萊特光電新三板轉(zhuǎn)科創(chuàng)板二答問詢，收入及應(yīng)收賬款、技術(shù)等被關(guān)注

近日，資本邦了解到，陜西萊特光電材料股份有限公司(下稱“萊特光電”)回復(fù)科創(chuàng)板二輪問詢。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

公司主要從事OLED有機材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司實現(xiàn)了OLED有機材料中間體合成、升華前材料制備及終端材料生產(chǎn)的全產(chǎn)業(yè)鏈運營。公司具有多種OLED終端材料自主專利并實現(xiàn)了規(guī)?；a(chǎn)。

2016年1月，公司股票在新三板掛牌公開轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓方式為協(xié)議轉(zhuǎn)讓。公司代碼為835249，公司簡稱為“萊特光電”。2017年10月20日，公司股票終止在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。

在科創(chuàng)板二輪問詢中，上交所主要就萊特光電技術(shù)、業(yè)務(wù)、京東方、收入及應(yīng)收賬款、存貨等八方面的內(nèi)容進(jìn)行問詢。

關(guān)于技術(shù)，根據(jù)首輪問詢問題2的回復(fù)，發(fā)行人目前RedPrime材料的技術(shù)水平已經(jīng)能夠達(dá)到國際廠商的標(biāo)準(zhǔn)。

國內(nèi)掌握OLED終端材料技術(shù)并能夠量產(chǎn)的公司屈指可數(shù)，OLED終端材料技術(shù)的屬于OLED有機材料中最難攻克的技術(shù)堡壘之一。

發(fā)行人與同行業(yè)競爭對手?jǐn)M實現(xiàn)的技術(shù)目標(biāo)都是一致的，但是在基團(tuán)的選擇及修飾和改性的具體技術(shù)上皆屬于各家的核心機密，基于上述信息無法進(jìn)行比較。

上交所要求發(fā)行人說明：(1)“公司RedPrime材料的技術(shù)水平能夠達(dá)到國際廠商的水平”“國內(nèi)掌握OLED終端材料技術(shù)并能夠量產(chǎn)的公司屈指可數(shù)”的依據(jù)，在無法比較性能指標(biāo)的情況下得出前述結(jié)論的合理性;(2)公司OLED終端材料的性能指標(biāo)情況，無法通過性能指標(biāo)說明OLED終端材料技術(shù)先進(jìn)性的原因和合理性，公司產(chǎn)品滿足下游廠商需求的情況，進(jìn)一步說明核心技術(shù)先進(jìn)性的體現(xiàn)。

萊特光電回復(fù)稱，本次發(fā)行的中介機構(gòu)通過對主要客戶京東方、華星光電進(jìn)行訪談的形式對于上述情況進(jìn)行了確認(rèn)，具體情況如下：

經(jīng)訪談確認(rèn)，京東方、華星光電RedPrime材料存在多家供應(yīng)商，其中萊特光電為其唯一的國產(chǎn)供應(yīng)商，其他均為國際廠商。京東方等客戶執(zhí)行嚴(yán)格的材料認(rèn)證體系，只有在產(chǎn)品性能能夠達(dá)到要求的情況下才可能選擇公司的產(chǎn)品。上述廠商認(rèn)為萊特光電的產(chǎn)品技術(shù)水平能夠達(dá)到國內(nèi)領(lǐng)先或國際先進(jìn)水平，在RedPrime材料方面，萊特光電技術(shù)與國外廠商處于同一水平，因此才會選擇萊特光電的材料。

綜上，報告期內(nèi)，公司對京東方的銷售收入持續(xù)快速增長，在京東方歷次器件迭代中皆通過測試，在與國際廠商的競爭中保持了RedPrime材料的持續(xù)供應(yīng)。

“公司RedPrime材料的技術(shù)水平能夠達(dá)到國際廠商的水平”的結(jié)論具有合理性。

經(jīng)搜索所有A股上市公司涉及OLED行業(yè)的企業(yè)信息(截至2021年9月25日)，并根據(jù)其主營業(yè)務(wù)及主要產(chǎn)品進(jìn)行分類，目前A股上市公司中涉及OLED面板相關(guān)材料生產(chǎn)的企業(yè)約16家，產(chǎn)品包括OLED終端材料僅奧來德一家，其他上市公司的產(chǎn)品主要用于Array工藝段和Module工藝段。因此，目前A股上市公司中OLED終端材料企業(yè)數(shù)量較少。

