公募前8月戰(zhàn)績：97%債基收益上漲，權(quán)益基金現(xiàn)3只“翻倍基”

9月7日，資本邦了解到，年內(nèi)雖然市場出現(xiàn)震蕩，但基金市場之上的各類產(chǎn)品均有不錯的表現(xiàn)。債券市場在經(jīng)歷波動之后，整體上漲態(tài)勢非常穩(wěn)固，截至今年8月底，大多數(shù)債基年內(nèi)收益為正；而權(quán)益類基金更是出現(xiàn)了3只“翻倍基”的亮眼成績，值得一體的是，權(quán)益類基金的收益表現(xiàn)出現(xiàn)一定分化。

此外，近期隨著設立北京證券交易所(下稱：北交所)，多家基金公司表示，將積極參與投資北京證券交易所上市企業(yè)，加強經(jīng)濟基本面和上市企業(yè)深入研究，挖掘“專精特新”中小企業(yè)的投資機遇。

相關基金公司強調(diào)，北交所面向的企業(yè)群體數(shù)量較滬深交易所大幅增加，更考驗基金經(jīng)理的選股能力，基金投資策略也要隨之調(diào)整，包括執(zhí)行更嚴格的選股標準，更強調(diào)安全邊際等。

年內(nèi)前8個月97%債基收益為正！華商基金“最大贏家”

根據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，截至今年8月底，合計3576只(份額分開計算，下同)債券型基金產(chǎn)生收益，其中3466只收益為正，占比達97%；虧損債基有97只，另有12只持平。

從基金收益具體來看，剔除凈值異動債基后，前8月排名前二十的債券型基金中，排名前4的基金均為華商基金旗下產(chǎn)品，分別為華商豐利增強定期開放債券A/C、華商信用增強債券A/C，漲幅為46.55%/46.18%、40.71%/40.36%。此外，年內(nèi)只有這4只基金的漲幅超過40%。

而另外的民生加銀轉(zhuǎn)債優(yōu)選A、浙商豐利增強債券等9只基金漲幅均超過30%。值得注意得是，這9只基金中還有兩只華商基金旗下產(chǎn)品，分別是華商可轉(zhuǎn)債債券A、華商可轉(zhuǎn)債債券C。

除上述13只基金之外，排名前二十名的其它基金今年前八月漲幅均超過20%。其中，華商瑞鑫定期開放債券上漲24.59%。

從基金經(jīng)理來看，排名前4的基金華商豐利增強定期開放債券A/C、華商信用增強債券A/C，現(xiàn)任基金經(jīng)理均為厲騫。據(jù)悉，今年一季度厲騫持有的部分股票資產(chǎn)均以高端制造、新能源電池等熱門板塊為主，二季度大部分又更換為鋼鐵股，在股票資產(chǎn)飆升的同時，其重倉的廣汽轉(zhuǎn)債、本鋼轉(zhuǎn)債等轉(zhuǎn)債資產(chǎn)同樣大漲，少部分企業(yè)債也表現(xiàn)穩(wěn)定，如16鳳凰EB、18中油EB等。

在回顧上半年行情時，厲騫表示，2021年上半年，債券市場呈現(xiàn)震蕩下行的走勢。1月份，信用債市場情緒恢復疊加債券市場杠桿率提升觸發(fā)央行調(diào)整，1月底資金利率跳升，收益率反彈。2月份開始，資金面逐漸平穩(wěn)，疊加市場對經(jīng)濟和通脹等預期比較充分，債券市場走出慢牛行情，十年期國債收益率一度跌破3.1%。6月份以后，流動性逐漸回歸平衡，資金利率小幅抬升，債市樂觀預期有所修正，國債收益率小幅回升。

展望后市，厲騫認為，股市在2021年盈利處于頂部，而流動性在通脹約束下難以大幅寬松，全年系統(tǒng)性機會可能不大，更多還是需要注重擇時和自下而上來把握個股的投資機遇。而債市方面，市場對優(yōu)質(zhì)債券的配置需求較強，上半年利率出現(xiàn)一定下行，目前政策面釋放出一些積極信號，有利于拓展利率下行空間，但考慮到下半年債市供求緊張程度的緩解以及經(jīng)濟的韌性，尚不能確認是新的一輪利率快速下行周期的開始。

此外，除債券型基金收益表現(xiàn)突出之外，權(quán)益基金(混合型、股票型)同樣也有亮眼表現(xiàn)。

2021年前八月出現(xiàn)3只“翻倍基”！業(yè)績出現(xiàn)一定分化

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至今年8月底，年內(nèi)只有3只基金凈值增長率超過100%，從收益情況來看三只基金差距不大，從基金類型來看均為權(quán)益基金，從重倉股來看新能源板塊占比較大。

