德龍激光回科創(chuàng)板首輪17問，未決訴訟、期間費(fèi)用等被關(guān)注

9月10日，資本邦了解到，蘇州德龍激光股份有限公司(下稱“德龍激光”)回復(fù)科創(chuàng)板IPO首輪問詢。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

在科創(chuàng)板IPO首輪問詢中，上交所主要關(guān)注公司采購和供應(yīng)商、主要客戶、存貨、主要股東、毛利率、期間費(fèi)用、經(jīng)營資質(zhì)、未決訴訟等17個(gè)問題。

關(guān)于未決訴訟，根據(jù)招股說明書，公司存在未決訴訟，法院根據(jù)浙江巴騰動力系統(tǒng)有限公司提出的財(cái)產(chǎn)保全申請，凍結(jié)發(fā)行人銀行存款396萬元，凍結(jié)期限為三年。

上交所要求發(fā)行人說明：上述未決訴訟是否存在需要支付或有負(fù)債或確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債情況。

德龍激光回復(fù)稱，發(fā)行人與浙江巴騰動力系統(tǒng)有限公司(以下簡稱“浙江巴騰”)買賣合同糾紛案件的事實(shí)情況如下：

2018年5月21日，發(fā)行人與浙江巴騰簽署《產(chǎn)品購銷合同》(合同編號：DL-20180517-01)，約定浙江巴騰向發(fā)行人采購型號為LMS12的噴油嘴激光打孔設(shè)備一臺，含稅價(jià)款為人民幣360萬元，并約定合同簽訂后7個(gè)工作日支付貨款180萬元，發(fā)貨前3個(gè)工作日支付貨款144萬元，剩余36萬貨款在設(shè)備交付后3個(gè)月內(nèi)支付;如浙江巴騰延期支付貨款，每延期一日需支付延期付款金額0.5%的違約金。

2018年12月26日，發(fā)行人交付了合同約定的設(shè)備，于當(dāng)日完成設(shè)備調(diào)試并驗(yàn)收合格，浙江巴騰自2018年8月至2019年8月共向發(fā)行人支付295萬元貨款。

2020年8月12日，浙江巴騰與發(fā)行人簽署《合同DL-20180517-01補(bǔ)充協(xié)議》，約定浙江巴騰于補(bǔ)充協(xié)議生效后5個(gè)工作日內(nèi)支付原合同發(fā)貨款29萬元人民幣，發(fā)行人于收到原合同發(fā)貨款后到達(dá)設(shè)備目前所在地拆卸設(shè)備并運(yùn)輸至浙江巴騰指定場地，浙江巴騰支付原合同到貨款人民幣36萬元。

2020年8月17日，浙江巴騰支付發(fā)行人29萬元貨款。2020年8月26日，發(fā)行人完成將設(shè)備運(yùn)輸至浙江巴騰的指定場地。

因設(shè)備運(yùn)輸至新場地后未能正常使用，2020年11月6日，浙江巴騰以其合同目的無法實(shí)現(xiàn)為由向浙江省平陽縣人民法院提起訴訟，請求解除合同并返還設(shè)備款324萬元及雙倍定金72萬元。

2021年2月7日，發(fā)行人向法院提出反訴，主張發(fā)行人已經(jīng)履行了設(shè)備交付義務(wù)，而浙江巴騰系統(tǒng)有限公司未依約支付貨款且拖欠長達(dá)2年之久，請求判令其支付違約金10.8萬元及設(shè)備尾款36萬元。

根據(jù)現(xiàn)有的證據(jù)材料，發(fā)行人認(rèn)為法院判令支持浙江巴騰的全部訴訟請求的可能性較小，法院對于雙方的訴訟請求都不支持，即發(fā)行人無需退還設(shè)備款，浙江巴騰無需支付合同尾款的可能性較大。

基于以上事實(shí)依據(jù)，發(fā)行人認(rèn)為不需要返還支付已收貨款且不賠償損失這種判決的可能性極大且公司已經(jīng)對應(yīng)收尾款全額計(jì)提了壞賬，不存在計(jì)提或有負(fù)債確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債的情況。

