19家公募上半年業(yè)績(jī)曝光！中小型機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)“冰火兩重天”

近期，隨著上市公司半年報(bào)進(jìn)入集中披露期，部分公募基金公司的上半年經(jīng)營(yíng)成績(jī)相繼曝光，引起了投資者關(guān)注。截至8月23日，根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，披露今年上半年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的基金公司至少已達(dá)19家，例如招商基金、諾安基金、萬(wàn)家基金、永贏基金、東吳基金、南華基金等。

值得注意的是，19家基金公司中，大型頭部公募憑借旗下的明星基金經(jīng)理或爆款產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)了規(guī)模和凈利潤(rùn)的“雙增長(zhǎng)”；而中小型公募卻出現(xiàn)了明顯的業(yè)績(jī)分化，部分中小公司依靠特色業(yè)務(wù)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，但也有部分中小公司出現(xiàn)連續(xù)虧損。

隨著公募基金行業(yè)繼續(xù)高速發(fā)展，目前表現(xiàn)較差的中小型基金公司能否在未來(lái)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)突破，值得投資者關(guān)注。

華夏基金上半年大賺超10億！南華基金連年“賠本”

近日，隨著大恒科技、招商銀行、國(guó)際實(shí)業(yè)、寧波銀行、東吳證券、南華期貨、長(zhǎng)城證券等19家上市公司發(fā)布2021年上半年報(bào)，19家基金公司上半年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)新鮮出爐。

據(jù)悉，無(wú)論是從營(yíng)收，還是凈利潤(rùn)來(lái)看，華夏基金都排名首位。數(shù)據(jù)顯示，華夏基金今年上半年，營(yíng)收達(dá)36.51億元，同比增長(zhǎng)53.24%；凈利潤(rùn)為10.49億元，同比增長(zhǎng)40.22%。

從營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，除去華夏基金和未披露營(yíng)收的3家基金公司，景順長(zhǎng)城(21.27億元)、銀華基金(20.27億元)、萬(wàn)家基金(7.94億元)、長(zhǎng)城基金(5.04億元)、永贏基金(4.88億元)、諾安基金(4.68億元)、國(guó)海富蘭克林(4.04億元)、鑫元基金(3.46億元)、東方基金(2.99億元)等公司排名暫時(shí)靠前。

與之相對(duì)應(yīng)的是，南華基金上半年?duì)I收僅為1255.14萬(wàn)元，同比下滑31.53%，在16家基金公司中墊底。

從凈利潤(rùn)來(lái)看，除去“最賺錢”的華夏基金，排名居于前列的還有招商基金(7.84億元)、景順長(zhǎng)城(7.2億元)、銀華基金(4.92億元)、人保資產(chǎn)(2.37億元)、諾安基金(2.22億元)、萬(wàn)家基金(1.68億元)、永贏基金(1.4億元)、鑫元基金(1.35億元)、國(guó)海富蘭克林(1.34億元)。

同樣的，與之相對(duì)應(yīng)的還有2家基金公司今年上半年呈現(xiàn)虧損，那就是南華基金和東海基金。

具體來(lái)看，南華基金2021年上半年虧損1236.47萬(wàn)元，已超去年全年虧損額。據(jù)悉，2016年11月17日成立的南華基金將滿5年，然成立以來(lái)公司凈利潤(rùn)持續(xù)虧損。

而東海基金更是由盈轉(zhuǎn)虧，在去年同期盈利861.31萬(wàn)元情況下，今年上半年虧損了868.52萬(wàn)元。

雖現(xiàn)階段同為中小型基金公司，但東吳基金、浙商基金憑借基金布局熱門賽道、攤余債基、發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs等手段，均實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)成倍增長(zhǎng)，而南華基金和東?；鸬然鸸荆壳皝?lái)看，卻還在為實(shí)現(xiàn)“扭虧為盈”的目標(biāo)而努力。

此外，大型基金公司憑借“頭部效應(yīng)”以及旗下的明星基金經(jīng)理或爆款產(chǎn)品，使公司吸金能力越發(fā)突出，在此背景下規(guī)模效應(yīng)推動(dòng)了公司盈利的穩(wěn)步增長(zhǎng)。

