19家酒企業(yè)績?nèi)[:區(qū)域分化加劇,濃香型白酒增長持續(xù)

又是白酒跌宕起伏的一天,8月30日,白酒股價午后回暖集體強(qiáng)勢拉升,盤中古井貢酒漲超7%,迎駕貢酒、瀘州老窖漲超6%。舍得酒業(yè)、貴州茅臺相繼跟漲,不過截至尾盤收盤,19只白酒股漲跌對半。古井貢酒以6.78%的漲幅收盤,位居白酒股漲幅榜首。

與此同時,8月30日,伴隨著A股公司五糧液(000858.SZ)公布2021年半年度報(bào)告,截至目前,19家A股上市的白酒企業(yè)2021年半年度業(yè)績?nèi)砍鰻t。

19家白酒企上半年業(yè)績一覽

綜合來看,19家企業(yè)今年上半年合計(jì)實(shí)現(xiàn)營收1579.42億元,平均營收83.13億元;同期合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤578.63億元,平均凈利潤為30.45億元。

從營收角度來看,四家企業(yè)上半年?duì)I收同比超過百億元,貴州茅臺、五糧液、洋河股份位居前三位。

具體看來,貴州茅臺以490.87億元的營收位居榜首,同比增長11.68%;五糧液今年上半年?duì)I收為367.52億元,同比增長19.45%;洋河股份半年度營收155.43億元,同比增長15.75%。

從凈利潤來看,同樣是貴州茅臺位居榜首,今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤246.54億元,同比增長9.08%;五糧液和洋河股份分別實(shí)現(xiàn)凈利潤132億元和56.61億元,位居第二位和第三位,分別同比增長21.60%和4.82%。

金種子酒今年上半年在營收同比增長超三成的情況下仍舊虧損,今年上半年虧損9771.96萬元。

從營收變動幅度來看,19家白酒企業(yè)中,兩家企業(yè)上半年?duì)I收出現(xiàn)下滑。17家企業(yè)上半年?duì)I收增長幅度超過10%,酒鬼酒、舍得酒業(yè)、水井坊三家企業(yè)營收增長超過100%。

其中酒鬼酒以營收137.31%的增長率位居榜首,同時營收、凈利潤雙增長。公司解釋,營收增長主要系本期酒鬼系列、內(nèi)參系列收入增長所致。

皇臺酒業(yè)今年上半年?duì)I收下滑幅度最大,同比下滑35.82%至2524.94萬元,同期上半年虧損1207.39萬元,較上年同期下降500%,主要原因是上半年經(jīng)銷與直銷銷售收入與去年同期基本持平,但是團(tuán)購收入較去年同期大幅減少,同時銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用較去年同期增加,使得公司上半年主營業(yè)務(wù)收入和毛利潤下滑,經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)虧損。

此外,順鑫農(nóng)業(yè)2021年上半年實(shí)現(xiàn)營收91.91億元,同比下滑3.46%。

順鑫農(nóng)業(yè)從事的主要業(yè)務(wù)包括:白酒釀造與銷售;種豬繁育、生豬養(yǎng)殖、屠宰及肉制品加工;房地產(chǎn)開發(fā)。公司現(xiàn)已形成了以白酒、豬肉為主的兩大產(chǎn)業(yè)。公司白酒產(chǎn)業(yè)擁有“牛欄山”和“寧誠”兩大品牌,“牛欄山”目前擁有“經(jīng)典二鍋頭”、“傳統(tǒng)二鍋頭”、“百年牛欄山”、“珍品牛欄山”、“陳釀牛欄山”五大系列產(chǎn)品;“寧誠”主要產(chǎn)品為綿香型寧城老窖白酒。

值得一提的是,雖然整體營收上半年下滑,順鑫農(nóng)業(yè)在半年報(bào)中表示,公司白酒產(chǎn)業(yè)作為公司第一大業(yè)務(wù)板塊,報(bào)告期內(nèi),實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入65.36億元,同比去年增加1.09%,表現(xiàn)相對平穩(wěn)。

從凈利潤的變動幅度來看,舍得酒業(yè)、青青稞酒、水井坊、酒鬼酒、山西汾酒五家企業(yè)今年上半年凈利潤同比增長超過100%。舍得酒業(yè)今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤7.35億元,同比增長347.94%,位居凈利潤增長榜榜首,公司解釋主要是上年同期受疫情影響,經(jīng)營業(yè)績基數(shù)較低,本期銷售收入增加所致。青青稞酒和水井坊同比分別增長314.49%和266.01%,位居第二位和第三位。

此外,皇臺酒業(yè)、金種子酒、順鑫農(nóng)業(yè)三家企業(yè)今年上半年凈利潤出現(xiàn)不同程度的下滑。

區(qū)域分化加劇,加碼線上銷售

根據(jù)中國酒業(yè)協(xié)會公布數(shù)據(jù)顯示,2020年我國酒行業(yè)銷售收入超1萬億元。2020年是疫情出現(xiàn)的一年,而酒行業(yè)銷售數(shù)據(jù)額的突破,也反映了酒行業(yè)蓬勃發(fā)展的勢頭依舊很猛。

酒行業(yè)發(fā)展迅猛,背后上市酒企整體業(yè)績也處于普漲的狀態(tài),但不同區(qū)域酒品牌處于分化的狀態(tài)并在不斷的加劇。

以營收為例,今年上半年?duì)I收同比增長超過50%的有酒鬼酒、舍得酒業(yè)、水井坊、山西汾酒、青青稞酒、迎駕貢酒六家企業(yè)。

酒鬼酒今年上半年?duì)I收增幅最高為137.31%,此外五家企業(yè)增幅分別為133.09%、128.44%、75.51%、63.61%、52.46%。

上述6家企業(yè),5家以區(qū)域市場為核心,一家為全國名酒,尚未形成泛區(qū)域化或者全國化市場布局。

值得關(guān)注的是,同樣處于區(qū)域龍頭的酒鬼酒和老白干酒,兩家公司今年上半年?duì)I收增幅可以說相當(dāng)分化,酒鬼酒營收增幅位居榜首,為137.31%,老白干酒增幅則為10.61%,兩者增幅相差126.7%。

