首家精選層轉(zhuǎn)板公司誕生：觀典防務(wù)擬申請(qǐng)轉(zhuǎn)至科創(chuàng)板

財(cái)聯(lián)社（北京，記者 李佳佳）訊，首家正式披露擬申請(qǐng)轉(zhuǎn)板上市的精選層公司誕生。觀典防務(wù)（832317. NQ）今日公告稱，公司董事會(huì)昨日審議通過了《關(guān)于公司申請(qǐng)向上海證券交易所科創(chuàng)板轉(zhuǎn)板上市的議案》，并申請(qǐng)股票在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)終止掛牌，目前終止掛牌事項(xiàng)尚未生效。

銀泰證券股轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理張可亮表示，觀典防務(wù)打響了轉(zhuǎn)板上市的第一槍，意味著精選層轉(zhuǎn)板已正式啟動(dòng)。而安信證券研究中心總經(jīng)理助理諸海濱則指出，觀典防務(wù)轉(zhuǎn)板的示范意義重大，這是多層次資本市場(chǎng)走完全程的最重要的一環(huán)，也是為特精專新企業(yè)更好融資、幫助民營(yíng)中小企業(yè)成長(zhǎng)提供實(shí)質(zhì)性幫助。這一示范效應(yīng)，也將激活整個(gè)新三板的正循環(huán)的生態(tài)結(jié)構(gòu)。

觀典防務(wù)以第一套科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)提出轉(zhuǎn)板申請(qǐng)

作為首批32家精選層公司之一，觀典防務(wù)于2020年7月27日登陸精選層，已連續(xù)掛牌一年以上。觀典防務(wù)此次擬采用“預(yù)計(jì)市值不低于10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于5000萬(wàn)元，或者預(yù)計(jì)市值不低于 10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于1億元”的第一套上市標(biāo)準(zhǔn)申請(qǐng)轉(zhuǎn)板至科創(chuàng)板。

觀典防務(wù)主營(yíng)業(yè)務(wù)為無(wú)人機(jī)飛行服務(wù)與數(shù)據(jù)處理、無(wú)人機(jī)系統(tǒng)及智能防務(wù)裝備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。公司形成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專利為13項(xiàng)。在軍工領(lǐng)域，觀典防務(wù)參與了多個(gè)項(xiàng)目的產(chǎn)品開發(fā)和測(cè)試工作，為客戶提供定制的無(wú)人機(jī)飛行平臺(tái)、飛控系統(tǒng)、任務(wù)載荷、火控系統(tǒng)、模擬仿真系統(tǒng)、指揮系統(tǒng)等產(chǎn)品。

公告顯示，2018-2020 年，觀典防務(wù)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為 10457.69 萬(wàn)元、14591.38 萬(wàn)元和 17976.82 萬(wàn)元，近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率為 31.11%。公司方面表示，公司符合科創(chuàng)板定位，最近三年的研發(fā)投入分別為 919.78 萬(wàn)元，1758.01 萬(wàn)元和 2010.59 萬(wàn)元，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例分別為 8.80%、12.05%和11.18%。研發(fā)人員占當(dāng)年員工總數(shù)的比例為 18.8%，觀典防務(wù)形成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專利有 13 項(xiàng)。

分析人士表示，觀典防務(wù)首家公告轉(zhuǎn)板上市計(jì)劃出乎意料，不過這也意味著，轉(zhuǎn)板預(yù)期終于明朗。國(guó)信證券新三板分析師彭若恒指出，公司為北京市“專精特新”重點(diǎn)企業(yè)，其業(yè)務(wù)穩(wěn)健與彈性兼?zhèn)洌D(zhuǎn)板可期。公司工業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)行業(yè)整體的高速發(fā)展有望帶動(dòng)其他業(yè)務(wù)穩(wěn)定較快增長(zhǎng)，軍工業(yè)務(wù)則具較高彈性。預(yù)計(jì)公司2021-2023年EPS為0.3/0.47/0.66 元，對(duì)應(yīng)PE46/29/21 倍，綜合絕對(duì)估值和相對(duì)法估值，公司轉(zhuǎn)板上市后的潛在合理估值為 20.52元-21.62 元，相對(duì)于公司現(xiàn)價(jià)有48%-56%的溢價(jià)空間。

業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)：首批企業(yè)最快年底實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)板

資深新三板評(píng)論人周運(yùn)南表示，首例精選層轉(zhuǎn)板上市正式進(jìn)入了實(shí)操程序，兌現(xiàn)了市場(chǎng)預(yù)期，促進(jìn)了后續(xù)公司跟進(jìn)的動(dòng)力，也必將刺激轉(zhuǎn)板上市概念股二級(jí)市場(chǎng)的熱情。

值得注意的是，由于轉(zhuǎn)板上市不涉及新股發(fā)行，且轉(zhuǎn)板公司已經(jīng)在新三板精選層公開交易，轉(zhuǎn)板上市審核較首發(fā)上市審核作出部分差異化安排，提高轉(zhuǎn)板上市效率?？苿?chuàng)板方面，上交所將審核時(shí)限由首次公開發(fā)行的三個(gè)月縮短為兩個(gè)月，轉(zhuǎn)板公司及其保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)回復(fù)上交所審核問詢的時(shí)間總計(jì)不超過兩個(gè)月。上交所自受理申請(qǐng)文件之日起2個(gè)月內(nèi)作出是否同意轉(zhuǎn)板上市的決定；轉(zhuǎn)板公司及其保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)回復(fù)審核問詢的時(shí)間總計(jì)不超過2個(gè)月。

對(duì)于轉(zhuǎn)板上市的時(shí)間進(jìn)程，多位業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)若審核順利，最快首批企業(yè)將在年底實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)板。諸海濱指出，根據(jù)轉(zhuǎn)板上市規(guī)定，有一個(gè)“3+2”的時(shí)間，也就是三個(gè)月的受理期和兩個(gè)月的審核期，8月11日開始發(fā)布公告，若順利走完整個(gè)審核流程，相信這個(gè)過程最長(zhǎng)不會(huì)超過“3+2”，可能在年內(nèi)就能夠看到第一批成功轉(zhuǎn)板的個(gè)別公司。

張可亮和周運(yùn)南也表示，按照上交所轉(zhuǎn)板上市辦法，觀典防務(wù)可能在9月份遞交正式轉(zhuǎn)板上市申請(qǐng)，一切順利的話年內(nèi)可望實(shí)現(xiàn)在科創(chuàng)板的上市。

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