據(jù)悉，華夏基金2021上半年的管理規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，公司管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到16066.14億元，較去年底增長(zhǎng)9.96%。其中，公募基金業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，公募管理規(guī)模達(dá)到9762.43億元，較去年底增長(zhǎng)21.33%。

而招商基金，截至今年6月末，總資產(chǎn)90.28億元，凈資產(chǎn)61.54億元，資管業(yè)務(wù)總規(guī)模1.21萬(wàn)億元(含招商基金及其子公司)。相比去年同期，招商基金資管總規(guī)模增長(zhǎng)了2552.17億元，增幅達(dá)到26.62%。

總體來(lái)看，現(xiàn)階段，市場(chǎng)上頭部公司實(shí)力突出，在規(guī)模帶動(dòng)下，利潤(rùn)能夠保持穩(wěn)定增長(zhǎng)；而部分中小型基金公司也能通過(guò)自己的優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)，在一定程度上取得不錯(cuò)突破。

但不可忽視的是，其它一些小型基金公司的發(fā)展依然堪憂。相關(guān)人士表示基金公司連續(xù)多年出現(xiàn)虧損，或與各自的資產(chǎn)管理能力和管理水平有關(guān)。

旗下債基占比超90%！南華、東海能否實(shí)現(xiàn)“突破”?

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至目前，成立于2016年的南華基金旗下合計(jì)12只基金，其中債券型基金就占了8只，規(guī)模占比更是達(dá)到了94.52%。而剩下的4只混合型、股票型基金，規(guī)模合計(jì)不足5億元。

根據(jù)最新的基金二季報(bào)數(shù)據(jù)，可以知道，有3只債基凈值份額增長(zhǎng)率在報(bào)告期內(nèi)“跑輸”同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率，分別是南華瑞泰39個(gè)月定開(kāi)A/C、南華瑞元定期開(kāi)放債券、南華瑞恒中短債債券A/C。

其中，南華瑞恒中短債債券A/C，報(bào)告期內(nèi)凈值份額增長(zhǎng)率直接告負(fù)，分別為-0.69%/-0.76%。

而同樣面臨著上半年凈利潤(rùn)虧損的東海基金，和南華基金遭遇很相似。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至目前，東?；鸸酒煜潞嫌?jì)10只基金，其中債券型基金占據(jù)5只，規(guī)模合計(jì)87.27億元，占比達(dá)98.95%。

二季度內(nèi)，除剛剛在今年7月成立的1只債基——東海鑫享66個(gè)月定開(kāi)沒(méi)有數(shù)據(jù)可取之外，其余4只債基在報(bào)告期內(nèi)的凈值份額增長(zhǎng)率均小于同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率，可以說(shuō)在二季度，東?；鹌煜轮髁俊芭茌敗蓖?。

可以說(shuō)，雖東?；鸷湍先A基金目前全靠債基規(guī)模撐起公司，但相對(duì)應(yīng)的債基業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻不太如意。

目前，與銀行一年期理財(cái)產(chǎn)品和如火如荼的權(quán)益市場(chǎng)相比，債券型基金的收益吸引力明顯不足，債市環(huán)境也壓制了債基的投資需求。此外，隨著行業(yè)“馬太效應(yīng)”加劇，“靠債”的小基金公司實(shí)現(xiàn)突圍將愈發(fā)困難，但結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)，通過(guò)創(chuàng)新業(yè)務(wù)和創(chuàng)新模式或可實(shí)現(xiàn)彎道超車。

就如東吳基金，今年上半年通過(guò)發(fā)行“東吳瑞盈”攤余債基，做優(yōu)資管結(jié)構(gòu)；與母公司合作，完成“東吳蘇州工業(yè)園區(qū)產(chǎn)業(yè)園封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金”基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs項(xiàng)目，并作為管理人；全面布局互聯(lián)網(wǎng)金融渠道，主題基金改造成效初顯；拓寬專戶主動(dòng)發(fā)展脈絡(luò)，專戶定增一對(duì)多產(chǎn)品落地等。業(yè)績(jī)?cè)鏊俜浅Ｃ黠@。

未來(lái)，南華基金、東?；鹉芊瘛俺晒Α蓖黄破款i，取得一定程度的突破，還值得投資者關(guān)注。

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