同樣凈利潤方面亦然,舍得酒業(yè)凈利潤增幅347.94%與凈利潤增幅位于尾部的主打區(qū)域市場的老白干酒的6.10%的增幅相差341.84%。如此都證明了各區(qū)域品牌發(fā)展出現(xiàn)較強(qiáng)的分化趨勢。

區(qū)域分化的背后,淘寶直播、抖音等電商新形式的興起,白酒企業(yè)都在布局加碼線上銷售,發(fā)展線上等新零售銷售方式,線上銷售銷量也在不斷的增加。

其中,舍得酒業(yè)稱,近年來,公司不斷加強(qiáng)對市場、渠道及消費(fèi)者的研究與運(yùn)營,在服務(wù)上千家一級經(jīng)銷商及數(shù)萬家煙酒店渠道為核心終端的基礎(chǔ)上,不斷拓展電商、C2M、企業(yè)團(tuán)購、現(xiàn)代商超、餐飲等新渠道,全渠道銷售能力不斷提升。

公司加強(qiáng)了互聯(lián)網(wǎng)銷售隊(duì)伍的建設(shè),通過網(wǎng)絡(luò)直播帶貨、數(shù)字化精準(zhǔn)引流等手段,不斷提升“天貓”、“京東”、“蘇寧”等傳統(tǒng)電商平臺的占有率,互聯(lián)網(wǎng)渠道獲得高速成長。公司針對國際免稅渠道推出舍得·泰安古釀,穩(wěn)步推進(jìn)國際化戰(zhàn)略。

圖片來源:瀘州老窖半年報(bào)

瀘州老窖稱,目前主要有傳統(tǒng)渠道運(yùn)營模式和新興渠道運(yùn)營模式兩種銷售模式,其中新興渠道運(yùn)營模式主要為線上銷售運(yùn)營,公司與電商平臺、自媒體、網(wǎng)絡(luò)主播等建立合作關(guān)系,通過線上平臺的旗艦店、專賣店、直播間等網(wǎng)絡(luò)終端實(shí)現(xiàn)面向消費(fèi)者的銷售。

據(jù)其半年報(bào)披露顯示,公司新興渠道運(yùn)營模式實(shí)現(xiàn)營收5.32億元,同比增長84.71%。

古井貢酒(000596.SZ)營業(yè)收入按銷售渠道分類來看,今年上半年合計(jì)實(shí)現(xiàn)70.07億元的總營收,線下收入67.29億元,同比增長25.25%;線上收入2.78億元,同比增長89.44%。

可以看到,雖然總營收仍主要由線下貢獻(xiàn),但是線上收入的增幅明顯。

此外,口子窖在半年報(bào)中表示,繼續(xù)優(yōu)化品牌文化營銷策略,加強(qiáng)消費(fèi)市場研究,強(qiáng)化消費(fèi)者畫像,開展精準(zhǔn)高效的品牌文化營銷。利用抖音、微信、微博等平臺開展全方位、多視角的品牌推廣,構(gòu)建了線上線下相互結(jié)合、傳統(tǒng)媒體與新媒體深度融合的新興營銷模式,開辟出了品牌營銷新陣地,大幅提升了品牌知名度、美譽(yù)度。

濃香型白酒增長持續(xù)

作為“十四五”開局之年,2021年上半年以來,國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢整體向好。

伴隨國內(nèi)疫情得到有效控制,消費(fèi)刺激政策密集出臺,白酒行業(yè)也實(shí)現(xiàn)了恢復(fù)性發(fā)展。

從行業(yè)內(nèi)來看,“馬太效應(yīng)”仍在持續(xù),行業(yè)整體向名酒集中、向高端集中的趨勢愈發(fā)明顯,頭部名酒企業(yè)紛紛擴(kuò)大產(chǎn)能,而基礎(chǔ)不牢的小型酒企則加速退出;消費(fèi)升級仍在持續(xù),品牌高端化和產(chǎn)品升級創(chuàng)新成為白酒行業(yè)的主要趨勢之一,這也為次高端和高端白酒帶來持續(xù)成長空間。

在市場端,白酒品牌之爭日趨激烈,面對行業(yè)存量競爭和銷量增長壓力,酒企間的競爭進(jìn)入品牌化競爭階段;在消費(fèi)者端,各大酒企開始逐步重視消費(fèi)者培育,品牌體驗(yàn)和消費(fèi)者忠誠度已逐步從酒企的“好手段”演變成“核心優(yōu)勢”。

與此同時,白酒渠道模式正在向精細(xì)化、復(fù)合化進(jìn)一步深化,名優(yōu)酒企不斷加強(qiáng)對渠道的掌控;而科技應(yīng)用方面,各大酒企紛紛在管理端搭建數(shù)字平臺優(yōu)化渠道管理,在零售端積極拓展線上渠道,不斷提升公司管理效率和業(yè)務(wù)長期競爭力。

近幾年醬酒熱持續(xù)升溫,但隨著消費(fèi)升級,消費(fèi)者需求日漸多元化,不只為醬酒帶來成長空間,也為其它香型帶來成長空間。濃香型白酒的增長將持續(xù),預(yù)期未來五年仍是市場份額最大的香型。

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2021-08-30
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