德龍激光回科創(chuàng)板首輪17問，未決訴訟、期間費用等被關注

9月10日，資本邦了解到，蘇州德龍激光股份有限公司(下稱“德龍激光”)回復科創(chuàng)板IPO首輪問詢。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

在科創(chuàng)板IPO首輪問詢中，上交所主要關注公司采購和供應商、主要客戶、存貨、主要股東、毛利率、期間費用、經(jīng)營資質(zhì)、未決訴訟等17個問題。

關于未決訴訟，根據(jù)招股說明書，公司存在未決訴訟，法院根據(jù)浙江巴騰動力系統(tǒng)有限公司提出的財產(chǎn)保全申請，凍結發(fā)行人銀行存款396萬元，凍結期限為三年。

上交所要求發(fā)行人說明：上述未決訴訟是否存在需要支付或有負債或確認預計負債情況。

德龍激光回復稱，發(fā)行人與浙江巴騰動力系統(tǒng)有限公司(以下簡稱“浙江巴騰”)買賣合同糾紛案件的事實情況如下：

2018年5月21日，發(fā)行人與浙江巴騰簽署《產(chǎn)品購銷合同》(合同編號：DL-20180517-01)，約定浙江巴騰向發(fā)行人采購型號為LMS12的噴油嘴激光打孔設備一臺，含稅價款為人民幣360萬元，并約定合同簽訂后7個工作日支付貨款180萬元，發(fā)貨前3個工作日支付貨款144萬元，剩余36萬貨款在設備交付后3個月內(nèi)支付;如浙江巴騰延期支付貨款，每延期一日需支付延期付款金額0.5%的違約金。

2018年12月26日，發(fā)行人交付了合同約定的設備，于當日完成設備調(diào)試并驗收合格，浙江巴騰自2018年8月至2019年8月共向發(fā)行人支付295萬元貨款。

2020年8月12日，浙江巴騰與發(fā)行人簽署《合同DL-20180517-01補充協(xié)議》，約定浙江巴騰于補充協(xié)議生效后5個工作日內(nèi)支付原合同發(fā)貨款29萬元人民幣，發(fā)行人于收到原合同發(fā)貨款后到達設備目前所在地拆卸設備并運輸至浙江巴騰指定場地，浙江巴騰支付原合同到貨款人民幣36萬元。

2020年8月17日，浙江巴騰支付發(fā)行人29萬元貨款。2020年8月26日，發(fā)行人完成將設備運輸至浙江巴騰的指定場地。

因設備運輸至新場地后未能正常使用，2020年11月6日，浙江巴騰以其合同目的無法實現(xiàn)為由向浙江省平陽縣人民法院提起訴訟，請求解除合同并返還設備款324萬元及雙倍定金72萬元。

2021年2月7日，發(fā)行人向法院提出反訴，主張發(fā)行人已經(jīng)履行了設備交付義務，而浙江巴騰系統(tǒng)有限公司未依約支付貨款且拖欠長達2年之久，請求判令其支付違約金10.8萬元及設備尾款36萬元。

根據(jù)現(xiàn)有的證據(jù)材料，發(fā)行人認為法院判令支持浙江巴騰的全部訴訟請求的可能性較小，法院對于雙方的訴訟請求都不支持，即發(fā)行人無需退還設備款，浙江巴騰無需支付合同尾款的可能性較大。

基于以上事實依據(jù)，發(fā)行人認為不需要返還支付已收貨款且不賠償損失這種判決的可能性極大且公司已經(jīng)對應收尾款全額計提了壞賬，不存在計提或有負債確認預計負債的情況。

浙江巴騰于2020年11月6日對公司提起訴訟，公司假定2020年法院支持浙江巴騰全部訴求，沖減當期收入、全額計提相關存貨跌價準備并支付雙倍定金72萬元，對公司2020年主要財務數(shù)據(jù)影響測算如下：

上述金額對公司2020年主要財務數(shù)據(jù)影響較小，不存在對本次發(fā)行上市構成重大不利影響的情形。

關于期間費用，根據(jù)招股說明書，銷售費用主要由職工薪酬、售后服務費、銷售人員業(yè)務招待及差旅費構成，銷售費用占營業(yè)收入比例分別為15.00%、13.22%和13.6%，高于同行業(yè)可比公司平均值9.01%、8.60%和8.23%。(1)銷售費用中售后服務費金額分別為777.53萬元、792.41萬元和1,032.10萬元，預計負債中產(chǎn)品質(zhì)量保證金額分別為603.72萬元、490.83萬元和641.05萬。主營業(yè)務收入其他中維保及配件金額分別為2,534.14萬元、2,365.83萬元和2,709.64萬元;(2)銷售費用中業(yè)務招待費及差旅費占比分別為23.49%、20.13%和23.28%。

上交所要求發(fā)行人說明：(1)質(zhì)保服務與維保服務的區(qū)別及會計處理差異，結合產(chǎn)品質(zhì)保期、歷史返修率及實際發(fā)生質(zhì)保費用等情況，分析預計負債的余額計提是否充分，返修率與同行業(yè)公司是否存在差異;(2)銷售費用中業(yè)務招待費及差旅費占比較高的原因;結合人員數(shù)量、薪酬政策情況，說明報告期內(nèi)期間費用、生產(chǎn)成本中人均薪酬變動情況以及與同行業(yè)企業(yè)比較情況。

