互聯(lián)網(wǎng)巨頭入局搶奪電子政務(wù)市場(chǎng)蛋糕 大漢軟件闖關(guān)科創(chuàng)板IPO能否突圍？

7月1日，極客網(wǎng)了解到，大漢軟件股份有限公司(下稱“大漢軟件”)闖關(guān)科創(chuàng)板IPO上市申請(qǐng)獲上交所受理，本次擬募資4.87億元。

圖片來(lái)源：上交所官網(wǎng)

大漢軟件是一家電子政務(wù)領(lǐng)域?qū)Ｗ⒂凇盎ヂ?lián)網(wǎng)+政務(wù)服務(wù)”及“數(shù)字政府”建設(shè)的軟件開(kāi)發(fā)商和技術(shù)服務(wù)商，主要為我國(guó)各級(jí)政府及其組成部門提供“互聯(lián)網(wǎng)+政務(wù)服務(wù)”平臺(tái)建設(shè)、數(shù)字政府門戶平臺(tái)建設(shè)及相關(guān)運(yùn)維服務(wù)。

圖片來(lái)源：公司招股書

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2018年、2019年、2020年?duì)I收分別為1.42億元、2億元、2.68億元;同期對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為5,090.37萬(wàn)元、5,661.02萬(wàn)元、7,780.66萬(wàn)元。

根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十二條，公司選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為：“(一)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5,000萬(wàn)元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元”。

本次擬募資用于自主可控?cái)?shù)字政務(wù)中臺(tái)升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目、政務(wù)數(shù)據(jù)智能應(yīng)用技術(shù)升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目、政務(wù)移動(dòng)多端技術(shù)平臺(tái)升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目、技術(shù)研發(fā)中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)及運(yùn)營(yíng)中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目。

圖片來(lái)源：公司招股書

截至本招股說(shuō)明書簽署日，金震宇直接持有公司61.3040%的股份，通過(guò)睿聚精誠(chéng)間接控制公司4.6560%的股份，金震宇直接和間接合計(jì)控制公司65.96%的股份，為公司控股股東和實(shí)際控制人。

大漢軟件稱，公司面臨以下風(fēng)險(xiǎn)：

(一)科技創(chuàng)新能力持續(xù)維持風(fēng)險(xiǎn)

公司所屬行業(yè)為技術(shù)創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)，具有技術(shù)進(jìn)步迅速、產(chǎn)品升級(jí)迭代快速等特點(diǎn)。行業(yè)相關(guān)技術(shù)正處于快速發(fā)展中，能否精準(zhǔn)把握未來(lái)技術(shù)方向及判斷市場(chǎng)未來(lái)趨勢(shì)，及時(shí)研發(fā)并推出滿足市場(chǎng)需求的產(chǎn)品和服務(wù)，是公司能否保持“互聯(lián)網(wǎng)+政務(wù)服務(wù)”及“數(shù)字政府”建設(shè)領(lǐng)域市場(chǎng)地位及核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。

公司高度重視技術(shù)研發(fā)及創(chuàng)新投入，并建立了完整的研發(fā)團(tuán)隊(duì)和配套了完善的研發(fā)制度，但如果公司對(duì)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)和產(chǎn)品研發(fā)方向判斷失誤，或未來(lái)的技術(shù)開(kāi)發(fā)和產(chǎn)品升級(jí)不能及時(shí)跟上市場(chǎng)需求的變化，將對(duì)公司保持技術(shù)領(lǐng)先地位產(chǎn)生不利影響，并進(jìn)一步影響公司的盈利能力及可持續(xù)發(fā)展能力。