除上市公司外，由于非上市公司的公開信息有限，因此本次發(fā)行的中介機構(gòu)通過對下游客戶京東方、華星光電、和輝光電訪談的形式了解其OLED終端材料國產(chǎn)供應(yīng)商的情況。根據(jù)OMIDA統(tǒng)計，上述三家客戶2020年產(chǎn)能占據(jù)了國內(nèi)AMOLED市場64.87%的市場份額，具有代表性。對于上述客戶的訪談情況具體如下：

(1)京東方：目前僅有個別的國內(nèi)材料廠商進(jìn)入京東方并進(jìn)行供貨，供應(yīng)RedPrime材料的國內(nèi)材料廠商只有萊特光電。

(2)華星光電：國內(nèi)供應(yīng)OLED終端材料的材料廠商僅為萊特光電。

(3)和輝光電：國內(nèi)外分別有4-5家OLED終端材料的廠商。

根據(jù)上述訪談所取得的信息，目前國內(nèi)廠商中從事OLED終端材料生產(chǎn)并在客戶端實現(xiàn)供應(yīng)的廠商較少。

綜上，經(jīng)檢索公開信息，并經(jīng)京東方、華星光電、和輝光電訪談確認(rèn)，公司關(guān)于“國內(nèi)掌握OLED終端材料技術(shù)并能夠量產(chǎn)的公司屈指可數(shù)”的結(jié)論具有合理性。

OLED終端材料的特點在于其需要和其他各層材料搭配并通過蒸鍍工藝形成OLED器件后才能評估其性能。OLED面板的主要性能指標(biāo)為發(fā)光效率、驅(qū)動電壓和壽命等。由于各家面板廠商的器件結(jié)構(gòu)皆不相同，其搭配的各層材料也不相同，根據(jù)不同的器件結(jié)構(gòu)，各材料供應(yīng)商需要設(shè)計出能夠匹配客戶器件結(jié)構(gòu)并符合客戶性能要求的產(chǎn)品。

由于OLED終端材料的上述特點，因此其不屬于通用型的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，也不存在公開市場數(shù)據(jù)或者其他供應(yīng)商產(chǎn)品的性能指標(biāo)數(shù)據(jù)可以用于比較。從全球范圍來看，OLED面板行業(yè)的目前主要企業(yè)為三星、LG、京東方、華星光電、和輝光電、天馬集團(tuán)、維信諾等，上述7家公司占據(jù)了OLED面板超過90%的市場份額，行業(yè)集中度較高。在下游面板廠商集中度較高的情況下，所有的OLED材料供應(yīng)商皆以上述廠商為目標(biāo)，因此，目前評價OLED終端材料技術(shù)先進(jìn)性的客觀標(biāo)準(zhǔn)在于是否能夠進(jìn)入主流的OLED面板廠商的供應(yīng)鏈體系并實現(xiàn)批量供貨。

公司自成立至今，在OLED終端材料領(lǐng)域，陸續(xù)進(jìn)入了京東方、華星光電、和輝光電等國內(nèi)OLED面板行業(yè)龍頭的供應(yīng)鏈體系，并形成RedPrime等材料的批量供貨，體現(xiàn)了良好的產(chǎn)品競爭力。

報告期內(nèi)，公司多款產(chǎn)品皆通過了京東方的測試并實現(xiàn)了批量供貨，能夠客觀證明公司OLED終端材料技術(shù)具有先進(jìn)性。

報告期內(nèi)，公司不斷提升產(chǎn)品性能，產(chǎn)品銷量逐年上漲。公司持續(xù)進(jìn)行產(chǎn)品迭代，每年均有新品材料推出，并在通過京東方測試后保持RedPrime材料的持續(xù)供應(yīng)，能夠匹配下游面板廠商需求的變化。

除京東方以外，公司還陸續(xù)開發(fā)了和輝光電、華星光電等國內(nèi)OLED面板龍頭企業(yè)。2021年1-6月，公司對上述客戶銷售OLED終端材料收入快速增長。

和輝光電2021年1-6月實現(xiàn)銷售收入591.50萬元，基本等于去年全年的銷售收入。華星光電2021年1-6月實現(xiàn)收入2,091.60萬元，較去年全年的銷售收入實現(xiàn)了超過5倍的增長。公司產(chǎn)品持續(xù)得到下游客戶的認(rèn)可。

目前，OLED終端材料行業(yè)的主要市場份額仍然被國外廠商占據(jù)，京東方、華星光電、和輝光電等客戶的OLED終端材料供應(yīng)商中，除萊特光電外，其他主要為國外材料供應(yīng)商。

