榮芯半導體折價30%拍得德淮12寸晶圓廠 停擺項目有望“重獲新生”

《科創(chuàng)板日報》（上海，記者吳凡）訊，8月7日上午，一場破產(chǎn)拍賣在某拍賣破產(chǎn)強清平臺悄然開啟，此次被拍賣的標的物為：德淮半導體有限公司（下稱“德淮半導體”）整體資產(chǎn)（全部動產(chǎn)和不動產(chǎn)，不含芯片成品和芯片原材料），最終在僅有3人報名情況下，被榮芯半導體（寧波）有限公司（下稱“榮芯半導體”）以16.66億元的拍賣底價拍得，該價格較23.8億元的評估價折價30%。

值的注意的是，據(jù)媒體報道，比亞迪半導體也是報名者之一，但未實際參與競拍。

天眼查顯示，買受人榮芯半導體今年4月2日成立，公司官網(wǎng)目前仍處于建設(shè)之中，但其背后已經(jīng)集結(jié)了青島國資旗下的青島民蕊、民和資本、紅杉資本中國、馮源資本和元禾璞華等一眾知名資本，目前榮芯半導體估值已超90億元。

而德淮半導體作為曾經(jīng)江蘇淮陰區(qū)重點發(fā)展的超百億元項目，卻最終從“野心勃勃”滑向爛尾，乃至最后的破產(chǎn)清算，不過此次榮芯半導體的入主有望盤活這一資產(chǎn)。

對此，一位半導體行業(yè)內(nèi)人士向《科創(chuàng)板日報》記者分析，成立這家公司（榮芯）來接盤，應(yīng)該還是醞釀很久的，（榮芯）應(yīng)該做好了后期的規(guī)劃。

眾多知名資本集結(jié)榮芯

據(jù)媒體報道，榮芯半導體曾于近期完成一輪融資，投資方包括：民和資本、紅杉資本中國、馮源資本、元禾璞華等。另外美團戰(zhàn)略投資部也參與了本輪融資，投資金額未披露，該輪融資后，榮芯半導體估值已達95億元人民幣。

不過天眼查顯示，目前榮芯半導體共有7位機構(gòu)股東，未見美團的身影。

股權(quán)結(jié)構(gòu)中，目前青島民蕊持有榮芯半導體25.86207%的持股比例，其認繳出資額為6000萬元。青島民蕊由青島半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金合伙企業(yè)（有限合伙）持有90%的股權(quán)，而后者最終隸屬于青島國資旗下。

青島國資除了參與成立榮芯半導體外，其還通旗下企業(yè)，聯(lián)合中芯國際創(chuàng)始人張汝京于2018年投資創(chuàng)立了芯恩（青島）集成電路有限公司（下稱“芯恩”），其中該項目一期總投資約人民幣約81億元，用于新建8英寸高階功率及數(shù)模混合芯片產(chǎn)品生產(chǎn)線一條、12英寸40nm到28nm超低功耗邏輯與嵌入式以及RF-SOI先進芯片產(chǎn)品生產(chǎn)線一條、180nm到14nm掩膜板生產(chǎn)線一條。

除青島民蕊外，寧波德賢企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）持有榮芯半導體8.62069%的股份，后者由自然人韓冰持有99%的股權(quán)，而韓冰不僅是青島民蕊的股東—民和資本的創(chuàng)始合伙人，其目前還同時擔任榮芯半導體的董事長職位。

其余股東行列中，西藏智通由呂大龍實控，后者目前為榮芯半導體董事，同時擔任韋爾股份子公司豪威科技有限公司法定代表人；紅杉建辰則是今年3月成立；馮源資本出資人中有韋爾股份的創(chuàng)始人虞仁榮，另外馮源資本投資的EDA企業(yè)廣立微已經(jīng)啟動了科創(chuàng)板IPO輔導；而元禾璞華則是專注于集成電路設(shè)計及相關(guān)應(yīng)用的產(chǎn)業(yè)投資基金。

據(jù)了解，榮芯半導體對自身的業(yè)務(wù)介紹為：是一家半導體分立器件制造商，主要經(jīng)營一般項目為半導體分立器件制造、集成電路芯片及產(chǎn)品制造、集成電路設(shè)計等。