浙江巴騰于2020年11月6日對公司提起訴訟，公司假定2020年法院支持浙江巴騰全部訴求，沖減當(dāng)期收入、全額計(jì)提相關(guān)存貨跌價(jià)準(zhǔn)備并支付雙倍定金72萬元，對公司2020年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)影響測算如下：

上述金額對公司2020年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)影響較小，不存在對本次發(fā)行上市構(gòu)成重大不利影響的情形。

關(guān)于期間費(fèi)用，根據(jù)招股說明書，銷售費(fèi)用主要由職工薪酬、售后服務(wù)費(fèi)、銷售人員業(yè)務(wù)招待及差旅費(fèi)構(gòu)成，銷售費(fèi)用占營業(yè)收入比例分別為15.00%、13.22%和13.6%，高于同行業(yè)可比公司平均值9.01%、8.60%和8.23%。(1)銷售費(fèi)用中售后服務(wù)費(fèi)金額分別為777.53萬元、792.41萬元和1,032.10萬元，預(yù)計(jì)負(fù)債中產(chǎn)品質(zhì)量保證金額分別為603.72萬元、490.83萬元和641.05萬。主營業(yè)務(wù)收入其他中維保及配件金額分別為2,534.14萬元、2,365.83萬元和2,709.64萬元;(2)銷售費(fèi)用中業(yè)務(wù)招待費(fèi)及差旅費(fèi)占比分別為23.49%、20.13%和23.28%。

上交所要求發(fā)行人說明：(1)質(zhì)保服務(wù)與維保服務(wù)的區(qū)別及會計(jì)處理差異，結(jié)合產(chǎn)品質(zhì)保期、歷史返修率及實(shí)際發(fā)生質(zhì)保費(fèi)用等情況，分析預(yù)計(jì)負(fù)債的余額計(jì)提是否充分，返修率與同行業(yè)公司是否存在差異;(2)銷售費(fèi)用中業(yè)務(wù)招待費(fèi)及差旅費(fèi)占比較高的原因;結(jié)合人員數(shù)量、薪酬政策情況，說明報(bào)告期內(nèi)期間費(fèi)用、生產(chǎn)成本中人均薪酬變動情況以及與同行業(yè)企業(yè)比較情況。

德龍激光回復(fù)稱，公司產(chǎn)品質(zhì)保期通常為1-2年。在質(zhì)保期內(nèi)，若因設(shè)備或激光器自身的質(zhì)量問題發(fā)生故障而停止運(yùn)轉(zhuǎn)，公司無條件維修。

報(bào)告期內(nèi)，公司質(zhì)保費(fèi)用主要為在質(zhì)保期內(nèi)在客戶現(xiàn)場提供的售后服務(wù)，包含質(zhì)保期內(nèi)設(shè)備配件免費(fèi)更換、設(shè)備定期保養(yǎng)、技術(shù)指導(dǎo)、設(shè)備異常維修、客戶使用培訓(xùn)等所發(fā)生的費(fèi)用。此外，激光器會存在返修情況。

報(bào)告期內(nèi)，公司激光器的返修率分別為9.29%、9.57%、8.53%，較為穩(wěn)定，根據(jù)公開信息，激光器上市公司杰普特2017年、2018年固體激光器的返修率分別為8.12%、6.04%(杰普特未披露其2019年、2020年返修費(fèi)率相關(guān)數(shù)據(jù)及信息)。由于雙方激光器在型號和功率等方面有所差異，公司激光器的返修率略高于杰普特，不存在重大差異。

隨著公司營業(yè)收入的逐步增長，相關(guān)預(yù)計(jì)負(fù)債余額總體呈上升趨勢。報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)際發(fā)生質(zhì)保費(fèi)用分別為688.77萬元、905.31萬元和881.87萬元，實(shí)際發(fā)生金額小于整體計(jì)提金額。公司當(dāng)期預(yù)計(jì)負(fù)債期末余額與下期計(jì)提數(shù)合計(jì)數(shù)均能覆蓋下期實(shí)際發(fā)生質(zhì)保費(fèi)用，與產(chǎn)品質(zhì)保期1-2年相符。

