清盤危機(jī)，新基發(fā)行失敗，九泰基金年內(nèi)問題不斷

10月18日，資本邦了解到，日前，九泰基金表示擬召開基金份額持有人大會(huì)，審議關(guān)于終止九泰科新優(yōu)享靈活配置混合型證券投資基金(下稱：九泰科新優(yōu)享混合)基金合同有關(guān)事項(xiàng)。公告內(nèi)容顯示，此次會(huì)議投票表決起始時(shí)間為2021年10月23日9時(shí)-11月15日17時(shí)。

根據(jù)九泰科新優(yōu)享混合基金2021年最新中報(bào)顯示，其報(bào)告期內(nèi)已出現(xiàn)超過連續(xù)60個(gè)工作日(2021年2月10日-2021年6月30日)基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形，已向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告并提出解決方案;未發(fā)生連續(xù)20個(gè)工作日基金份額持有人數(shù)量不滿200人的情形。

此外，值得一提的是，除上述基金面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)之外，日前九泰基金已有基金產(chǎn)品宣布清盤，而且在新基金發(fā)行方面，該基金公司也是屢遭挫折，年內(nèi)接連2只新基金發(fā)行失敗。

今年以來，因規(guī)?！懊阅恪本盘┗鸾舆B2只基金清盤

據(jù)悉，10月16日，在九泰科新優(yōu)享混合表示擬召開基金份額持有人大會(huì)的前一天，也就是10月15日，九泰基金發(fā)布九泰盈華量化靈活配置混合發(fā)生基金合同終止事由暨基金財(cái)產(chǎn)清算安排的公告。

據(jù)悉，截至2021年10月14日，九泰盈華量化靈活配置混合的基金資產(chǎn)凈值已連續(xù)60個(gè)工作日低于5000萬元，出現(xiàn)觸發(fā)基金合同終止的情形。

值得注意的是，上述清算的九泰盈華量化靈活配置混合是九泰基金年內(nèi)第二只因規(guī)模“迷你”而觸及清盤的基金產(chǎn)品。

今年9月16日，九泰基金發(fā)布九泰銳誠靈活配置混合的清算報(bào)告，清盤原因同樣是因?yàn)樵摶鹨殉霈F(xiàn)連續(xù)60個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形，觸發(fā)自動(dòng)清盤的條件。

相關(guān)基金人士表示，基金產(chǎn)品終止一般由幾種情形引發(fā)。一是基金管理人主動(dòng)終止，主要是由于產(chǎn)品份額低于監(jiān)管部門規(guī)定的最低份額;二是信托人終止，主要是由于產(chǎn)品單位凈值觸及清盤線或基金資產(chǎn)遭遇清算;三是到期終止，即正常運(yùn)營至約定結(jié)束日期;四是基金持有人終止，基金持有人通過份額持有人大會(huì)投票表決終止基金合同。

根據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至10月18日，九泰基金旗下還存在著多只“迷你基”，例如九泰久嘉純債3個(gè)月、九泰科新優(yōu)享混合、九泰天寶靈活配置混合、九泰久穩(wěn)靈活配置混合、九泰久元量化、九泰久遠(yuǎn)量化驅(qū)動(dòng)、九泰科鑫策略精選混合、九泰行業(yè)優(yōu)選混合、九泰久益混合、九泰天辰量化新動(dòng)力等積極規(guī)模合并值均低于5000萬元。

新品發(fā)行波折不斷，年內(nèi)2只新基金募集失敗

在基金連續(xù)出現(xiàn)清盤和目前多只基金規(guī)模“迷你”之下，九泰基金年內(nèi)新基金發(fā)行也遭遇頗多不順。據(jù)悉，截至10月17日，九泰基金在年內(nèi)成功發(fā)行9只新基金，但在新品發(fā)行過程中，部分產(chǎn)品在延長募集期的情況下依舊出現(xiàn)了募集失敗。其中，九泰久慧混合、九泰量化新興產(chǎn)業(yè)混合就在年內(nèi)發(fā)行的過程中一度延長募集期。

但從募集結(jié)果來看，今年4、5月份，九泰基金接連宣布九泰盈豐量化多策略靈活配置混合、九泰錦元中短期利率債債券的基金合同不能生效的公告，原因則是募集期屆滿未能滿足基金合同規(guī)定的備案條件。

對于新基金發(fā)行的多番波折，市場相關(guān)研究人士表示，或與可能與九泰基金旗下產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)不佳等原因有關(guān)。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至目前，成立于2014年7月的九泰基金資產(chǎn)規(guī)模(全部)128.15億元，排名109/173;資產(chǎn)規(guī)模(非貨幣)126.02億元，排名104/173;旗下基金數(shù)36只，排名71/173;旗下基金經(jīng)理13人，排名71/173。

從基金投資類型來看，公司旗下36只基金中，股票型基金合計(jì)10只，規(guī)模合計(jì)22.79億元，規(guī)模占比17.78%;混合型基金合計(jì)24只，規(guī)模合計(jì)103.22億元，規(guī)模占比80.54%。可以看出，九泰基金權(quán)益類基金(股票型、混合型)占比超九成，是公司的主力陣容。

但規(guī)模占比較大，業(yè)績表現(xiàn)卻差強(qiáng)人意。截至10月17日，在九泰基金旗下數(shù)據(jù)可取得的主動(dòng)權(quán)益類基金中，九泰久益靈活配置混合A/C年內(nèi)收益率分別為30.64%和30.42%，分別跑贏同類平均23.24個(gè)和23.02個(gè)百分點(diǎn)，成為九泰基金目前收益率最高的兩只產(chǎn)品。表現(xiàn)最差的為九泰天奕量化價(jià)值混合C，截至10月17日，年內(nèi)收益率為-4.32%。跑輸同類平均10.29個(gè)百分點(diǎn)。

對于新基金發(fā)行失敗等各種情況的發(fā)生，相關(guān)人士表示或與九泰基金一直致力于搞量化投資有關(guān)。據(jù)公開資料顯示，量化投資是指通過數(shù)量化方式及計(jì)算機(jī)程序化發(fā)出買賣指令，以獲取穩(wěn)定收益為目的的交易方式。近年來，量化投資熱度上升，不少公募機(jī)構(gòu)甚至私募機(jī)構(gòu)也致力于量化投資。數(shù)據(jù)顯示，在九泰基金現(xiàn)存的基金中，多只產(chǎn)品的名稱都帶有“量化”。

但通過策略計(jì)算獲得穩(wěn)定收益的情況在復(fù)雜的市場背景下并不容易實(shí)現(xiàn)，此外伴隨存續(xù)產(chǎn)品業(yè)績差強(qiáng)人意的情況，就容易導(dǎo)致新基金發(fā)行失敗等情況。

在上述種種情況之下，九泰基金如何發(fā)展自身規(guī)模，或許做出公司自身的特色，在產(chǎn)品業(yè)績方面多加努力才是正途。

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