曾科創(chuàng)板“失利”的信大捷安再出新動(dòng)態(tài)，IPO三期上市輔導(dǎo)完成

近日，鄭州信大捷安信息技術(shù)股份有限公司上市輔導(dǎo)更新進(jìn)展，輔導(dǎo)進(jìn)入第三期。

信大捷安擬首次公開發(fā)行股票并上市，聘請(qǐng)中信建投證券進(jìn)行上市輔導(dǎo)。

信大捷安成立于2004年5月17日，公司主要從事安全芯片設(shè)計(jì)、云安全平臺(tái)研發(fā)，并提供移動(dòng)物聯(lián)信息安全服務(wù)。公司基于商用密碼技術(shù)研發(fā)的移動(dòng)應(yīng)用產(chǎn)品、移動(dòng)安全接入產(chǎn)品、移動(dòng)終端安全產(chǎn)品、專用密碼芯片等系列安全產(chǎn)品，已應(yīng)用于公安、消防、電力、衛(wèi)生、金融等多個(gè)行業(yè)。

截至目前，本期(2021年7月至8月)輔導(dǎo)工作已完成了預(yù)定工作計(jì)劃，現(xiàn)將有關(guān)輔導(dǎo)工作情況向證監(jiān)局匯報(bào)。

輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)表示下一步將按照既定的輔導(dǎo)計(jì)劃和方案，進(jìn)一步督促和指導(dǎo)輔導(dǎo)對(duì)象完善內(nèi)部控制制度和財(cái)務(wù)治理事項(xiàng)，持續(xù)關(guān)注公司各環(huán)節(jié)的治理情況。

中信建投證券將結(jié)合現(xiàn)場盡職調(diào)查與公司內(nèi)部訪談等各種手段，對(duì)發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營、財(cái)務(wù)運(yùn)作、內(nèi)部控制、股權(quán)結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行更加深入、全面的核查與規(guī)范。對(duì)于盡職調(diào)查中所發(fā)現(xiàn)的情況和問題全面審查、核實(shí)，并督促和協(xié)助公司及時(shí)解決。

值得一提的是，這不是信大捷安第一次闖關(guān)IPO，公司此前闖關(guān)科創(chuàng)板，經(jīng)過兩輪問詢后撤回申請(qǐng)，科創(chuàng)板IPO終止審核。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

信大捷安的科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)于2019年10月14日獲得受理，同年11月8日進(jìn)入問詢階段。此前，該公司已披露了兩輪問詢回復(fù)。

該公司曾于2015年11月24日掛牌新三板，2017年12月29日摘牌。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2016年、2017年、2018年、2019年前6月營收分別為1.06億元、2.18億元、3.06億元、1.09億元;同期對(duì)應(yīng)的凈利潤分別為-4349.49萬元、-1552.66萬元、-12911.24萬元、-7269.72萬元。截至2019年6月30日止尚存累計(jì)未彌補(bǔ)虧損為2.93億元。

當(dāng)初申報(bào)科創(chuàng)板時(shí)，該公司選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為《上市規(guī)則》2.1.2條規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)中的“(二)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣15億元，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣2億元，且最近三年累計(jì)研發(fā)投入占最近三年累計(jì)營業(yè)收入的比例不低于15%”。

的確，信大捷安2016-2018年間研發(fā)占比非常之高，分別為50.76%、26.58%、29.22%，但其卻沒有辦法將研發(fā)轉(zhuǎn)化為可見的利潤，甚至未來財(cái)報(bào)上可能也不會(huì)有可見的利潤。

此外，信大捷安申報(bào)科創(chuàng)板原計(jì)劃為募資8.22億元。這其中，有4億元將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。公司的現(xiàn)金流真的這么緊張嗎?

招股書顯示，信大捷安2016年至2019年1-6月經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-8,254.60萬元、-806.72萬元、-13,206.63萬元及-6,961.42萬元。

貨幣資金則分別為5,616.84萬元、2,702.42萬元、2,601.07萬元、6,274.86萬元，占流動(dòng)資產(chǎn)比例分別為25.94%、11.59%、8.05%、17.93%。

信大捷安常年現(xiàn)金流量為負(fù)有一個(gè)很大的原因是高額的應(yīng)收賬款。報(bào)告期內(nèi)，信大捷安應(yīng)收賬款余額分別為0.94億元、1.46億元、1.97億元及1.35億元，應(yīng)收賬款余額占總資產(chǎn)比例分別35.70%、45.74%、46.46%及30.20%，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為87.87%、66.75%、64.41%及123.07%。

如此來看，即便是信大捷安此前不提出終止科創(chuàng)板IPO的申請(qǐng)，依靠此前業(yè)績或許難以走到終點(diǎn)。

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