“醫(yī)療器械茅”再度大跌，單月市值縮水近千億，機(jī)構(gòu)喊話：源于資金蹺蹺板效應(yīng)

財(cái)聯(lián)社8月4日訊，7月以來(lái)，數(shù)只醫(yī)療行業(yè)個(gè)股呈現(xiàn)跌勢(shì)，板塊迎來(lái)調(diào)整。今日，市值超4千億的醫(yī)療器械龍頭邁瑞醫(yī)療在短暫的回調(diào)后再度大跌8%。目前，其總市值已從一個(gè)月以前的5500億，縮水至4600億以上。

股價(jià)剛剛站上新高后，一個(gè)月內(nèi)市值縮水近千億，邁瑞醫(yī)療是否發(fā)生了基本面變化？

單看邁瑞醫(yī)療，其所發(fā)布的最新一條公告還要追溯至6月29日，其控股股東Magnifice（HK）對(duì)所持有的部分股份辦理了質(zhì)押，僅占邁瑞醫(yī)療總股本的0.5%。相比之下更值得注意的是，醫(yī)療行業(yè)板塊7月以來(lái)開始整體呈現(xiàn)出的高位震蕩態(tài)勢(shì)。

國(guó)盛證券張金洋等表示，醫(yī)療行業(yè)的大幅調(diào)整并沒有基本面原因，要從市場(chǎng)角度思考問題，從資金面看，本質(zhì)源于大板塊之間的蹺蹺板效應(yīng)，高估值成長(zhǎng)性略顯擁擠的板塊被其他大熱點(diǎn)板塊（新能源、半導(dǎo)體、順周期等）整體抽水。

萬(wàn)聯(lián)證券徐飛表示，其余的原因是市場(chǎng)對(duì)行業(yè)前景的不確定，以及海外資金對(duì)國(guó)內(nèi)政策不確定性的擔(dān)憂、繼而減倉(cāng)A股上市公司。但其認(rèn)為對(duì)醫(yī)療行業(yè)不應(yīng)過(guò)度悲觀，首先，醫(yī)療行業(yè)始終處于強(qiáng)監(jiān)管之下，醫(yī)改以來(lái)行業(yè)亂象基本掃除，目前整個(gè)產(chǎn)業(yè)正處于升級(jí)創(chuàng)新健康發(fā)展的方向；其次，從對(duì)生育影響的角度來(lái)看，醫(yī)療既沒有加劇內(nèi)卷也沒有占據(jù)過(guò)多的家庭支出；最后，從上市公司基本面來(lái)看，行業(yè)的分化是明顯的，景氣度高的細(xì)分行業(yè)處于快速增長(zhǎng)中，依舊值得關(guān)注投資。

尤其是臨近半年財(cái)報(bào)發(fā)布，業(yè)績(jī)的確定性是公司股價(jià)上漲的基礎(chǔ)。因此，萬(wàn)聯(lián)證券對(duì)近期的調(diào)整樂觀看待，在行業(yè)基本面堅(jiān)實(shí)的前提下，短期情緒和資金造成的波動(dòng)不改行業(yè)長(zhǎng)期向好的邏輯。

從公募、北向二季度持倉(cāng)變化來(lái)看：二季度醫(yī)藥醫(yī)療行業(yè)基金持倉(cāng)比例位居第二，公募整體持倉(cāng)有所提升，重倉(cāng)股持續(xù)聚焦龍頭。2021二季度持有基金數(shù)最多的前三名股票為：藥明康德、邁瑞醫(yī)療、愛爾眼科；持有市值最多的前三名股票為：邁瑞醫(yī)療（501.58億元）、藥明康德（468.37億元）、長(zhǎng)春高新（375.15億元）；同時(shí)邁瑞醫(yī)療二季度還是板塊內(nèi)基金持倉(cāng)占流通股比例第一名的個(gè)股。

近一個(gè)月內(nèi)，僅有中信證券對(duì)邁瑞醫(yī)療給出預(yù)測(cè)，稱邁瑞醫(yī)療是中國(guó)領(lǐng)先、全球前列的醫(yī)療器械龍頭企業(yè)，疫情后三大主營(yíng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力逐漸增強(qiáng)，同時(shí)創(chuàng)新性布局智慧醫(yī)療、微創(chuàng)外科、獸用醫(yī)療等新興領(lǐng)域。未來(lái)業(yè)績(jī)隨著疫情后時(shí)代以及新業(yè)務(wù)布局有望持續(xù)較高增長(zhǎng)。給予邁瑞醫(yī)療2022年62倍PE，喊出了目標(biāo)價(jià)525.14元。

對(duì)于其余的超跌醫(yī)療股，機(jī)構(gòu)也加快了調(diào)研的步伐，下半年以來(lái)，長(zhǎng)春高新、美迪西等醫(yī)藥生物、醫(yī)療器械細(xì)分龍頭均接待了來(lái)自機(jī)構(gòu)的超過(guò)百次調(diào)研。另有其余獲機(jī)構(gòu)密集調(diào)研個(gè)股如下：

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