受累科創(chuàng)屬性？藍箭電子科創(chuàng)板注冊“鎩羽”輔導再敲A股大門

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8月10日，極客網(wǎng)了解到，佛山市藍箭電子股份有限公司于2021年08月10日在廣東證監(jiān)局辦理了輔導備案登記。此舉也意味著藍箭電子宣布再戰(zhàn)A股IPO。

值得關注的是，藍箭電子不是第一次闖關IPO，公司距離上次科創(chuàng)板IPO終止注冊才一周時間。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

藍箭電子首次闖關的是科創(chuàng)板市場，但是公司的科創(chuàng)板IPO之路可謂曲折。公司2020年6月29日科創(chuàng)板IPO獲受理，同年7月26日獲問詢，12月31日通過審核，前半年可謂相當順利;2021年3月4日提交注冊，可是時隔近五個月注冊才有結(jié)果，卻是以終止結(jié)尾。

上交所披露顯示，公司2021年3月4日提交注冊，2021年7月19日，公司和保薦機構(gòu)提交撤回科創(chuàng)板上市申請，主動要求撤回注冊申請文件，根據(jù)科創(chuàng)板相關規(guī)定，上交所決定終止對該公司發(fā)行注冊程序。

彼時，市場人士分析認為，藍箭電子與同日終止注冊的固安信通兩家公司的主要問題，皆出在注冊環(huán)節(jié)中監(jiān)管層對其科創(chuàng)板屬性定位的質(zhì)疑。

是真是假不得知，不過，藍箭電子本次上市輔導未將目的地定在科創(chuàng)板。

藍箭電子是主要從事半導體器件制造及半導體封裝測試的國家級高新技術企業(yè)。公司具有較為完善的研發(fā)、采購、生產(chǎn)、銷售體系，掌握金屬基板封裝、全集成鋰電保護IC、功率器件封裝、超薄芯片封裝、半導體/IC測試、高可靠焊接、高密度框架封裝等一系列核心技術。

彼時注冊稿財務數(shù)據(jù)顯示，藍箭電子2017年至2020年上半年營收分別為5.19億元、4.85億元、4.90億元、2.43億元;同期對應的凈利潤分別為1,838.06萬元、1,075.41萬元、3,170.10萬元、2,201.18萬元。

根據(jù)經(jīng)審閱的財務數(shù)據(jù)，公司2020年實現(xiàn)營業(yè)收入57,136.49萬元，較2019年增加8,142.95萬元，增長16.62%，主要原因為2020年受市場影響，下游客戶需求增加，封測服務產(chǎn)品訂單增加，封測服務收入規(guī)模增加所致;歸屬于公司普通股股東的凈利潤為18,435.29萬元，較2019年增長481.54%，主要原因為公司佛平路地塊安置征收補償置換事項產(chǎn)生的資產(chǎn)處置收益增加公司凈利潤13,246.58萬元。

經(jīng)公司初步測算，預計2021年1-3月可實現(xiàn)營業(yè)收入約14,055.76萬元至15,465.88萬元，同比增長約30.62%至43.72%，主要原因為受市場影響，封測服務產(chǎn)品訂單增加，封測服務收入規(guī)模增加所致;預計實現(xiàn)歸屬于公司普通股股東的凈利潤約1,392.71萬元至1,574.92萬元，同比增長約68.66%至90.72%;預計實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤約1,271.56萬元至1,453.77萬元，同比增長約90.16%至117.41%，主要原因為隨著收入規(guī)模增加，毛利相應增加。

