屹唐股份回科創(chuàng)板二輪問詢：毛利率、收入被問及

8月17日，極客網(wǎng)了解到，北京屹唐半導(dǎo)體科技股份有限公司(下稱“屹唐股份”)回復(fù)科創(chuàng)板二輪問詢。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

在科創(chuàng)板第二輪問詢中，上交所主要關(guān)注公司收入、毛利率、招股說明書信息披露三方面問題。

關(guān)于收入，根據(jù)問詢回復(fù)：(1)干法去膠設(shè)備中應(yīng)用于邏輯芯片5nm以內(nèi)的銷售收入、占比分別由2019年的X萬元、X%下降至2020年的X萬元、X%，18-28nm的銷售收入、占比分別由2019年的X萬元、X%上升至2020年的X萬元、X%;(2)備品備件均為公司交由供應(yīng)商定制化生產(chǎn)或公司采購的通用型配件;(3)公司在美國專用設(shè)備銷售客戶主要為客戶R和客戶S，客戶R因2019年行業(yè)景氣度下行及2020年新冠疫情爆發(fā)等原因推遲了資本性開支計劃，客戶S在2019年及2020年未向公司采購快速熱處理設(shè)備。上交所要求發(fā)行人說明：(1)公司應(yīng)用于5nm以內(nèi)產(chǎn)品收入大幅下降、18-28nm產(chǎn)品收入大幅上升的原因，與行業(yè)變動趨勢是否一致;(2)報告期各期，區(qū)分定制化、通用型備品備件的收入占比和毛利率;(3)2019-2020年客戶S未向公司采購快速熱處理設(shè)備的原因，2021年公司對客戶R、客戶S的銷售及在手訂單情況，發(fā)行人在美國的新客戶拓展情況。

屹唐股份回復(fù)稱，報告期內(nèi)，受益于國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)景氣度提升及公司持續(xù)開拓國內(nèi)市場，公司來自于境內(nèi)客戶的收入取得大幅提升，在邏輯芯片領(lǐng)域，國內(nèi)廠商中目前最先進(jìn)的量產(chǎn)制程為14nm，其余國內(nèi)客戶制程需求以14-28nm(含28nm)或28nm以上設(shè)備為主，國內(nèi)客戶需求的提升導(dǎo)致公司成熟制程設(shè)備銷量大幅提升。

2019年、2020年，發(fā)行人應(yīng)用于邏輯芯片10-28nm(含28nm)的干法去膠設(shè)備銷售收入由X萬元增長至X萬元，增加X萬元，其中來自于境內(nèi)客戶的收入分別為X萬元和X萬元，境內(nèi)客戶收入增加X萬元。因此，2020年應(yīng)用于10-28nm(含28nm)收入增長主要來自于境內(nèi)銷售增長。

根據(jù)目前全球知名集成電路廠商制程研發(fā)進(jìn)展，5nm以內(nèi)制程設(shè)備的需求集中于某些主要客戶。通常情況下，客戶會綜合考慮其下游客戶預(yù)期訂單情況、資本開支規(guī)模整體規(guī)劃等因素確定設(shè)備采購計劃。公司應(yīng)用于邏輯芯片5nm以內(nèi)(含5nm)的干法去膠設(shè)備銷售收入自2019年的X萬元下降至X萬元，主要與客戶采購計劃相關(guān)。2021年以來，隨著半導(dǎo)體行業(yè)景氣度持續(xù)提升，多數(shù)芯片制造廠商加大先進(jìn)制程領(lǐng)域的資本開支。2021年1-6月，公司5nm以內(nèi)(含5nm)的干法去膠設(shè)備合計已實現(xiàn)銷售收入約X億元(未經(jīng)審計)。

綜上，2019年-2020年期間，公司應(yīng)用于5nm以內(nèi)產(chǎn)品收入下降、10-28nm產(chǎn)品收入大幅上升具有合理性，與行業(yè)變動趨勢不存在差異。

報告期內(nèi)公司備品備件主要為定制化采購，各年銷售收入占比在80%左右。報告期內(nèi)，定制化及通用型產(chǎn)品毛利率水平不存在重大差異。

公司與客戶S及客戶R已有超過10年的合作歷史。2018年，公司向客戶S銷售1臺單價較高的Millios?系列毫秒退火熱處理設(shè)備，對應(yīng)的銷售收入公司已申請豁免披露。2019年及2020年，客戶S未向公司采購快速熱處理設(shè)備與客戶自身的生產(chǎn)計劃、擴(kuò)產(chǎn)需求、資本開支規(guī)劃相關(guān)，原毫秒退火熱處理設(shè)備已經(jīng)能夠滿足客戶當(dāng)前的生產(chǎn)經(jīng)營需要。報告期內(nèi)，公司與客戶S保持良好合作關(guān)系，并持續(xù)向客戶S銷售干法去膠設(shè)備。