德龍激光回復稱，公司產(chǎn)品質(zhì)保期通常為1-2年。在質(zhì)保期內(nèi)，若因設備或激光器自身的質(zhì)量問題發(fā)生故障而停止運轉，公司無條件維修。

報告期內(nèi)，公司質(zhì)保費用主要為在質(zhì)保期內(nèi)在客戶現(xiàn)場提供的售后服務，包含質(zhì)保期內(nèi)設備配件免費更換、設備定期保養(yǎng)、技術指導、設備異常維修、客戶使用培訓等所發(fā)生的費用。此外，激光器會存在返修情況。

報告期內(nèi)，公司激光器的返修率分別為9.29%、9.57%、8.53%，較為穩(wěn)定，根據(jù)公開信息，激光器上市公司杰普特2017年、2018年固體激光器的返修率分別為8.12%、6.04%(杰普特未披露其2019年、2020年返修費率相關數(shù)據(jù)及信息)。由于雙方激光器在型號和功率等方面有所差異，公司激光器的返修率略高于杰普特，不存在重大差異。

隨著公司營業(yè)收入的逐步增長，相關預計負債余額總體呈上升趨勢。報告期內(nèi)公司實際發(fā)生質(zhì)保費用分別為688.77萬元、905.31萬元和881.87萬元，實際發(fā)生金額小于整體計提金額。公司當期預計負債期末余額與下期計提數(shù)合計數(shù)均能覆蓋下期實際發(fā)生質(zhì)保費用，與產(chǎn)品質(zhì)保期1-2年相符。

報告期內(nèi)，公司主要對有售后質(zhì)保服務義務的設備銷售收入、設備租賃收入以及激光器銷售收入計提預計負債，由于公司激光器歷史返修率較為穩(wěn)定，且設備售后服務費一般在客戶現(xiàn)場發(fā)生的售后服務費，預計負債計提比例系參考歷史質(zhì)保服務實際支出情況，結合當期收入對未來售后維護成本的預估作出，計提比例為當期相關收入的2.50%。報告期內(nèi)，公司實際發(fā)生的質(zhì)保費用主要是提供質(zhì)保服務的工程師薪酬、差旅費、售后材料等，實際發(fā)生的售后維護費用與對應年度相關收入的比例占比分別為2.21%、2.86%、2.14%，最近三年平均值為2.40%，低于計提比例2.50%。

綜上，公司預計負債計提充分。

報告期內(nèi)，公司業(yè)務招待費及差旅費整體金額、占營業(yè)收入的比重相對穩(wěn)定，業(yè)務招待費及差旅費占比較高的原因如下：

1、公司持續(xù)開拓新市場

公司采取技術驅(qū)動型戰(zhàn)略，致力于新產(chǎn)品、新技術、新工藝的前沿研究和開發(fā)，儲備相關市場領域技術，在經(jīng)營過程中，會集中資源根據(jù)行業(yè)和市場變動趨勢研發(fā)相應新產(chǎn)品，積極拓展市場需求，保證營業(yè)收入的增長。公司在開發(fā)新客戶、新市場，推介新產(chǎn)品和新工藝過程中，需要銷售人員長期頻繁出差與客戶進行溝通洽談，導致業(yè)務招待費及差旅費占比較高。

2018年公司大力開拓顯示領域全面屏市場，面板領域的設備的技術集成度高，除了激光加工技術以外，還涉及到AOI自動識別、CIM信息化等綜合加工技術，需要雙方持續(xù)的交流和磨合。同時，客戶一般為國內(nèi)外大型面板廠商、涉及評估部門和評估項目多、評估參數(shù)細，需要銷售人員多次出差現(xiàn)場交流和商務洽談。

2020年公司重點開拓消費電子領域的5G天線、無線充電等行業(yè)細分市場。消費電子領域以中小客戶為主，公司為擴大市場份額需要拜訪更多的潛在客戶。

由于5G天線、無線充電等行業(yè)客戶通常采用國外設備進行加工，在國產(chǎn)化替代過程中，客戶需要公司銷售人員和配合的技術支持人員長期出差甚至駐扎現(xiàn)場解決加工過程中出現(xiàn)的問題。

2018年和2020年重點開拓新應用市場，也導致了2018年和2020年業(yè)務招待費及差旅費占比較2019年高。

2、客戶分散

報告期內(nèi)，公司前五大客戶收入占比分別為26.94%、34.93%和29.19%，占比較低，客戶較為分散，主要系設備行業(yè)慣例所致。公司為擴大市場份額，提高營業(yè)收入需要拜訪更多的潛在客戶導致業(yè)務招待費及差旅費占比較高。

2、產(chǎn)品定制化程度高

公司產(chǎn)品定制化程度較高，定制化產(chǎn)品決定了公司在市場開拓時需花費大量時間與客戶確定激光加工設備技術參數(shù)也導致業(yè)務招待費及差旅費占比較高。

綜上，公司業(yè)務招待費及差旅費占比較高具備合理性。

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