上述3只基金分別是長城行業(yè)輪動混合A、金鷹民族新興混合、信誠新興產(chǎn)業(yè)混合A，年內(nèi)前8個月的收益分別是103.99%、103.76%、102.39%。其中，收益排名第一的權(quán)益基金長城行業(yè)輪動混合A，截至今年8月底，規(guī)模為3.91億元。

從基金最新前十大重倉股名單來看，截至今年8月底，長城行業(yè)輪動混合上半年重倉持股新能源行業(yè)，包括寧德時代、恩捷股份、隆基股份、陽光電源、億緯鋰能等。金鷹民族新興混合上半年了重倉持股新能源、生物醫(yī)藥等板塊，包括陽光電源、隆基股份、北方華創(chuàng)、天合光能、晶澳科技、邁為股份、智飛生物等。而信誠新興產(chǎn)業(yè)混合上半年加倉了金博股份、華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、寧德時代，新進持有杉杉股份、科達制造、融捷股份、新宙邦等。

可以看出，今年1至8月的權(quán)益類基金業(yè)績排行榜被新能源主題基金霸屏。此外，總的來看，上半年合計83只基金收益超過60%，而居于前8個月業(yè)績排行榜前列的多為新能源主題基金。

基金經(jīng)理韓廣哲在最新中報中指出，中長期產(chǎn)業(yè)趨勢，更多地體現(xiàn)了對正在發(fā)生的、未來兌現(xiàn)度較大的行業(yè)變化，在經(jīng)濟體中會形成占比不斷提升的勢頭。結(jié)合中國的情況，政策長期鼓勵的、市場主體自發(fā)積極參與的行業(yè)，就符合這個特點，例如符合(全球)綠色減碳發(fā)展思路、行業(yè)供應鏈與產(chǎn)值快速擴大的新能源汽車、光伏與風電、醫(yī)藥研發(fā)服務、醫(yī)藥創(chuàng)新等行業(yè)，以及轉(zhuǎn)型升級過程中科技自主自強戰(zhàn)略下的半導體、通信等行業(yè)。

值得一提的是，大部分權(quán)益類公募基金業(yè)績在今年上半年實現(xiàn)了上漲，但也有一部分基金出現(xiàn)虧損。據(jù)悉，年內(nèi)虧損最嚴重的基金為大成智惠量化多策略混合，截至今年8月底，年內(nèi)基金凈值下跌25.76%，基金規(guī)模僅為1.50億元。

大成智惠量化多策略混合基金經(jīng)理蘇秉毅在中報中表示，基金上半年切換過不同的因子敞口，但效果并不理想。經(jīng)過反思，二季度起，該基金在原有策略的基礎上，增加了基本面的因子敞口并長期堅持執(zhí)行下去。該策略以長線投資為出發(fā)點，精選一批質(zhì)地優(yōu)良、估值相對合理的股票構(gòu)建投資組合，并降低換手率，減少交易損耗。雖然短期內(nèi)，股票估值因為市場情緒等原因上下波動，但長期來看，股價終歸會圍繞合理估值中樞纏繞前行，本組合將獲得和企業(yè)盈利增長相當?shù)氖找?。下半年基金將繼續(xù)堅持既定策略，精選優(yōu)秀公司進行長線投資。

值得一提的是，近期公募基金市場出現(xiàn)新的投資機遇。

19只公募可投新三板精選層

9月2日，證監(jiān)會表示，將以現(xiàn)有的新三板精選層為基礎組建北京證券交易所。9月3日，新三板精選層個股出現(xiàn)普漲，五新隧裝、拾比佰漲停，同輝信息、德瑞鋰電、智新電子等個股漲超20%，龍頭股貝特瑞當日收漲10.67%。

值得注意的是，有分析師認為，中小企業(yè)股價波動更大，投資門檻更高，新三板比科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板更甚，普通投資者借助公募基金參與是比較好的選擇。

據(jù)了解，截至9月7日，已有19只公募基金依照《公開募集證券投資基金投資全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌股票指引》的規(guī)定以及基金合同的約定，可投資新三板精選層股票。從業(yè)績來看，截至9月3日，首批新三板基金凈值增長率均在10%以上，而19只新三板概念基金中有5只成立至今業(yè)績?yōu)樨?，其余全部收獲正收益。

業(yè)內(nèi)人士認為，隨著北京交易所的成立，新三板作為國家的頂層戰(zhàn)略設計，其未來定位為中國版的納斯達克，為專精特新類企業(yè)服務，這些限制會逐步消除，同時也必定會吸引更多公募基金的目光和青睞。日前，已有多家基金公司表示，將積極參與投資北京證券交易所上市企業(yè)。

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