什么是寬基指數(shù)基金與窄基指數(shù)基金？二者有何特點(diǎn)

什么是寬基指數(shù)基金與窄基指數(shù)基金

在A(yíng)股市場(chǎng)上，根據(jù)指數(shù)基金背后所涵蓋行業(yè)的不同，通常把指數(shù)基金分成為：寬基指數(shù)基金與行業(yè)指數(shù)基金(窄基指數(shù)基金)。

1.寬基指數(shù)，有兩個(gè)特定所需要包含的條件：

一是要求基金里面必須包含10只以上行業(yè)的成分股;

二是不限制成份股所在的行業(yè)。

也就是說(shuō)指數(shù)包含的公司，可以是多個(gè)行業(yè)的。例如，上證50指數(shù)，就是一個(gè)寬基指數(shù)，同時(shí)追蹤上證50指數(shù)的基金，就是寬基指數(shù)基金。此外，滬深300、恒生指數(shù)、標(biāo)普500、中證500等都屬于寬基指數(shù)。

第一個(gè)條件也是一般指數(shù)所包含的必要條件，而且指數(shù)還有分散風(fēng)險(xiǎn)的特征，如果一只基金所持有的股票還不到10只，那就不能起到很好的作用了。所以一般指數(shù)都需要包含10只有以上的成分股。

跟蹤寬基指數(shù)的基金，就是寬基指數(shù)基金。

2.與寬基指數(shù)相對(duì)應(yīng)的，就是窄基指數(shù)，也就是行業(yè)指數(shù)。

每個(gè)行業(yè)指數(shù)所對(duì)應(yīng)的基金也必須要包含十只以上的成份股，但是，這些成份股，必須是要對(duì)應(yīng)在同一行業(yè)里面的成份股。例如，白酒行業(yè)指數(shù)，這是從滬深300指數(shù)與中證500指數(shù)中，挑出來(lái)的經(jīng)營(yíng)白酒的股票來(lái)組成的指數(shù)，并且擁有10只以上的白酒行業(yè)的成份股?？梢钥吹?，白酒行業(yè)指數(shù)，既限制了成份股的數(shù)量，不可以低于10只，同時(shí)還限定了行業(yè)，非白酒行業(yè)的股票是不可以入選白酒行業(yè)指數(shù)的。

而追蹤同一行業(yè)的指數(shù)基金，那就是行業(yè)指數(shù)基金。那么，跟蹤白酒行業(yè)指數(shù)的基金，就叫白酒指數(shù)基金，也就是一只窄基基金。

寬基指數(shù)基金、窄基指數(shù)基金的特點(diǎn)

寬基指數(shù)基金的特點(diǎn)，要比行業(yè)指數(shù)基金的覆蓋范圍更加廣泛，包含全部行業(yè)，穩(wěn)定性，生命力也就更強(qiáng)，可以分散風(fēng)險(xiǎn)。

窄基指數(shù)基金則集中于某個(gè)行業(yè)，在特定周期時(shí)，例如某個(gè)行業(yè)處于爆發(fā)增長(zhǎng)期，窄基指數(shù)基金收益會(huì)更大，但是風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)更集中。

例如2020年的新冠肺炎疫情引發(fā)了大家對(duì)醫(yī)藥的需求，與醫(yī)療相關(guān)的股票也出現(xiàn)大漲。醫(yī)藥指數(shù)在短期內(nèi)遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏(yíng)了其他指數(shù)。又如去年持續(xù)到今年的新能源行業(yè)，累計(jì)漲幅驚人，但很難有某個(gè)行業(yè)一直上漲，例如白酒行業(yè)，2012年白酒塑化劑事件爆出后，一天的時(shí)間就市值蒸發(fā)了300多億，所有酒類(lèi)指數(shù)合計(jì)下跌4.58%，而中證白酒指數(shù)更加是下跌了5.48%。而相對(duì)來(lái)講，寬基指數(shù)的滬深300只是下跌了0.01%，受的影響不大，這就是行業(yè)指數(shù)基金和寬基指數(shù)基金的區(qū)別。

投資者如何抉擇

寬基指數(shù)基金對(duì)比行業(yè)指數(shù)基金，最大優(yōu)勢(shì)是均勻分配，覆蓋更廣的行業(yè)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)，自然盈利也就更穩(wěn)健。

所以，作為剛?cè)胧譁?zhǔn)備投資的新手來(lái)說(shuō)，寬基指數(shù)基金穩(wěn)定性也會(huì)更高，風(fēng)險(xiǎn)更小。因?yàn)榉菍?zhuān)業(yè)投資者很難預(yù)測(cè)未來(lái)哪個(gè)行業(yè)漲幅會(huì)很大，當(dāng)選擇的行業(yè)遇見(jiàn)了利空的事件，可能會(huì)使行業(yè)指數(shù)基金進(jìn)入到較長(zhǎng)期的一個(gè)跌勢(shì)中。而對(duì)于專(zhuān)業(yè)的投資者來(lái)說(shuō)，如果對(duì)一個(gè)行業(yè)進(jìn)行了長(zhǎng)期的跟蹤研究，想要獲得更高額的收益，或選擇行業(yè)指數(shù)基金會(huì)更適合。

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