報告期內(nèi)，公司產(chǎn)品的性能經(jīng)測試后能夠達(dá)到京東方等客戶的要求，在與京東方等客戶的其他供應(yīng)商的競爭中實現(xiàn)了產(chǎn)品的持續(xù)供應(yīng)，公司OLED終端材料的銷售收入持續(xù)增長，公司的產(chǎn)品和核心技術(shù)具有先進(jìn)性。

關(guān)于收入及應(yīng)收賬款，根據(jù)首輪問詢問題回復(fù)，保薦機構(gòu)及申報會計師在對應(yīng)收賬款及收入進(jìn)行核查的過程中，回函相符的金額及占比很小，大部分屬于“回函不符但可確認(rèn)金額”。保薦機構(gòu)及申報會計師認(rèn)為：報告期內(nèi)，公司客戶、收入、應(yīng)收賬款不存在異常的情況。

上交所要求保薦機構(gòu)及申報會計師說明：“回函不符但可確認(rèn)金額”的含義，確認(rèn)的依據(jù)是否充分、準(zhǔn)確，對公司收入及應(yīng)收賬款的核查是否合規(guī)、充分，并對公司的客戶、收入、應(yīng)收賬款是否真實、準(zhǔn)確發(fā)表明確核查意見。

萊特光電回復(fù)稱，回函不符但可確認(rèn)金額：公司與客戶在賬務(wù)處理上存在時間性差異及客戶暫估入賬存在稅金差異等情況，導(dǎo)致其在資產(chǎn)負(fù)債表日確認(rèn)金額與公司存在差異。

因函證金額為銷售收入及應(yīng)收賬款期末余額，上述差異構(gòu)成銷售收入的一部分或應(yīng)收賬款的一部分，故將包含上述差異的銷售收入總額及應(yīng)收賬款期末余額統(tǒng)一歸為“回函不符但可確認(rèn)金額”。上述差異的主要情況如下：

1、稅金差異：公司在存貨控制權(quán)轉(zhuǎn)移后，確認(rèn)應(yīng)收賬款、收入和增值稅，客戶按照收到貨物后，按照收貨數(shù)量暫估應(yīng)付賬款，在收到發(fā)票后記賬進(jìn)項稅，故在資產(chǎn)負(fù)債表日，若客戶尚未收到發(fā)票，發(fā)行人應(yīng)收賬款與客戶應(yīng)付賬款之間存在增值稅差異。

2、時間性差異：公司將貨物運送至指定地點并獲取經(jīng)客戶簽收確認(rèn)的貨物簽收單時確認(rèn)收入，客戶在收到貨物、辦理入庫手續(xù)并錄入系統(tǒng)后作為其計入存貨的時點，并確認(rèn)相應(yīng)的應(yīng)付賬款，故客戶與公司確認(rèn)上述賬務(wù)時點存在差異，客戶確認(rèn)債務(wù)晚于公司確認(rèn)收入時點，形成時間性差異。

報告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款回函不符的差異率較低，且主要為稅金差異和時間性差異。對于回函差異，保薦機構(gòu)和申報會計師在收到回函后履行了以下替代程序：

(1)針對回函差異部分執(zhí)行替代測試;對于稅金差異、時間性差異等獲取形成差異部分銷售記錄對應(yīng)記賬憑證、訂單、發(fā)票、出庫單、客戶簽收單、物流簽收單、報關(guān)單和提單，檢查差異形成原因的合理性及是否可確認(rèn);對于票據(jù)追索形成差異，獲取對應(yīng)記賬憑證、票據(jù)復(fù)印件和票據(jù)追索通知書，檢查票據(jù)追索的真實性;

(2)執(zhí)行營業(yè)收入截止性測試，抽取資產(chǎn)負(fù)債日前后1個月銷售收入明細(xì)，關(guān)注時間性差異部分對應(yīng)銷售收入是否計入正確的會計期間，以及期后是否存在大額退貨情況;

(3)獲取發(fā)行人應(yīng)收賬款回函差異調(diào)節(jié)表。

經(jīng)替代程序確認(rèn)，應(yīng)收賬款回函差異部分的應(yīng)收賬款函證金額可以確認(rèn)。

經(jīng)替代程序確認(rèn)，營業(yè)收入回函差異對應(yīng)的營業(yè)收入函證金額可以確認(rèn)。

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