恒驅(qū)電機精選層問詢連遭20問：供應(yīng)商變動、原材料價格波動受關(guān)注

7月26日，極客網(wǎng)了解到，新三板公司恒驅(qū)電機(838997.NQ)于近日收到全國股轉(zhuǎn)公司下發(fā)的《關(guān)于深圳市恒驅(qū)電機股份有限公司精選層掛牌申請文件的審查問詢函》。

據(jù)了解，恒驅(qū)電機于2016年8月12日掛牌新三板，主營業(yè)務(wù)為直流無刷電機及相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和相關(guān)技術(shù)服務(wù)。公司于2021年1月19日向深圳證監(jiān)局提交了向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在精選層掛牌的輔導(dǎo)備案材料，輔導(dǎo)機構(gòu)為國信證券股份有限公司。

此次問詢，圍繞公司的基本情況、業(yè)務(wù)和技術(shù)、公司治理與獨立性、財務(wù)會計信息與管理層分析、募集資金運用及其他事項五個方面共計20個問題展開了細致的問詢。

其中，主要客戶穩(wěn)定性及訂單獲取合規(guī)性、成本歸集準確性及原材料價格波動較大、募投項目的必要性及合理性等，因涉及重大事項及風(fēng)險需要特別注意。

【前五大供應(yīng)商變動及主要原材料境外依賴】

(1)前五大供應(yīng)商變動較大、各期采購金額占比較低的合理性。根據(jù)公開發(fā)行說明書，報告期內(nèi)恒驅(qū)電機向前五大供應(yīng)商采購占比分別為38.32%、40.08%和26.03%。公司產(chǎn)品主要原材料分為電子類、五金類、塑膠類、磁類及其他輔料。全國股轉(zhuǎn)公司要求恒驅(qū)電機：

①補充披露報告期內(nèi)主要供應(yīng)商的基本情況，包括名稱、主營業(yè)務(wù)、經(jīng)營資質(zhì)，采購內(nèi)容、金額、占比、定價方式、結(jié)算方式，與恒驅(qū)電機在業(yè)務(wù)過往中是否存在糾紛，說明主要供應(yīng)商與恒驅(qū)電機及其主要股東、實際控制人、董監(jiān)高、核心技術(shù)人員及其他關(guān)聯(lián)方之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

②補充披露報告期內(nèi)供應(yīng)商的變化情況、各期新增或退出供應(yīng)商的原因，各類供應(yīng)商的選取方式，說明采購金額是否與供應(yīng)商的產(chǎn)能、業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配，供應(yīng)商相對分散的原因及是否符合行業(yè)慣例，供應(yīng)商的變動是否會對公司產(chǎn)品質(zhì)量產(chǎn)生影響。

③說明原材料采購數(shù)量與產(chǎn)量、庫存量和銷售量的匹配關(guān)系。

(2)IC芯片等境外供應(yīng)依賴情況。根據(jù)申請文件，公司主要原材料中IC芯片、霍爾傳感器等，有一定比例來源于境外供應(yīng)商。受全球半導(dǎo)體行業(yè)供需格局等因素的影響，公司原材料中IC芯片、霍爾傳感器等價格亦出現(xiàn)了較大幅度的波動。全國股轉(zhuǎn)公司要求恒驅(qū)電機：

①補充披露IC芯片、霍爾傳感器等零部件境外采購情況，包括采購地、采購的具體內(nèi)容、金額及其占比。

②分析說明相關(guān)元器件受到海外技術(shù)限制的可能性，是否已實現(xiàn)或可能實現(xiàn)國內(nèi)替代，相關(guān)價格波動情況及波動趨勢，對恒驅(qū)電機生產(chǎn)經(jīng)營的影響，是否存在對境外供應(yīng)商的依賴，恒驅(qū)電機針對性的應(yīng)對措施，并充分揭示相關(guān)風(fēng)險。

【成本歸集準確性及原材料價格波動較大】

根據(jù)公開發(fā)行說明書，2018-2020年，公司主營業(yè)務(wù)成本分別為5,449.95萬元、6,126.22萬元、5,892.17萬元，存貨賬面價值分別為1,252.89萬元、910.23萬元、1,147.52萬元。

(1)成本歸集準確性。全國股轉(zhuǎn)公司要求恒驅(qū)電機：

①結(jié)合具體業(yè)務(wù)流程，補充披露成本核算流程，料工費的歸集和分配方法，中間產(chǎn)品及最終產(chǎn)品的成本歸集、分配方法，是否符合《企業(yè)會計準則》相關(guān)規(guī)定。

②說明各期主要產(chǎn)品的期初結(jié)存、本期生產(chǎn)、本期銷售、期末結(jié)存的數(shù)量金額，主要產(chǎn)品報告期內(nèi)原材料投入產(chǎn)出的匹配關(guān)系。

③結(jié)合各期產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化情況、主要原材料產(chǎn)品單耗及采購單價的變動情況、人均產(chǎn)出及工資水平的變化情況等，量化分析成本結(jié)構(gòu)變化原因及合理性，并說明是否存在其他方代為墊付成本費用的情況。

