公募頻現(xiàn)修改基金清盤條款情形!近一月合計(jì)16只基金

6月22日，極客網(wǎng)了解到，數(shù)據(jù)顯示，近一個(gè)月市場(chǎng)上有多只基金擬通過(guò)召開(kāi)持有人大會(huì)審議持續(xù)運(yùn)作、修改終止條款的相關(guān)事項(xiàng)。據(jù)悉，雖然近期新基金發(fā)行有所升溫，但部分公募旗下由于規(guī)模、戶數(shù)等原因?yàn)l臨清盤的產(chǎn)品，正在努力自救。

Wind數(shù)據(jù)顯示，以基金成立日為準(zhǔn)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，6月以來(lái)，截至6月21日，累計(jì)新發(fā)115只基金(份額合并計(jì)算，下同)，發(fā)行規(guī)模合計(jì)1724.07億元，較今年4月、5月的1300億元左右的首發(fā)情況有小幅提升，但仍遠(yuǎn)低于今年前3個(gè)月。

在上述情形的背后，市場(chǎng)之上部分產(chǎn)品規(guī)模日漸下滑，或是持有人戶數(shù)逐步減少，甚至因此瀕臨清盤。因此，公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至6月21日，近一個(gè)月就有多達(dá)16只產(chǎn)品擬通過(guò)召開(kāi)持有人大會(huì)審議持續(xù)運(yùn)作、修改終止條款的相關(guān)事項(xiàng)。

近日，富榮基金公告稱，以通訊方式召開(kāi)富榮?？祷旌闲突鸪钟腥舜髸?huì)，審議基金持續(xù)運(yùn)作有關(guān)事項(xiàng)，包括但不限于根據(jù)市場(chǎng)情況，采取相關(guān)基金持續(xù)運(yùn)作的措施。

除富榮福康混合外，西部利得新享、前海聯(lián)合泰瑞純債等也都發(fā)布過(guò)提請(qǐng)基金持續(xù)運(yùn)作的議案;另外，海富通恒豐等基金則是修改了基金合同的終止條款，刪除了迷你基金自動(dòng)清盤“無(wú)需召開(kāi)持有人大會(huì)”的約定。

為何近期頻現(xiàn)基金擬召開(kāi)持有人大會(huì)實(shí)現(xiàn)持續(xù)運(yùn)作?在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，市場(chǎng)環(huán)境、產(chǎn)品業(yè)績(jī)、成本等均可能成為基金管理人納入考慮的因素。業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境不佳，基金普遍存在募集難度大等問(wèn)題。同時(shí)，如果過(guò)往全市場(chǎng)成立的類似產(chǎn)品過(guò)多，會(huì)使得優(yōu)勝劣汰的程度提升，也會(huì)導(dǎo)致部分同質(zhì)化產(chǎn)品與凈值表現(xiàn)長(zhǎng)期不佳的基金遭遇投資者拋棄。受此影響，相關(guān)基金管理人為保住存續(xù)產(chǎn)品，就可能根據(jù)規(guī)定，通過(guò)召開(kāi)持有人大會(huì)修改終止條件，或者直接提交持續(xù)運(yùn)作的方案來(lái)實(shí)現(xiàn)自救。

此外，如果從成本和不同類型產(chǎn)品的角度進(jìn)行分析。也有專業(yè)人士認(rèn)為，對(duì)于一家基金管理人而言，相較于清盤一只已有產(chǎn)品后再成立一只新品，保住這一只現(xiàn)有產(chǎn)品的成本明顯較小。

另外，債券型基金和權(quán)益類基金維持運(yùn)作的原因也多有不同。其中，債券型基金多以機(jī)構(gòu)定制為主，一旦過(guò)往的機(jī)構(gòu)退出后規(guī)模小了，產(chǎn)品就容易觸發(fā)清盤條件，保留原產(chǎn)品能從一定程度上幫基金管理人留存相關(guān)資源，如果有新的機(jī)構(gòu)資金進(jìn)入，在新的需求下，召開(kāi)持有人大會(huì)修改基金合同條例也能更加匹配投資者的需求。就權(quán)益類基金而言，則可能是過(guò)往業(yè)績(jī)不佳，或產(chǎn)品設(shè)計(jì)存在問(wèn)題等，如果能夠在修改投資范圍、投資策略等方式的基礎(chǔ)上持續(xù)運(yùn)作，那么相關(guān)基金也有望再度吸引資金涌入。

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