(二)行業(yè)政策變動(dòng)導(dǎo)致市場(chǎng)需求下滑風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)，黨中央和國(guó)務(wù)院高度重視并全面加快“互聯(lián)網(wǎng)+政務(wù)服務(wù)”及“數(shù)字政府”建設(shè)，通過(guò)構(gòu)建全流程一體化在線服務(wù)平臺(tái)，改善公共服務(wù)和優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，聚焦“放管服”改革，構(gòu)建公平、普惠、便捷、高效的公共服務(wù)信息體系，切實(shí)方便企業(yè)和群眾辦事創(chuàng)業(yè)，實(shí)現(xiàn)以行政辦公需求為主向以服務(wù)公眾需求為主的重心轉(zhuǎn)變，助力建設(shè)人民滿意的服務(wù)型政府，深化推進(jìn)國(guó)家治理體系改革、治理能力現(xiàn)代化建設(shè)和政府決策體系創(chuàng)新改革。

《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》之“第十七章提高數(shù)字政府建設(shè)水平”要求：“將數(shù)字技術(shù)廣泛應(yīng)用于政府管理服務(wù)，推動(dòng)政府治理流程再造和模式優(yōu)化，不斷提高決策科學(xué)性和服務(wù)效率”，這標(biāo)志著我國(guó)電子政務(wù)從“互聯(lián)網(wǎng)+政務(wù)服務(wù)”進(jìn)入“數(shù)字政府”的新階段。若未來(lái)相關(guān)行業(yè)政策出現(xiàn)重大不利變化，導(dǎo)致國(guó)家對(duì)于“互聯(lián)網(wǎng)+政務(wù)服務(wù)”平臺(tái)建設(shè)、數(shù)字政府門戶平臺(tái)建設(shè)等需求減少，公司將面臨潛在市場(chǎng)需求下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

(三)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)

隨著我國(guó)電子政務(wù)市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，一方面，大型系統(tǒng)集成商會(huì)利用自身規(guī)模優(yōu)勢(shì)搶占市場(chǎng);另一方面，互聯(lián)網(wǎng)巨頭開(kāi)始進(jìn)入電子政務(wù)行業(yè)，將進(jìn)一步加劇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。為應(yīng)對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)必須在技術(shù)研發(fā)、市場(chǎng)拓展上加大投入。如果在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，不能持續(xù)推出技術(shù)領(lǐng)先的產(chǎn)品及服務(wù)，公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可能會(huì)受到不利影響。

(四)人力成本上升風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司各期職工薪酬總額分別為6,939.32萬(wàn)元、10,369.19萬(wàn)元和12,897.44萬(wàn)元，占各期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為48.83%、51.87%和48.13%。隨著業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展，公司需要不斷引進(jìn)各類優(yōu)秀人才，以提高公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

隨著未來(lái)市場(chǎng)引進(jìn)優(yōu)秀人才競(jìng)爭(zhēng)的加劇及公司引進(jìn)優(yōu)秀人才數(shù)量不斷增加，公司人力成本存在持續(xù)上升的風(fēng)險(xiǎn)。若無(wú)法有效利用人才價(jià)值及管控人力成本，公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可能會(huì)受到不利影響。

(五)毛利率下滑風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司綜合毛利率分別為74.15%、66.87%和61.73%，呈下降趨勢(shì)。

公司的毛利率受人工成本、外購(gòu)成本、項(xiàng)目實(shí)施周期與實(shí)施難度、客戶需求、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度、客戶財(cái)政預(yù)算等多種因素影響。若未來(lái)上述因素發(fā)生對(duì)公司不利的重大變化，可能存在毛利率持續(xù)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

(六)業(yè)績(jī)?cè)鏊傧禄L(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，受益于行業(yè)需求的快速發(fā)展、公司研發(fā)投入的持續(xù)增加及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位的持續(xù)提升，公司2019年和2020年的營(yíng)業(yè)收入較上一年的增長(zhǎng)率分別為40.67%和34.06%，總體保持快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。公司持續(xù)加大研發(fā)投入并積極開(kāi)拓市場(chǎng)份額，但公司業(yè)績(jī)?cè)鏊偃詫⑹艿绞袌?chǎng)整體需求發(fā)展速度下降、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度增加及人工成本上升等多種因素影響。若未來(lái)公司不能有效應(yīng)對(duì)上述因素的不利變化，可能面臨業(yè)績(jī)?cè)鏊傧禄娘L(fēng)險(xiǎn)。

生成海報(bào)

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