)行人比重超過30%。

為解決新能源汽車充換電業(yè)務的同業(yè)競爭問題，發(fā)行人的實際控制人國家電網(wǎng)有限公司就同業(yè)競爭問題出具了相關的承諾函，自國網(wǎng)智能上市之日起24個月內(nèi)：在符合屆時法律法規(guī)及監(jiān)管政策的前提下，本公司將通過收購、重組等方式，將本公司及本公司并表范圍內(nèi)控制的其他企業(yè)與國網(wǎng)智能相同的電力機器人業(yè)務，注入國網(wǎng)智能或委托國網(wǎng)智能管理或轉(zhuǎn)讓給無關聯(lián)關系的第三方;本公司將敦促國網(wǎng)智能按照本公司產(chǎn)業(yè)規(guī)劃進行業(yè)務調(diào)整，逐步壓減與本公司并表范圍內(nèi)控制的其他企業(yè)存在同業(yè)競爭的充電樁制造業(yè)務并退出該領域。

若未來國家電網(wǎng)公司未能履行承諾或無法妥善解決同業(yè)競爭問題，可能對國網(wǎng)智能的業(yè)務經(jīng)營產(chǎn)生一定的不利影響，進而損害上市公司利益。

不過在最新披露的招股書中，關于同業(yè)競爭風險因素已刪除不在。

最新版招股書財務數(shù)據(jù)顯示，公司2018年、2019年、2020年營收分別為11.69億元、14.54億元、11.44億元;同期對應的凈利潤分別為5,768.97萬元、8,059.46萬元、8,750.74萬元。

2019年和2020年，公司的凈利潤分別為8,059.46萬元和8,750.74萬元。2020年，發(fā)行人的營業(yè)收入為114,419.28萬元。

公司結(jié)合自身狀況，選擇適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十二條規(guī)定的上市標準中的“(一)預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元”。根據(jù)本節(jié)之分析，公司滿足其所選擇的上市標準。

圖片來源：公司招股書

國網(wǎng)智能背靠國務院國資委，國網(wǎng)山東電力直接持有公司50%股份，為公司的控股股東，國家電網(wǎng)有限公司為公司的實際控制人。

極客網(wǎng)注意到，雖然時隔近一年，同業(yè)競爭已解決，但是國網(wǎng)智能關聯(lián)交易占比仍較高。

公司實際控制人為國家電網(wǎng)，向國家電網(wǎng)及其下屬企業(yè)提供電力機器人相關產(chǎn)品及服務構(gòu)成關聯(lián)交易。2018年、2019年、2020年關聯(lián)銷售收入占收入比重分別為85.35%、87.56%和93.53%。

電網(wǎng)行業(yè)屬于國家管控的行業(yè)，國家電網(wǎng)占國內(nèi)電網(wǎng)運營的重要部分，管理全國26個省份的電網(wǎng)投資和運營，國家電網(wǎng)及其下屬企業(yè)是公司產(chǎn)品的主要需求方，也是公司主要客戶。國家電網(wǎng)及所屬企業(yè)主要采取招標或競爭性談判等方式進行采購。公司在參與投標、競爭性談判時，綜合考慮了在手訂單情況、履約難度、供求關系、競爭對手情況等市場公平競爭因素。如果公司的關聯(lián)交易未能履行相關決策和批準程序或不能嚴格按照公允價格執(zhí)行，將可能影響公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動，從而損害公司和股東的利益。

不知在解決同業(yè)競爭，關聯(lián)交易占比較高等情況下，國網(wǎng)智能二次闖關科創(chuàng)板能否成功?

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