報(bào)告期內(nèi)，公司主要對有售后質(zhì)保服務(wù)義務(wù)的設(shè)備銷售收入、設(shè)備租賃收入以及激光器銷售收入計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債，由于公司激光器歷史返修率較為穩(wěn)定，且設(shè)備售后服務(wù)費(fèi)一般在客戶現(xiàn)場發(fā)生的售后服務(wù)費(fèi)，預(yù)計(jì)負(fù)債計(jì)提比例系參考?xì)v史質(zhì)保服務(wù)實(shí)際支出情況，結(jié)合當(dāng)期收入對未來售后維護(hù)成本的預(yù)估作出，計(jì)提比例為當(dāng)期相關(guān)收入的2.50%。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)際發(fā)生的質(zhì)保費(fèi)用主要是提供質(zhì)保服務(wù)的工程師薪酬、差旅費(fèi)、售后材料等，實(shí)際發(fā)生的售后維護(hù)費(fèi)用與對應(yīng)年度相關(guān)收入的比例占比分別為2.21%、2.86%、2.14%，最近三年平均值為2.40%，低于計(jì)提比例2.50%。

綜上，公司預(yù)計(jì)負(fù)債計(jì)提充分。

報(bào)告期內(nèi)，公司業(yè)務(wù)招待費(fèi)及差旅費(fèi)整體金額、占營業(yè)收入的比重相對穩(wěn)定，業(yè)務(wù)招待費(fèi)及差旅費(fèi)占比較高的原因如下：

1、公司持續(xù)開拓新市場

公司采取技術(shù)驅(qū)動型戰(zhàn)略，致力于新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝的前沿研究和開發(fā)，儲備相關(guān)市場領(lǐng)域技術(shù)，在經(jīng)營過程中，會集中資源根據(jù)行業(yè)和市場變動趨勢研發(fā)相應(yīng)新產(chǎn)品，積極拓展市場需求，保證營業(yè)收入的增長。公司在開發(fā)新客戶、新市場，推介新產(chǎn)品和新工藝過程中，需要銷售人員長期頻繁出差與客戶進(jìn)行溝通洽談，導(dǎo)致業(yè)務(wù)招待費(fèi)及差旅費(fèi)占比較高。

2018年公司大力開拓顯示領(lǐng)域全面屏市場，面板領(lǐng)域的設(shè)備的技術(shù)集成度高，除了激光加工技術(shù)以外，還涉及到AOI自動識別、CIM信息化等綜合加工技術(shù)，需要雙方持續(xù)的交流和磨合。同時(shí)，客戶一般為國內(nèi)外大型面板廠商、涉及評估部門和評估項(xiàng)目多、評估參數(shù)細(xì)，需要銷售人員多次出差現(xiàn)場交流和商務(wù)洽談。

2020年公司重點(diǎn)開拓消費(fèi)電子領(lǐng)域的5G天線、無線充電等行業(yè)細(xì)分市場。消費(fèi)電子領(lǐng)域以中小客戶為主，公司為擴(kuò)大市場份額需要拜訪更多的潛在客戶。

由于5G天線、無線充電等行業(yè)客戶通常采用國外設(shè)備進(jìn)行加工，在國產(chǎn)化替代過程中，客戶需要公司銷售人員和配合的技術(shù)支持人員長期出差甚至駐扎現(xiàn)場解決加工過程中出現(xiàn)的問題。

2018年和2020年重點(diǎn)開拓新應(yīng)用市場，也導(dǎo)致了2018年和2020年業(yè)務(wù)招待費(fèi)及差旅費(fèi)占比較2019年高。

2、客戶分散

報(bào)告期內(nèi)，公司前五大客戶收入占比分別為26.94%、34.93%和29.19%，占比較低，客戶較為分散，主要系設(shè)備行業(yè)慣例所致。公司為擴(kuò)大市場份額，提高營業(yè)收入需要拜訪更多的潛在客戶導(dǎo)致業(yè)務(wù)招待費(fèi)及差旅費(fèi)占比較高。

2、產(chǎn)品定制化程度高

公司產(chǎn)品定制化程度較高，定制化產(chǎn)品決定了公司在市場開拓時(shí)需花費(fèi)大量時(shí)間與客戶確定激光加工設(shè)備技術(shù)參數(shù)也導(dǎo)致業(yè)務(wù)招待費(fèi)及差旅費(fèi)占比較高。

綜上，公司業(yè)務(wù)招待費(fèi)及差旅費(fèi)占比較高具備合理性。

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