半年凈賺12億！華興資本三大板塊創(chuàng)投后來(lái)居上 三分利潤(rùn)有其二

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》（特約記者 陳夢(mèng)婕）訊，8月23日，華興資本（ 1911.HK）發(fā)布2021年中期業(yè)績(jī)。

透過(guò)這份中報(bào)，可以看到，上半年華興資本實(shí)現(xiàn)總收入與凈投資收益同比增長(zhǎng)111%至24.58億元，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)顯著增長(zhǎng)200%至14.05億元，凈利潤(rùn)同比大增202%至12.28億元。

與此同時(shí)，關(guān)鍵指標(biāo)股本回報(bào)率在2020年實(shí)現(xiàn)18.8%的基礎(chǔ)上，中期達(dá)到38.4%。這一指標(biāo)不僅創(chuàng)下歷史新高，也展現(xiàn)出華興資本的業(yè)務(wù)韌性。

華興資本早年靠FA業(yè)務(wù)起家，以為眾多互聯(lián)網(wǎng)公司提供融資業(yè)務(wù)而贏得市場(chǎng)口碑，2018年9月在香港上市。華興資本的業(yè)務(wù)主要由三大板塊組成：投行業(yè)務(wù)（投資顧問(wèn)+承銷）、投資管理（股權(quán)投資）以及華興證券加上部分新業(yè)務(wù)（包括財(cái)富管理），過(guò)去投行業(yè)務(wù)是重中之重，長(zhǎng)期占總收入的比重超過(guò)七成。投資業(yè)務(wù)則逐年穩(wěn)步發(fā)力，直到今年一舉超越投行業(yè)務(wù)，后來(lái)居上，成為華興資本今年中報(bào)的最大亮點(diǎn)。

投資管理業(yè)務(wù)暴增

仔細(xì)查看華興資本的中報(bào)，不難發(fā)現(xiàn)，其投資管理業(yè)務(wù)是拉動(dòng)華興資本業(yè)績(jī)大增的主要原因。

中報(bào)顯示，投資管理業(yè)務(wù)收入達(dá)到1,320,642千元，同比大增105.3%，并且占到總收入的53%。對(duì)應(yīng)的，這一業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也達(dá)到994,838千元，同比增長(zhǎng)152.2%，占到經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的70%。

當(dāng)然，從業(yè)績(jī)?cè)龇儎?dòng)來(lái)看，華興資本的投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)收同比大漲168%，為最高；對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)增幅更是同比大增627.5%。

就投資銀行業(yè)務(wù)來(lái)看，包括顧問(wèn)服務(wù)、股票承銷、 銷售、交易及經(jīng)紀(jì)、利息收入等。梳理發(fā)現(xiàn)，在華興資本上半年的IPO承銷項(xiàng)目中，不乏明星公司，諸如快手、京東物流、百度、聯(lián)易融、滿幫、知乎、萬(wàn)物新生、天演藥業(yè)等。其中，快手于今年2月上市港股，華興資本在此次交易中擔(dān)任聯(lián)席保薦人、聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人、聯(lián)席賬簿管理人及聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人。

之所以能擔(dān)任如此多角色，源于華興資本與快手長(zhǎng)期的合作關(guān)系。記者查詢發(fā)現(xiàn)，早在2017年，華興資本就是快手的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，幫助快手完成私募融資并引入騰訊作為戰(zhàn)略投資者，同時(shí)華興新經(jīng)濟(jì)基金也于該輪投資了快手。

而在與知乎的合作中，華興資本幫助知乎獲得了其成立以來(lái)的最大融資。

天眼查顯示，2019年8月，知乎宣布完成總額為4.34億美元的F輪融資，由快手領(lǐng)投、百度跟投，騰訊和今日資本等原有投資方繼續(xù)跟投，華興資本擔(dān)任獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問(wèn)。

根據(jù)披露，知乎成立10年來(lái)，一共完成了從天使輪到Pre-IPO輪共8輪融資，共計(jì)近10億美元。4.34億美元的融資，是8輪融資中最大的一筆。

而今年，在香港資本市場(chǎng)成為新經(jīng)濟(jì)企業(yè)上市的聚集地時(shí)，上半年共有133家承銷商參與了港股46家IPO的承銷。其中，華興資本以154.50億港元的承銷規(guī)模，位居整體排行榜第六，在中資投行中排名第三。

在中報(bào)中，華興資本自己也表示，上半年股票承銷收入達(dá)人民幣3.2億元，為紀(jì)錄高點(diǎn)，印證強(qiáng)大的承銷能力，市場(chǎng)份額和排名持續(xù)進(jìn)步。對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士表示，這足以看出華興資本的實(shí)力。

