科創(chuàng)板“迷你IPO”再現(xiàn)，安芯電子“沖科”獲受理

9月27日，資本邦了解到，安徽安芯電子科技股份有限公司(下稱“安芯電子”)闖關(guān)科創(chuàng)板IPO獲受理，本次擬募資3.95億元。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

安芯電子主營(yíng)業(yè)務(wù)為功率半導(dǎo)體芯片、功率器件和半導(dǎo)體關(guān)鍵材料膜狀擴(kuò)散源的設(shè)計(jì)制造與銷售，其中功率半導(dǎo)體芯片是功率器件功能的核心，也是發(fā)行人的核心業(yè)務(wù)。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)覆蓋芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造、封裝測(cè)試等半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈各核心環(huán)節(jié)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費(fèi)類電子、汽車電子、工業(yè)機(jī)電、安防、網(wǎng)絡(luò)通訊等領(lǐng)域。

圖片來源：公司招股書

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2018年、2019年、2020年、2021年前3月營(yíng)收分別為1.46億元、1.78億元、2.57億元、8,665.12萬(wàn)元;同期對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為1,755.96萬(wàn)元、327.35萬(wàn)元、4,549.57萬(wàn)元、2,167.94萬(wàn)元。

公司選擇并符合《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十二條第二款第(一)項(xiàng)規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)：預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5,000萬(wàn)元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元。

本次募資擬用于高端功率半導(dǎo)體芯片研發(fā)制造項(xiàng)目、研發(fā)中心提升建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

圖片來源:公司招股書

截至本招股說明書簽署日，汪良恩持有公司10,946,900股，占股本總額的35.99%;汪良美持有公司7,800,000股，占股本總額的25.64%，二人合計(jì)持有61.63%的股份。汪良恩和汪良美系兄弟關(guān)系，并于2016年3月簽訂一致行動(dòng)協(xié)議，約定雙方在行使董事會(huì)和股東會(huì)表決權(quán)時(shí)保持一致，若雙方無法達(dá)成一致意見，應(yīng)按照汪良恩的意見進(jìn)行表決，該協(xié)議有效期為協(xié)議簽訂之日起至安芯電子成功上市之日后三十六個(gè)月。

二人在報(bào)告期歷次董事會(huì)及股東大會(huì)投票中均表決一致。因此，發(fā)行人將汪良恩、汪良美認(rèn)定為公司控股股東、實(shí)際控制人。

安芯電子坦言公司存在以下風(fēng)險(xiǎn)：

(一)技術(shù)革新及新產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)

功率半導(dǎo)體行業(yè)在芯片制造技術(shù)、器件封裝技術(shù)、半導(dǎo)體材料等方面處于不斷發(fā)展中，終端應(yīng)用發(fā)展也會(huì)對(duì)產(chǎn)品提出新的要求。功率半導(dǎo)體產(chǎn)品研發(fā)需要一定過程，研發(fā)也存在一定的不確定性。如果發(fā)行人不能適時(shí)進(jìn)行技術(shù)革新，未能及時(shí)改進(jìn)產(chǎn)品或推出新產(chǎn)品，將對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

(二)技術(shù)人員流失和技術(shù)泄密風(fēng)險(xiǎn)

功率半導(dǎo)體行業(yè)是技術(shù)密集型行業(yè)，公司的產(chǎn)品性能、創(chuàng)新能力、新產(chǎn)品開發(fā)均依賴于穩(wěn)定的技術(shù)團(tuán)隊(duì)以及自主創(chuàng)新能力。如果公司核心技術(shù)人員流失或核心技術(shù)泄密，很有可能會(huì)削弱公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而為公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來不利影響。

(三)行業(yè)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

從歷史數(shù)據(jù)來看，我國(guó)近幾年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)銷售規(guī)模雖持續(xù)增長(zhǎng)，但增速存在波動(dòng)，如2015年至2017年，我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)銷售規(guī)模增速由14.80%增加至20%，2018年、2019年銷售增速則持續(xù)下降至12.15%。2020年至今，受多重因素影響，半導(dǎo)體行業(yè)尤其是芯片，處于高景氣狀態(tài)，行業(yè)內(nèi)企業(yè)業(yè)績(jī)普遍有所增長(zhǎng)。如果未來影響市場(chǎng)需求因素發(fā)生重大不利變化，全行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模增速有可能下降，進(jìn)而對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

(四)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

目前，國(guó)外半導(dǎo)體企業(yè)占據(jù)了全球功率半導(dǎo)體主要市場(chǎng)份額，在技術(shù)方面也領(lǐng)先于國(guó)內(nèi)企業(yè)。受國(guó)際貿(mào)易環(huán)境變化、國(guó)家政策引導(dǎo)和行業(yè)整體需求改善等因素影響，國(guó)內(nèi)功率半導(dǎo)體企業(yè)正積極進(jìn)行技術(shù)升級(jí)和擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。如果發(fā)行人在產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)、產(chǎn)能、營(yíng)銷等方面不能適應(yīng)市場(chǎng)變化，可能在競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位，從而影響公司的銷售規(guī)模和盈利水平。

(五)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面余額分別為5,937.57萬(wàn)元、7,674.38萬(wàn)元、11,178.71萬(wàn)元和13,396.90萬(wàn)元，占各期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為40.75%、43.12%、43.44%和154.61%;各期末1年以上應(yīng)收賬款余額占比分別為4.94%、7.19%、2.58%和2.19%。各期末，公司應(yīng)收賬款金額較大，隨著業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，應(yīng)收賬款可能繼續(xù)增加。如果未來公司對(duì)應(yīng)收賬款管理不善，出現(xiàn)貨款回收不及時(shí)或不能收回等情形，將對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生不利影響。

(六)存貨風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期各期末，公司存貨賬面余額分別為6,993.58萬(wàn)元、8,467.07萬(wàn)元、8,366.42萬(wàn)元和8,478.24萬(wàn)元;存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金額分別為953.24萬(wàn)元、1,203.11萬(wàn)元、911.44萬(wàn)元和810.44萬(wàn)元，占存貨賬面余額比例分別為13.63%、14.21%、10.89%和9.56%。報(bào)告期內(nèi)，存貨周轉(zhuǎn)率分別為1.74、1.80、2.16和2.52。報(bào)告期各期末，公司存貨金額較大，各期周轉(zhuǎn)率較低，如果未來出現(xiàn)市場(chǎng)供求發(fā)生重大變化或存貨管理不善等情形，公司存貨存在減值以及周轉(zhuǎn)率下降等風(fēng)險(xiǎn)，將對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生不利影響。

(七)毛利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為30.61%、21.52%、28.92%和38.86%，毛利率有所波動(dòng)。如發(fā)生行業(yè)波動(dòng)、產(chǎn)能利用不足、原材料價(jià)格和人力成本上升等情形，公司毛利率及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

生成海報(bào)

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