缺芯潮為國內(nèi)帶來“芯”機(jī)會：險資扎堆調(diào)研半導(dǎo)體 更有機(jī)構(gòu)直呼：投資正當(dāng)時

財聯(lián)社（上海，實習(xí)記者 李姿霖）訊，疫情打亂了全球供應(yīng)鏈的生產(chǎn)節(jié)奏，部分芯片價格大幅上漲卻仍一芯難求，近期，缺芯荒愈演愈烈。資本市場是供需形勢的一面鏡子，Wind數(shù)據(jù)顯示，8月19日至8月25日的5個交易日中，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)區(qū)間上漲4.94%。

“半導(dǎo)體投資正當(dāng)時。”財聯(lián)社記者了解到，近日有險資發(fā)出青睞之聲。

事實上，目前，已有險資潛入半導(dǎo)體個股之中，且在上半年“越漲越買”。此外，2021年以來，眾多險資身影出現(xiàn)在半導(dǎo)體公司的調(diào)研名單。據(jù)財聯(lián)社記者不完全統(tǒng)計，今年以來，逾39家半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的上市公司獲近60家險資機(jī)構(gòu)調(diào)研，共計獲得包括險資、券商、基金等在內(nèi)金融機(jī)構(gòu)調(diào)研逾280次，可謂熱火朝天。被青睞標(biāo)的年內(nèi)的表現(xiàn)也相當(dāng)給力，超八成半導(dǎo)體個股年內(nèi)股價上揚(yáng)，“老大哥”明微電子年內(nèi)漲幅逾460%，有多只個股股價年初至今已翻倍，破竹之勢難擋。

險資潛入半導(dǎo)體個股，年內(nèi)更有近60家險資機(jī)構(gòu)調(diào)研半導(dǎo)體公司

具體看險資目前持倉情況，截至發(fā)稿，已有9只半導(dǎo)體行業(yè)相關(guān)個股的中報里出現(xiàn)險資身影。中環(huán)股份被險資機(jī)構(gòu)持有的數(shù)量最多，大家人壽持有該個股5235.01萬股，這其中，有135.06萬股為二季度凈增持；通威股份、木林森分別被險資機(jī)構(gòu)持股4856.83萬股、1300.83萬股，位列第二、第三。此外，晶澳科技、紫光國微、全志科技、富信科技、固德威5只個股為二季度險資新進(jìn)股。

除行動加速外，不少險資正緊鑼密鼓地對半導(dǎo)體個股進(jìn)行調(diào)研。財聯(lián)社記者不完全統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2021年年初以來，133家開展過調(diào)研的險資機(jī)構(gòu)中，約有58家險資機(jī)構(gòu)的調(diào)研名單中出現(xiàn)了半導(dǎo)體公司。這其中，平安養(yǎng)老對半導(dǎo)體公司的調(diào)研次數(shù)最多，年初至今已有18次,在58家機(jī)構(gòu)中位列第一。

除此之外，國壽養(yǎng)老、天安人壽等機(jī)構(gòu)在年內(nèi)調(diào)研半導(dǎo)體公司的調(diào)研次數(shù)均在10次以上，太平養(yǎng)老、前海人壽、國華人壽、國華人壽等機(jī)構(gòu)對半導(dǎo)體公司的年內(nèi)調(diào)研均超5次。調(diào)研半導(dǎo)體公司最多的前十名險資機(jī)構(gòu)共計展開調(diào)研85次。

從調(diào)研時間來看，險資在上半年對半導(dǎo)體行業(yè)可謂“情有獨(dú)鐘”，尤其是整個二季度，是險資機(jī)構(gòu)“扎堆”調(diào)研的時間段。從上述10家“專業(yè)戶”的軌跡來看，4月、5月、6月，半導(dǎo)體公司分別獲其調(diào)研16次、16次、17次，整個二季度被10家機(jī)構(gòu)調(diào)研49次。

值得關(guān)注，將時間撥到近兩月來看，險資調(diào)研半導(dǎo)體公司的腳步有所放緩。7月，僅有6家險資機(jī)構(gòu)對半導(dǎo)體公司進(jìn)行調(diào)研；截至發(fā)稿，整個8月，僅有平安養(yǎng)老、國壽養(yǎng)老兩家機(jī)構(gòu)對3家公司進(jìn)行調(diào)研。與上半年相比，熱情略減。

