同心同行，感恩相伴，鑫元基金成功舉辦2021年投資策略會(huì)暨八周年慶典

2021年，是不平凡的一年，經(jīng)歷了新冠疫情后，全球經(jīng)濟(jì)快速?gòu)?fù)蘇，同時(shí)，公募基金行業(yè)井噴式發(fā)展，競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，如何把握時(shí)代機(jī)遇，破局突圍?如何立足資源稟賦，為投資者創(chuàng)造持續(xù)良好的投資體驗(yàn)?

為此，鑫元基金于9月9-10日舉辦了主題為“同鑫同行，感恩相伴”投資策略會(huì)，特邀業(yè)內(nèi)專家中國(guó)社會(huì)科學(xué)院教授、天風(fēng)證券特邀經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉煜輝、華泰證券研究所副所長(zhǎng)張繼強(qiáng)，及鑫元基金羅杰、楊凝、余力、曹建華，共話當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，投資機(jī)會(huì)及大類資產(chǎn)配置策略。

據(jù)悉，期間正值鑫元基金八周年之際，策略會(huì)采取線上形式，受到市場(chǎng)廣泛關(guān)注。

應(yīng)時(shí)謀局? 順勢(shì)而為

隨著全球疫情的控制，下半年全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步恢復(fù)，未來(lái)大類資產(chǎn)配置需應(yīng)時(shí)謀局，順勢(shì)而為。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院教授、天風(fēng)證券特邀經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉煜輝在策略會(huì)上，回顧了2018以后的中國(guó)資本市場(chǎng)，從中美貿(mào)易戰(zhàn)，到新冠爆發(fā)，到美國(guó)財(cái)政赤字貨幣化，深入淺出分析了當(dāng)前全球宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，他認(rèn)為，當(dāng)前資本市場(chǎng)，正處于百年未有之大變局的時(shí)代。今天的世界不是多極世界，而是超級(jí)美元擴(kuò)張周期下的兩極世界。十九屆五中全會(huì)以來(lái)，中國(guó)事實(shí)上開(kāi)啟了經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)和社會(huì)系統(tǒng)宏大的改造工程。經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)改造中，中國(guó)執(zhí)行“兩手抓，兩手都要硬“的策略，即一手收縮基建、房地產(chǎn);另一手，強(qiáng)力的推動(dòng)以“雙碳”為目標(biāo)的新能源。決定著A股的長(zhǎng)牛一定是極其鮮衣怒馬般的結(jié)構(gòu)，未來(lái)兩個(gè)時(shí)代方向：“雙碳+安全”。

鑫元基金羅杰和華泰證券研究所副所長(zhǎng)張繼強(qiáng)，在討論大類資產(chǎn)配置策略時(shí)表示，我國(guó)經(jīng)濟(jì)正邁入新發(fā)展階段，只有把握時(shí)代發(fā)展新的紅利，才能實(shí)現(xiàn)新的跨越式發(fā)展。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)下，股市一方面重視中國(guó)版ESG對(duì)板塊及個(gè)股的邏輯和估值重塑，另一方面挖掘強(qiáng)勢(shì)板塊內(nèi)部景氣分化機(jī)會(huì)。風(fēng)格上繼續(xù)看好中小盤(pán)尤其是“專新特精”品種。債市方面，做多的趨勢(shì)仍在，但是市場(chǎng)走在了政策前面，擾動(dòng)階段性增多，預(yù)計(jì)繼續(xù)保持窄幅震蕩。大宗商品則仍以供需博弈為主。整體來(lái)看，各類資產(chǎn)或?qū)⑦M(jìn)入平淡時(shí)期，自下而上的策略將更有效。

鑫元基金基金經(jīng)理兼信評(píng)主管曹建華，立足當(dāng)前國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)及政策導(dǎo)向，通過(guò)分析典型信用債風(fēng)險(xiǎn)事件，詳細(xì)闡述了信用債市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀，他認(rèn)為，未來(lái)在標(biāo)的選擇上，需更加精耕細(xì)作。具體板塊方面，地產(chǎn)板塊性價(jià)比降低，城投債則需更加關(guān)注發(fā)債主體所處區(qū)域。