2021年1-6月，公司對客戶R和客戶S已實現(xiàn)銷售的干法去膠設(shè)備共計6臺，在手訂單對應(yīng)的干法去膠設(shè)備共計10臺，包括已發(fā)貨待完成驗收、已下單待發(fā)貨的干法去膠設(shè)備。

除客戶S及客戶R外，公司亦在積極拓展美國地區(qū)業(yè)務(wù)以增加美國市場銷售收入。截至目前，公司已與美國半導(dǎo)體制造商、納斯達(dá)克上市公司客戶CC達(dá)成業(yè)務(wù)合作。

關(guān)于毛利率，根據(jù)問詢回復(fù)，客戶B為公司在干法刻蝕設(shè)備領(lǐng)域的國內(nèi)戰(zhàn)略客戶，公司向客戶B銷售的刻蝕設(shè)備平均單價低于市場平均價格，報告期內(nèi)公司向客戶B銷售毛利率分別為X%、X%和X%。

上交所要求發(fā)行人說明：公司向客戶B銷售毛利率波動較大的原因，2019年毛利率為X的原因及商業(yè)合理性。

屹唐股份回復(fù)稱，對于報告期內(nèi)公司向客戶B銷售的干法刻蝕設(shè)備情況表格，公司已申請豁免披露。報告期內(nèi)，公司向客戶B銷售干法刻蝕設(shè)備分別為X臺、X臺及X臺，因設(shè)備銷售臺數(shù)少，平均單價、單位成本等平均值的統(tǒng)計學(xué)意義和代表性相對不足。報告期內(nèi)，公司向客戶B銷售的干法刻蝕設(shè)備毛利率在不同年度波動較大的主要原因為：

1、報告期內(nèi)，發(fā)行人刻蝕設(shè)備尚在改進(jìn)、定型、客戶認(rèn)證過程中，公司不同年度向客戶B進(jìn)行市場開拓的產(chǎn)品類型及銷售策略存在區(qū)別，導(dǎo)致設(shè)備平均單價存在一定波動。公司2018年向客戶B銷售刻蝕設(shè)備的單價及成本與其他客戶不存在重大差異。隨著國內(nèi)集成電路行業(yè)景氣度逐步提升及公司北京制造基地正式投產(chǎn)，2019年成為公司國內(nèi)市場開拓的關(guān)鍵時期，為更好的吸引客戶B引進(jìn)公司刻蝕設(shè)備，促進(jìn)雙方在產(chǎn)品及技術(shù)方面的可持續(xù)合作，公司2019年銷售的設(shè)備單價顯著低于2018年;

2、報告期內(nèi)，公司主營的ParadigmE?系列產(chǎn)品單位成本在X-X萬元之間，因客戶定制化要求不同、原材料價格波動、匯率波動等因素影響而有所差異。2019年，公司僅向客戶B銷售X臺刻蝕設(shè)備，成本為X萬元，高于2018年和2020年的平均成本水平。

綜合上述各年銷售單價以及單位成本的波動原因分析，報告期內(nèi)公司向客戶B銷售毛利率波動較大具有合理性。

對于公司向客戶B及其他客戶銷售干法刻蝕設(shè)備的銷售情況對比表格，公司已申請豁免披露。

公司2019年向客戶B銷售的干法刻蝕設(shè)備毛利率為X主要系銷售價格低于平均市場價格所致。

如上文所述，客戶B是公司重要的戰(zhàn)略客戶之一，2019年是公司國內(nèi)市場開拓的關(guān)鍵時期。為與客戶B建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，公司當(dāng)年以顯著低于市場平均單價水平的價格向客戶B銷售了X臺干法刻蝕設(shè)備。

報告期內(nèi)，公司干法刻蝕設(shè)備已通過客戶B的驗證，2020年干法刻蝕設(shè)備的銷售數(shù)量取得一定增長。

綜上，2019年公司向客戶B銷售的干法刻蝕設(shè)備毛利率為X具有商業(yè)合理性。

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