7只個股年內(nèi)獲超10家險資機(jī)構(gòu)調(diào)研，產(chǎn)能、銷量為機(jī)構(gòu)“必考題”

從年初以來被險資調(diào)研的半導(dǎo)體標(biāo)的來看，39只個股中，有19只居于科創(chuàng)板，占比近半。

具體到個股情況，華峰測控在險資機(jī)構(gòu)中的關(guān)注度最高，據(jù)統(tǒng)計，年初至今，已有30家險資機(jī)構(gòu)來訪，穩(wěn)坐險資青睞榜的第一把交椅，領(lǐng)先于第二名兆易創(chuàng)新年內(nèi)22家的險資機(jī)構(gòu)來訪數(shù)。

值得注意的是，新潔能年內(nèi)雖僅獲1次調(diào)研，卻足足吸引了540家機(jī)構(gòu)前來現(xiàn)場考察，其中，有險資機(jī)構(gòu)18家，位列第三；與此同時，寒武紀(jì)—U、瀾起科技、華潤微、中微公司、芯原股份—U等個股均在年內(nèi)獲超10家險資機(jī)構(gòu)調(diào)研，在險資青睞榜中排名靠前。

具體看調(diào)研內(nèi)容，機(jī)構(gòu)對產(chǎn)品市場規(guī)模相關(guān)問題較為關(guān)注。

細(xì)數(shù)39家公司的調(diào)研明細(xì)，產(chǎn)能、銷量、創(chuàng)新力等問題仍是機(jī)構(gòu)考察的重點(diǎn)。例如，中微公司、華峰測控多次被問及在手訂單、市占率等問題；作為傳感器業(yè)務(wù)排名全國第三的強(qiáng)勢公司，華潤微被問及近期定增的封測基地項目的工程進(jìn)度及投產(chǎn)情況；芯海科技與華為鴻蒙系統(tǒng)的合作情況亦是機(jī)構(gòu)關(guān)注重點(diǎn)。

“缺芯潮背景下，上游端的國內(nèi)晶圓廠、儲存廠及終端的芯片設(shè)計公司為保障供應(yīng)，已對國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備材料敞開大門，相信后續(xù)新產(chǎn)品的放量只是時間問題。”平安資管股票投資團(tuán)隊的投資經(jīng)理劉寧表示。

劉寧認(rèn)為，從下游端來看, 包括mini LED、華為鴻蒙系統(tǒng)AloT的普及、汽車的智能化電動化等在內(nèi)的新需求的出現(xiàn)，抬升了半導(dǎo)體的需求。因此，在全球供應(yīng)緊張的矛盾下，芯片價格大幅上漲，相關(guān)公司將明顯受益。

與此同時，作為資本“寵兒”，半導(dǎo)體公司的資本化運(yùn)作也備受關(guān)注。財聯(lián)社記者注意到，在瀾起科技的數(shù)十次調(diào)研中，多次被問及并購計劃、研發(fā)人員情況等財務(wù)及管理問題；華潤微的收購計劃、股權(quán)激勵措施也備受機(jī)構(gòu)關(guān)注；景晨股份亦在調(diào)研中回復(fù)了股東TCL今年5月的減持情況。

半導(dǎo)體變“搖錢樹”，明微電子年內(nèi)漲幅超460%

從個股表現(xiàn)來看，年初至今，被調(diào)研標(biāo)的個個“吸金能力”十足。

截至8月25日收盤，39只個股中有33只區(qū)間內(nèi)股價上漲，占比超八成。明微電子勢頭最強(qiáng)，以區(qū)間內(nèi)461.81%的漲幅處于絕對領(lǐng)先地位；國民技術(shù)緊隨其后，年內(nèi)至今上漲249.21%，位列第二。此外，晶豐明源、中穎電子、芯源微、富瀚微、晶盛機(jī)電、天合光能等6只個股年初至今均已翻倍。33只區(qū)間內(nèi)股價上漲的個股中，31只個股區(qū)間股價漲幅超10%。

另一端，6只區(qū)間內(nèi)股價下跌的股票中，有5只位于科創(chuàng)板。其中，“機(jī)構(gòu)調(diào)研寵兒”寒武紀(jì)-U卻表現(xiàn)最差，年內(nèi)跌幅超三成，位居漲幅榜榜尾。

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