彼時，上會會上，藍箭電子研發(fā)項目、產(chǎn)品毛利率等遭到科創(chuàng)板上市委問詢。

科創(chuàng)板上市委要求藍箭電子代表結(jié)合典型研發(fā)項目，說明公司研發(fā)項目從確定研發(fā)方向與人員組織，到項目完成、研發(fā)成果評價考核、研發(fā)所形成產(chǎn)品的處置的過程;說明是否已經(jīng)圍繞上述研發(fā)活動的全過程制定并實施了有效的內(nèi)部控制;針對報告期內(nèi)的研發(fā)投入，科創(chuàng)板上市委要求藍箭電子說明該等研發(fā)活動與公司提升先進封裝領域的技術水平和收入規(guī)模的相關性;對照公司在報告期內(nèi)的收入結(jié)構(gòu)及主要財務指標，分析公司在報告期內(nèi)累計研發(fā)投入高于累計盈利的商業(yè)合理性，說明在該等高水平投入的情況下，未能實現(xiàn)收入及利潤水平明顯增長的原因;要求說明公司是否已經(jīng)從技術儲備、研發(fā)人員培養(yǎng)及招聘、先進技術產(chǎn)品研發(fā)及客戶認證等方面，為投入募集資金項目、縮小與同行業(yè)可比公司之間在技術水平、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、收入規(guī)模等方面存在的差距做好充分準備。

科創(chuàng)板上市委要求保薦代表人說明針對藍箭電子主要產(chǎn)品毛利率明顯高于同行業(yè)可比公司、研發(fā)投入中包含非專職研發(fā)人員、非專用研發(fā)設備等情況在申報前所執(zhí)行的核查程序，并就公司在研發(fā)投入、產(chǎn)品毛利率水平等方面的信息披露是否真實、準確、完整發(fā)表明確意見。

科創(chuàng)板上市委要求藍箭電子代表說明2019年12月31日較2018年12月31日增加的40名研發(fā)人員的增量來源屬于公司內(nèi)部轉(zhuǎn)崗、勞務派遣轉(zhuǎn)化還是外聘，并說明該40名增量人員2019年及2020年1-9月的薪酬費用及具體參與的研發(fā)項目;說明報告期內(nèi)是否存在勞務派遣人員為公司累計工作超過183天的情形，以及未采用“用工總數(shù)”計算企業(yè)科技人員占比的合理性。

科創(chuàng)板上市委要求藍箭電子代表說明以2018年12月回購股份價格3.83元/股作為股權(quán)激勵公允價格的依據(jù)及合理性。

此外，科創(chuàng)板上市委要求藍箭電子結(jié)合典型研發(fā)項目，進一步說明研發(fā)項目從確定研發(fā)方向與人員組織，到項目完成、研發(fā)成果評價考核、研發(fā)所形成產(chǎn)品的處置的過程;進一步說明是否已經(jīng)圍繞上述研發(fā)活動的全過程制定并實施了有效的內(nèi)部控制;針對報告期內(nèi)的研發(fā)投入，進一步說明該等研發(fā)活動與公司提升先進封裝領域的技術水平和收入規(guī)模的相關性;對照公司在報告期內(nèi)的收入結(jié)構(gòu)及主要財務指標，分析公司在報告期內(nèi)累計研發(fā)投入高于累計盈利的商業(yè)合理性，進一步說明在該等高水平投入的情況下，未能實現(xiàn)收入及利潤水平明顯增長的原因;進一步說明藍箭電子是否已經(jīng)從技術儲備、研發(fā)人員培養(yǎng)及招聘、先進技術產(chǎn)品研發(fā)及客戶認證等方面，為投入募集資金項目、縮小與同行業(yè)可比公司之間在技術水平、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、收入規(guī)模等方面存在的差距做好充分準備。

科創(chuàng)板上市委要求保薦人進一步說明針對藍箭電子主要產(chǎn)品毛利率明顯高于同行業(yè)可比公司、研發(fā)投入中包含非專職研發(fā)人員、非專用研發(fā)設備等情況在申報前所執(zhí)行的核查程序，并就公司在研發(fā)投入、產(chǎn)品毛利率水平等方面的信息披露是否真實、準確、完整發(fā)表明確核查意見。

不知藍箭電子本次A股IPO能否如愿？

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