10日早盤,國防軍工板塊開盤大幅拉升后持續(xù)走高,中證軍工指數(shù)漲幅一度沖高至4.9%,新勁剛20%漲停!航信科技漲超11%,光啟技術漲停,中天火箭,中航電子漲停。
截至午盤收盤,軍工行業(yè)ETF(512810)收漲4.21%,成交價1.510元,強勢創(chuàng)出上市新高!今年以來漲幅超過16.69%,居所有軍工類ETF首位!
天風證券國防軍工行業(yè)點評表示:已披露中報全面確認行業(yè)高景氣,中航集團半年交付過半超預期!
7月23日,航空工業(yè)集團召開2021年上半年經(jīng)濟運行分析專題會,會議披露集團首次實現(xiàn)“時間過半、收入過半”,均衡生產創(chuàng)歷史最好水平,在開局之年實現(xiàn)“十四五”均衡生產達到“2323”上半年目標,實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長26.1%,利潤同比增長41.4%,凈利潤同比增長44.7%,EVA同比增長123.8%。本次“交付過半”超預期,或預示了軍工權重股——航空總裝企業(yè)業(yè)績或批量超預期。
目前軍工板塊10年PE-TTM歷史分位為58.07%,考慮到近年高景氣帶來的快速估值切換,目前板塊估值處于中位,認為軍工板塊將在高景氣度的背景下持續(xù)成為機構配置的偏好類板塊(超配代表偏好為正),本次H2持股比例較高個股出現(xiàn)的趨勢為長期成長價值化。
機構持倉對于長期成長確定性高的行業(yè)細分寡頭明顯增配,機構對賽道細分行業(yè)寡頭的集中持股趨勢已顯現(xiàn),預計將持續(xù),持續(xù)看好軍工中長期賽道寡頭企業(yè)的長期價值。
國信證券認為:伴隨著中報繼續(xù)披露,仍會更為有力的體現(xiàn)出軍工行業(yè)的景氣度和業(yè)績彈性。軍工板塊此時應積極布局,具備中長期配置價值從產業(yè)景氣度、行業(yè)格局、業(yè)績增速、估值水位、持倉情況等多維度看,板塊投資價值凸顯。
軍工板塊投資策略
就軍工股最優(yōu)投資策略,業(yè)內人士表示,投資軍工股不易,成份較雜且多樣,選股難度高。從今年表現(xiàn)來看,中證軍工指數(shù)58只成份股中,首尾成份股業(yè)績差距高近100%,擇股風險極高!
從投資效率上軍工類ETF是首選投資工具,可以精準把握軍工板塊整體行情,規(guī)避個股踩雷風險。目前市面上軍工類ETF合計5只,從超額收益角度看,軍工行業(yè)(512810)回報明顯突出,自2019年至今累計超額回報超36%,年均超額回報超過10%,大幅勝過同類回報!流動性角度看軍工行業(yè)ETF今年日均成交額在3000萬-4000萬,滿足日常交易需求。
首屈一指的超額收益,這主要得益于軍工行業(yè)ETF規(guī)模適中,新股打新增厚收益更為明顯。自創(chuàng)業(yè)板注冊制以及科創(chuàng)板開始以來,新股發(fā)行節(jié)奏明顯加快,2020年IPO企業(yè)數(shù)量同比大增91%,合計融資4287億元,創(chuàng)近10年新高!我們往后看的話,來自德勤中國的研究數(shù)據(jù)顯示,2021年上半年A股新股數(shù)增長109%全年新股發(fā)行或將達創(chuàng)紀錄的600只,新股發(fā)行仍將維持高位,受益政策優(yōu)勢的公募基金仍會持續(xù)受益于新股配售!
以上,基于軍工板塊的投資,潛在回報更好的品種,首選軍工行業(yè)ETF,代碼512810。
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