科創(chuàng)板“迷你IPO”再現(xiàn)，安芯電子“沖科”獲受理

9月27日，資本邦了解到，安徽安芯電子科技股份有限公司(下稱“安芯電子”)闖關科創(chuàng)板IPO獲受理，本次擬募資3.95億元。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

安芯電子主營業(yè)務為功率半導體芯片、功率器件和半導體關鍵材料膜狀擴散源的設計制造與銷售，其中功率半導體芯片是功率器件功能的核心，也是發(fā)行人的核心業(yè)務。公司主營業(yè)務覆蓋芯片設計、晶圓制造、封裝測試等半導體產(chǎn)業(yè)鏈各核心環(huán)節(jié)，產(chǎn)品廣泛應用于消費類電子、汽車電子、工業(yè)機電、安防、網(wǎng)絡通訊等領域。

圖片來源：公司招股書

財務數(shù)據(jù)顯示，公司2018年、2019年、2020年、2021年前3月營收分別為1.46億元、1.78億元、2.57億元、8,665.12萬元;同期對應的凈利潤分別為1,755.96萬元、327.35萬元、4,549.57萬元、2,167.94萬元。

公司選擇并符合《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十二條第二款第(一)項規(guī)定的上市標準：預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元，或者預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元。

本次募資擬用于高端功率半導體芯片研發(fā)制造項目、研發(fā)中心提升建設項目、補充流動資金。

圖片來源:公司招股書

截至本招股說明書簽署日，汪良恩持有公司10,946,900股，占股本總額的35.99%;汪良美持有公司7,800,000股，占股本總額的25.64%，二人合計持有61.63%的股份。汪良恩和汪良美系兄弟關系，并于2016年3月簽訂一致行動協(xié)議，約定雙方在行使董事會和股東會表決權時保持一致，若雙方無法達成一致意見，應按照汪良恩的意見進行表決，該協(xié)議有效期為協(xié)議簽訂之日起至安芯電子成功上市之日后三十六個月。

二人在報告期歷次董事會及股東大會投票中均表決一致。因此，發(fā)行人將汪良恩、汪良美認定為公司控股股東、實際控制人。

安芯電子坦言公司存在以下風險：

(一)技術革新及新產(chǎn)品開發(fā)風險

功率半導體行業(yè)在芯片制造技術、器件封裝技術、半導體材料等方面處于不斷發(fā)展中，終端應用發(fā)展也會對產(chǎn)品提出新的要求。功率半導體產(chǎn)品研發(fā)需要一定過程，研發(fā)也存在一定的不確定性。如果發(fā)行人不能適時進行技術革新，未能及時改進產(chǎn)品或推出新產(chǎn)品，將對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

(二)技術人員流失和技術泄密風險

功率半導體行業(yè)是技術密集型行業(yè)，公司的產(chǎn)品性能、創(chuàng)新能力、新產(chǎn)品開發(fā)均依賴于穩(wěn)定的技術團隊以及自主創(chuàng)新能力。如果公司核心技術人員流失或核心技術泄密，很有可能會削弱公司的競爭優(yōu)勢，進而為公司經(jīng)營業(yè)績帶來不利影響。

(三)行業(yè)波動風險

從歷史數(shù)據(jù)來看，我國近幾年半導體產(chǎn)業(yè)銷售規(guī)模雖持續(xù)增長，但增速存在波動，如2015年至2017年，我國半導體產(chǎn)業(yè)銷售規(guī)模增速由14.80%增加至20%，2018年、2019年銷售增速則持續(xù)下降至12.15%。2020年至今，受多重因素影響，半導體行業(yè)尤其是芯片，處于高景氣狀態(tài)，行業(yè)內(nèi)企業(yè)業(yè)績普遍有所增長。如果未來影響市場需求因素發(fā)生重大不利變化，全行業(yè)市場規(guī)模增速有可能下降，進而對發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

(四)市場競爭風險

目前，國外半導體企業(yè)占據(jù)了全球功率半導體主要市場份額，在技術方面也領先于國內(nèi)企業(yè)。受國際貿(mào)易環(huán)境變化、國家政策引導和行業(yè)整體需求改善等因素影響，國內(nèi)功率半導體企業(yè)正積極進行技術升級和擴大生產(chǎn)規(guī)模。如果發(fā)行人在產(chǎn)品技術升級、產(chǎn)能、營銷等方面不能適應市場變化，可能在競爭中處于不利地位，從而影響公司的銷售規(guī)模和盈利水平。

(五)應收賬款風險

報告期各期末，公司應收賬款賬面余額分別為5,937.57萬元、7,674.38萬元、11,178.71萬元和13,396.90萬元，占各期營業(yè)收入的比例分別為40.75%、43.12%、43.44%和154.61%;各期末1年以上應收賬款余額占比分別為4.94%、7.19%、2.58%和2.19%。各期末，公司應收賬款金額較大，隨著業(yè)務增長，應收賬款可能繼續(xù)增加。如果未來公司對應收賬款管理不善，出現(xiàn)貨款回收不及時或不能收回等情形，將對經(jīng)營業(yè)績和財務狀況產(chǎn)生不利影響。

(六)存貨風險

報告期各期末，公司存貨賬面余額分別為6,993.58萬元、8,467.07萬元、8,366.42萬元和8,478.24萬元;存貨跌價準備金額分別為953.24萬元、1,203.11萬元、911.44萬元和810.44萬元，占存貨賬面余額比例分別為13.63%、14.21%、10.89%和9.56%。報告期內(nèi)，存貨周轉(zhuǎn)率分別為1.74、1.80、2.16和2.52。報告期各期末，公司存貨金額較大，各期周轉(zhuǎn)率較低，如果未來出現(xiàn)市場供求發(fā)生重大變化或存貨管理不善等情形，公司存貨存在減值以及周轉(zhuǎn)率下降等風險，將對經(jīng)營業(yè)績和財務狀況產(chǎn)生不利影響。

(七)毛利率波動風險

報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務毛利率分別為30.61%、21.52%、28.92%和38.86%，毛利率有所波動。如發(fā)生行業(yè)波動、產(chǎn)能利用不足、原材料價格和人力成本上升等情形，公司毛利率及經(jīng)營業(yè)績存在波動風險。

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