另外在今年7月30日，北京君正披露的一份回復函中顯示，公司還擬于近期投資主要從事晶圓代工等上游產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的榮芯半導體，以在未來進一步加強與上游供應(yīng)鏈的深度綁定。

而新建一條晶圓制造產(chǎn)線，不僅需要巨量的資金，且從建設(shè)到最終投產(chǎn)也需要兩到三年時間，此外在當前缺芯背景下，半導體設(shè)備的采購也存在供應(yīng)緊張、延期交貨的情況。因此收購晶圓代工產(chǎn)線不失為一種更好的選擇，“設(shè)備和廠房還是挺值錢的”，一位半導體行業(yè)人士向《科創(chuàng)板日報》記者稱。

標的賬面資產(chǎn)大于負債

據(jù)了解，榮芯半導體所拍的標的物為：德淮半導體年產(chǎn)24萬片12英寸集成電路生產(chǎn)項目。該項目動產(chǎn)、不動產(chǎn)包括：數(shù)十臺機械設(shè)備、電子設(shè)備、房屋建筑物、土地使用權(quán)、半導體設(shè)備等，其中半導體設(shè)備涵蓋：接觸孔等子體刻蝕機、枚葉式蝕刻清洗機、外延化學氣相沉積機等等，且均為國外品牌。

而在整個競拍過程中，雖然獲得了23605人的圍觀，但僅有榮芯半導體以起拍價出價一次，其他買家均未出價，最終榮芯半導體以16.66億元的起拍價拍得，該價格較23.8億元的評估價折價了30%。

而此次榮芯半導體的接盤，也幫助淮陰地方政府紓解了壓力，讓這一曾經(jīng)的明星項目，如今的爛尾項目，得以有機會重新煥發(fā)活力。

據(jù)了解，德淮半導體的前身為淮安德科碼的公司，成立于2016年1月，此后創(chuàng)始人李睿為因團隊分歧離開，隨即這一項目也更名為德淮半導體，由另一名創(chuàng)始人繼續(xù)推進。

公開報道顯示，淮安德科碼號稱總投資450億元，其中，一期投資120億元，占地257畝，計劃建設(shè)年產(chǎn)24萬片12英寸CIS晶圓廠，但在完成基本建設(shè)后，該項目陷入停滯，2020年4月，已由當?shù)鼗搓巺^(qū)政府派駐工作組接管。

據(jù)當?shù)卣块T派出一名工作組成員在2020年接受央視財經(jīng)采訪時表示，德淮項目目前實際投入的46億元中，有35億屬于淮陰區(qū)政府資金。按照最初協(xié)議約定，項目總投入中，德淮發(fā)起團隊和淮陰區(qū)政府應(yīng)按照1：1同步投入資金，但實際上德淮的團隊卻遲遲無法募來資金。

彼時上述人員表示，仍在與國內(nèi)外多方洽談，希望能在原有建設(shè)基礎(chǔ)上實現(xiàn)項目重組。

不過《科創(chuàng)板日報》記者在全國企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)站中發(fā)現(xiàn)，今年7月6日淮陰區(qū)人民法院發(fā)布一份“宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn)”的公告，該公告顯示，今年5月淮陰人民法院查明，德淮半導體雖賬面資產(chǎn)大于負債，但資金嚴重不足，無法清償債務(wù)；且德淮半導體主要資產(chǎn)為土地、房屋、機器設(shè)備、知識產(chǎn)權(quán)、對外債務(wù)等，只有對德淮半導體賴以生產(chǎn)經(jīng)營的主要資產(chǎn)采取拍賣、變賣等方式變現(xiàn)才能清償其債務(wù)。故法院于今年7月6日裁定德淮半導體破產(chǎn)。

而在補充了充足的資金后，榮芯旗下的德淮半導體晶圓代工廠將會聚焦于哪些晶圓品類的代工？公司CEO陳軍表示，公司按照市場化方式逐步布局半導體制造，從晶圓級封裝啟動，最終目標實現(xiàn)12寸晶圓自主可控的制造能力。

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