(2)大宗商品價格波動對原材料價格的影響。根據(jù)公開發(fā)行說明書，2020年以來，銅、鋼鐵等金屬材料價格出現(xiàn)較大幅度的上漲，未來可能導(dǎo)致公司相關(guān)原材料的采購成本增加。全國股轉(zhuǎn)公司要求恒驅(qū)電機補充披露主要原材料采購價格是否與大宗商品走勢一致，并結(jié)合最近一年的鋼鐵、銅材、稀土材料價格走勢，量化分析銅材、鋼鐵、稀土等金屬材料的價格波動對恒驅(qū)電機生產(chǎn)經(jīng)營的影響，說明針對原材料價格變化的應(yīng)對措施，并充分揭示相關(guān)風(fēng)險。

(3)職工薪酬與可比公司比較情況。全國股轉(zhuǎn)公司要求恒驅(qū)電機補充披露員工薪酬制度、各級別、各類崗位員工收入水平、大致范圍及與當(dāng)?shù)仄骄べY水平、可比公司員工工資水平的比較情況，說明員工平均工資是否與可比公司存在明顯差異及其原因、合理性，報告期是否存在通過壓低高管、員工薪酬降低費用、增加利潤的情形。

【募投項目的必要性及合理性】

根據(jù)公開發(fā)行說明書，恒驅(qū)電機本次募集資金擬用于恒驅(qū)電機南沙科技園項目。

(1)項目建設(shè)必要性及可行性。全國股轉(zhuǎn)公司要求恒驅(qū)電機補充披露：

①募投項目產(chǎn)品細分行業(yè)市場容量、上游行業(yè)變動趨勢、下游市場需求情況及變化趨勢;市場競爭格局，恒驅(qū)電機市場占有率、與主要競爭對手比較情況等。

②結(jié)合恒驅(qū)電機現(xiàn)有產(chǎn)能利用率和產(chǎn)銷率，在手訂單和未來訂單獲取能力，披露募投項目達產(chǎn)后的產(chǎn)能情況、產(chǎn)能消化措施，說明募投項目是否與恒驅(qū)電機生產(chǎn)經(jīng)營相匹配，與現(xiàn)有業(yè)務(wù)的協(xié)同性，對恒驅(qū)電機生產(chǎn)經(jīng)營的影響，并充分揭示產(chǎn)能消化風(fēng)險。

③各項目所需資金明細，項目所需資金的量化分析與測算依據(jù)、投資概算情況。

④募投項目實施的風(fēng)險及應(yīng)對措施，包括技術(shù)與研發(fā)風(fēng)險、市場拓展風(fēng)險、產(chǎn)能消化風(fēng)險，土地、房產(chǎn)或環(huán)保合規(guī)風(fēng)險、審批備案程序風(fēng)險等。

(2)自建廠房的必要性。全國股轉(zhuǎn)公司要求恒驅(qū)電機補充披露：

①結(jié)合現(xiàn)有房產(chǎn)使用情況、未來業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，對比同行業(yè)公眾公司固定資產(chǎn)使用情況等，披露以募集資金自建或購置房產(chǎn)的必要性、新增房產(chǎn)規(guī)模的合理性，未來用于生產(chǎn)經(jīng)營的具體規(guī)劃，是否存在閑置的風(fēng)險。

②結(jié)合自建或購置房產(chǎn)等募集資金使用后的情況分析并披露房產(chǎn)折舊、員工薪酬等對恒驅(qū)電機未來成本、利潤的具體影響，有針對性地揭示相關(guān)風(fēng)險。

③房產(chǎn)建設(shè)項目審批手續(xù)的合法合規(guī)情況，是否涉及房地產(chǎn)或變相房地產(chǎn)開發(fā)。

(3)募投項目研發(fā)投入。根據(jù)公開發(fā)行說明書，本次募集資金擬用于構(gòu)建廠房及配套附屬設(shè)置、購置先進電機，以及加大對無刷直流電機領(lǐng)域的研發(fā)投入。全國股轉(zhuǎn)公司要求恒驅(qū)電機：

①補充披露研發(fā)投入的具體用途，擬研發(fā)的項目或課題，是否與現(xiàn)有技術(shù)或產(chǎn)品具有相關(guān)性，是否能提高核心競爭力，是否符合市場發(fā)展前景。

②結(jié)合研發(fā)人員的數(shù)量、專業(yè)背景、學(xué)歷結(jié)構(gòu)以及研發(fā)項目或課題的難易程度等方面，分析恒驅(qū)電機是否具有相應(yīng)的研發(fā)能力。

(4)變更募集資金用途的相關(guān)程序安排。全國股轉(zhuǎn)公司要求恒驅(qū)電機補充披露：未來如需改變募集資金用途的前置條件(如項目收益不如預(yù)期、內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生重大變化等)，以及改變募集資金用途時將采取何種科學(xué)、審慎的安排或決策程序，以確保投資項目具有較好的市場前景，提高募集資金使用效益。

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