鑫元基金量化投資經(jīng)理余力，從量化策略的角度出發(fā)，分析如何從不確定中尋找確定性。他認(rèn)為，作為一個(gè)資產(chǎn)管理者，需要從三個(gè)方向理解一款產(chǎn)品，即，運(yùn)作模式長(zhǎng)期是否能產(chǎn)生絕對(duì)收益?是否有規(guī)模長(zhǎng)大的空間?是否能免疫突如其來(lái)的“黑天鵝”?而“量化選股+期權(quán)”，這個(gè)帶著保護(hù)傘的長(zhǎng)期價(jià)值投資模式，無(wú)疑是一種難得的能滿足這三個(gè)條件的模式。未來(lái)，隨著A股市場(chǎng)的不斷成熟和發(fā)展，量化投資作為一種新趨勢(shì)，將成為投資者參與市場(chǎng)的新選擇。據(jù)了解，鑫元基金已引入量化投研人才，搭建專業(yè)團(tuán)隊(duì)，緊跟市場(chǎng)，把握發(fā)展機(jī)遇。

鑫元基金基金經(jīng)理李彪，作為一名深度參與市場(chǎng)的專業(yè)人士，對(duì)于今年以來(lái)的市場(chǎng)做了詳細(xì)評(píng)析，賽道選擇是投資的重中之重。如何優(yōu)選賽道，精選優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，盡可能做到左側(cè)布局?在李彪看來(lái)，需要掌握好優(yōu)質(zhì)公司與景氣賽道的平衡術(shù)，既要有微觀的方法，又要有中觀的視角，以及結(jié)合宏觀大勢(shì)的能力。今年呈現(xiàn)出了相對(duì)極致的結(jié)構(gòu)化行情，熱點(diǎn)輪動(dòng)頻繁，中期來(lái)看，有政策支持且基本面能兌現(xiàn)的行業(yè)，以及收益率預(yù)期匹配度較高的公司都值得重點(diǎn)關(guān)注。

八載沉淀? 揚(yáng)帆起航

固本謀新，是鑫元基金成長(zhǎng)的底色。2013年9月公司成立伊始，鑫元基金繼承股東方南京銀行在固定收益領(lǐng)域的優(yōu)秀基因，專注相關(guān)資產(chǎn)管理細(xì)分市場(chǎng)，為各類投資者提供個(gè)性化解決方案。截止2021年6月底，資產(chǎn)管理規(guī)模已超700億元。根據(jù)wind統(tǒng)計(jì)，公司旗下47只公募產(chǎn)品，涵蓋貨幣型、債券型、混合型、股票型，同時(shí)，積極探討專戶投資策略，打造了多只風(fēng)格鮮明、策略豐富、長(zhǎng)期業(yè)績(jī)突出的優(yōu)秀產(chǎn)品。根據(jù)海通證券數(shù)據(jù)顯示，截止2021年8月31日，鑫元中短債基金A近1年收益率在293只同類產(chǎn)品中排名第2;鑫元欣享A近1年收益率同類排名中居前12%(198/1701)。

據(jù)悉，鑫元基金站在八周年的新起點(diǎn)，以二次創(chuàng)業(yè)的心態(tài)，滿懷感恩與夢(mèng)想，以“堅(jiān)韌不拔、傲然挺立、敢為天下先”的企業(yè)精神，內(nèi)外兼修，完善制度，升級(jí)投研，夯實(shí)基礎(chǔ)，提出“卓越、感恩、擔(dān)當(dāng)”的核心價(jià)值觀，再次揚(yáng)帆，不負(fù)所托，為各類機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者提供更優(yōu)質(zhì)的財(cái)富管理服務(wù)，并創(chuàng)造長(zhǎng)期而穩(wěn)健的價(jià)值，努力成為一名值得信賴的一流資產(chǎn)管理人。

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