管理9支私募股權(quán)基金

根據(jù)中報(bào)，截至2021年6月30日，華興資本共管理九支私募股權(quán)基金，包括華興新經(jīng)濟(jì)基金名下的六支及華興醫(yī)療產(chǎn)業(yè)基金名下的三支。其中，私募股權(quán)基金表現(xiàn)強(qiáng)勁，上半年凈投資收益達(dá)到11億元人民幣，超過(guò)2020年全年的9.3億元人民幣。

記者看到，華興資本旗下的基金主要投資了醫(yī)療健康、消費(fèi)、科技及產(chǎn)業(yè)升級(jí)等領(lǐng)域。同時(shí)，多個(gè)項(xiàng)目登陸二級(jí)市場(chǎng)，為基金創(chuàng)造了退出機(jī)會(huì)。

天眼查顯示，華興新經(jīng)濟(jì)基金為華興資本旗下專注于投資新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的私募股權(quán)基金，目前管理三支人民幣主基金、三支美元主基金，資產(chǎn)管理規(guī)模近400億人民幣。

投資動(dòng)態(tài)顯示，今年以來(lái)華興新經(jīng)濟(jì)基金共發(fā)生12筆交易，涉及新銳母嬰消費(fèi)品牌“Babycare”、蜂巢能源、核桃編程、方潤(rùn)醫(yī)療、國(guó)藥口腔等項(xiàng)目。

在這些項(xiàng)目中，最被市場(chǎng)關(guān)注的是，華興資本與李子柒的合作。2021年7月，在杭州微念的戰(zhàn)略投資中，老股東華興資本與字節(jié)跳動(dòng)等一起下注，切入到萬(wàn)億規(guī)模消費(fèi)市場(chǎng)中。據(jù)悉，微念是一家專注于食品飲料的新消費(fèi)公司。此前，李子柒已成立食品公司，推出了火鍋底料、香辣醬等調(diào)味品；螺螄粉、紅油面皮等方便速食；燕窩、藕粉等食品。

此外，在8月10日最新一筆投資中，華興新經(jīng)濟(jì)基金還參與了鎂信健康的C輪融資，投資金額超20億人民幣。而一個(gè)月前，鎂信健康才完成10億元人民幣的B輪融資。消息顯示，連續(xù)融資的鎂信健康擬在今年底沖擊上市。如果成真，那么華興資本又將收獲一個(gè)IPO項(xiàng)目。

而華興旗下的醫(yī)療產(chǎn)業(yè)基金在今年則主投了藍(lán)晶微生物。天眼查顯示，在4.3億人民幣B2輪融資中，華興資本現(xiàn)身。藍(lán)晶微生物是一家致力于新型生物基分子和材料的公司。

對(duì)這些投資，華興資本創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官包凡表示，未來(lái)10年，中國(guó)最大的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，還是智能技術(shù)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)里面的廣泛應(yīng)用，所謂的智能經(jīng)濟(jì)時(shí)代到來(lái)是最大機(jī)會(huì)?！翱傮w來(lái)說(shuō)，有4大賽道要積極布局：第一個(gè)是智能消費(fèi)，第二是智能產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)在看汽車產(chǎn)業(yè)，第三個(gè)領(lǐng)域是智能健康領(lǐng)域，第四是關(guān)于企業(yè)服務(wù)?！?/p>

華興證券也穩(wěn)步發(fā)展

對(duì)于華興證券部分而言，在中報(bào)中，華興資本表示，上半年收入及凈投資收益為人民幣352.3百萬(wàn)元，較同期的人民幣194.2百萬(wàn)元增加81.4% 。該增加部分，主要是由于一方面上交所科創(chuàng)板兩只上市公司股權(quán)投資的價(jià)值升值，另一方面是交易及顧問(wèn)費(fèi)增加。

記者看到，今年3月和林微納上市科創(chuàng)板，這家公司主營(yíng)汽車、醫(yī)療、通訊類電子塑料制品的研發(fā)。和林微納的中報(bào)顯示，華興證券科創(chuàng)板和林科技1號(hào)戰(zhàn)略配售集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，共持股200萬(wàn)股，對(duì)應(yīng)市值為1.803億元。

而創(chuàng)業(yè)板公司華凱創(chuàng)意在今年7月完成重大資產(chǎn)重組時(shí)，華興資本旗下華興證券擔(dān)任獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和主承銷商。2018年以來(lái)，華興證券已完成心脈醫(yī)療、和林微納的IPO，天創(chuàng)時(shí)尚、盈峰環(huán)境可轉(zhuǎn)債，以及會(huì)暢通訊重大資產(chǎn)重組等保薦承銷或獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)項(xiàng)目。

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