公募家電板塊調(diào)倉(cāng)路徑曝光，上半年減配至1.84%

8月13日，極客網(wǎng)了解到，今年上半年，公募基金在資產(chǎn)配置中，對(duì)家電行業(yè)板塊實(shí)現(xiàn)了從超配轉(zhuǎn)為低配。

數(shù)據(jù)顯示，截至上半年末，公募重倉(cāng)股持倉(cāng)市值合計(jì)3.26萬(wàn)億元，其中家電板塊600億元，占比僅為1.84%；同期家電板塊流通總市值1.75萬(wàn)億元，占A股流通總市值(69.87萬(wàn)億元)的2.50%，低配了0.66個(gè)百分點(diǎn)。

據(jù)悉，2020年年末，在公募持倉(cāng)市值中，家電板塊(1666億元)占比3.46%；家電板塊流通總市值占A股流通總市值的比重為2.99%，即超配0.47個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)于公募減配，相關(guān)人士認(rèn)為或因上游原材料價(jià)格上漲對(duì)利潤(rùn)的擠壓，地產(chǎn)政策及銷售數(shù)據(jù)對(duì)需求端的影響，疊加家電行業(yè)的估值過(guò)高等因素。

具體從家電板塊龍頭公司來(lái)看。格力電器方面，公募不止連續(xù)兩個(gè)季度減倉(cāng)，而且持倉(cāng)最多基金公司也更替不停。數(shù)據(jù)顯示，2020年年底，公募持有格力電器3.81億股，持股比例(即持倉(cāng)占到上市公司流通股本的比例)為6.39%；2021年一季度末，公募持倉(cāng)降至2.98萬(wàn)股，持股比例降至5%；至二季度末，公募持倉(cāng)大幅降至9124萬(wàn)股，環(huán)比縮減近七成(69.43%)，持股比例降至1.53%，前海開(kāi)源成為持倉(cāng)最多的基金公司，持倉(cāng)929萬(wàn)股，占公募持倉(cāng)總量的10.18%。

據(jù)悉，2019年及2020年，格力電器歸母凈利潤(rùn)增速依次為-5.75%和-10.21%，不僅弱于美的集團(tuán)和海爾智家，也弱于大多數(shù)同行。2019年，在家電指數(shù)49只成分股中，有34只歸母凈利潤(rùn)增速為正，增速超過(guò)20%的有22只；2020年，受疫情影響，歸母凈利潤(rùn)增速為正的降至19只，仍有9只增速超過(guò)20%。

值得一提的是，美的集團(tuán)、海爾智家方面，公募也是連續(xù)兩個(gè)季度下調(diào)倉(cāng)位。

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